定向降準分三次實施 “三檔兩優(yōu)”存準制度框架漸晰

　　央繼5月6日央行罕見在股市開盤前宣布對中小銀行實行較低存款準備金率的消息后，當天晚間，央行就此次“定向降準”做出進一步解釋。根據(jù)安排，央行決定從2019年5月15日開始，對聚焦當?shù)亍⒎?wù)縣域的中小銀行，實行較低的優(yōu)惠存款準備金率。約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該項優(yōu)惠政策，釋放長期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款。

　　央行相關(guān)負責人對此表示，此次定向降準著眼于建立政策框架，是貫徹黨中央、國務(wù)院部署，推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，有利于處理好總量和結(jié)構(gòu)的關(guān)系，用改革的辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置，支持中小銀行更好地服務(wù)民營和小微企業(yè)，加大對實體經(jīng)濟的支持力度。

　　不同于以往歷次定向降準，本次定向降準無論從所適用的機構(gòu)范圍還是所釋放的資金規(guī)?？?，均屬于“小而精”。央行負責人也表示，此次調(diào)整聚焦僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，對其實行較低的存款準備金率，這將明顯增強服務(wù)縣域中小銀行的資金實力，促進其降低融資成本，更好地支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。

　　值得注意的是，盡管本次定向降準從5月15日開始，但實則分三步走，即為穩(wěn)妥有序釋放資金，確保用于擴大普惠信貸投放，此次存款準備金率調(diào)整將于5月15日、6月17日和7月15日分三次實施到位。

　　本次定向降準也是為了落實4月中旬國務(wù)院常務(wù)會議所提出的“抓緊建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架”。目前我國的存款準備金率大體有三個基準檔，第一檔，對大型銀行，實行高一些的存款準備金率，體現(xiàn)防范系統(tǒng)性風險和維護金融穩(wěn)定的要求；第二檔，對中型銀行實行較第一檔略低的存款準備金率；第三檔，對服務(wù)縣域的銀行實行較低的存款準備金率，目前為8%。

　　其中，農(nóng)信社等執(zhí)行較低一檔的存款準備金率，部分農(nóng)商行執(zhí)行與股份制銀行相同的中間檔存款準備金率，另一部分農(nóng)商行則執(zhí)行略低于中間檔的存款準備金率。

　　此次調(diào)整后，服務(wù)縣域的農(nóng)商行標準明確為：僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元，符合這一條件的農(nóng)商行均可與農(nóng)信社并檔，執(zhí)行相同的存款準備金率，從而簡并了存款準備金率檔次。

　　央行負責人表示，此番調(diào)整后，我國的存款準備金制度將形成更加清晰、簡明的“三檔兩優(yōu)”基本框架。所謂“兩優(yōu)”，是指三個基準檔次的基礎(chǔ)上還有兩項優(yōu)惠：一是大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的，可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優(yōu)惠；二是服務(wù)縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當?shù)刭J款考核標準的，可享受1個百分點存款準備金率優(yōu)惠。考慮到服務(wù)縣域的銀行作為普惠金融機構(gòu)已經(jīng)享受了第三檔的較低存款準備金率，因此不再享受普惠金融定向降準考核的優(yōu)惠。享受“兩優(yōu)”后，金融機構(gòu)實際的存款準備金率水平要比基準檔更低一些。

　　“‘三檔兩優(yōu)’存款準備金制度框架兼顧了防范金融風險和服務(wù)實體經(jīng)濟、特別是服務(wù)小微企業(yè)，有利于優(yōu)化結(jié)構(gòu)。此次進一步梳理‘三檔兩優(yōu)’框架，更加簡化了政策體系，對金融機構(gòu)的引導作用更明確，操作性更強。”央行負責人稱。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，未來大中小型銀行存款準備金率差異會更明顯，并形成制度化，比如針對小型金融機構(gòu)在哪些情況下可以適用更低的準備金率，以及差異化存款準備金率的具體操作方式等，有望在未來的政策框架里進一步明確。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛在接受證券時報記者采訪時表示，對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，目的在于以差異化的存款準備金率做“獎勵”，激勵中小銀行加大對小微、民企的信貸支持，下一步央行在制定準備金管理辦法時需要引入更多銀行服務(wù)小微、民企成效的考核指標，但考慮到目前銀保監(jiān)會已經(jīng)有一套針對銀行開展普惠金融情況的監(jiān)管考核體系，建議未來央行、銀保監(jiān)會可以加強溝通協(xié)調(diào)，整合成一套標準統(tǒng)一的普惠金融考核標準，適用于準備金政策框架中，這樣可以避免額外增加銀行監(jiān)管達標的壓力，利于普惠金融政策更好地實施。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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