基本面發(fā)生轉(zhuǎn)變 成品油“十二五”從平衡到過剩

　　編者按 “十二五”時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展呈現(xiàn)新的階段性特征，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)由供需平衡階段轉(zhuǎn)向資源過剩階段。這一時(shí)期的成品油市場(chǎng)集中呈現(xiàn)出供需基本面轉(zhuǎn)變、經(jīng)營(yíng)主體多元化、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、總量增速放緩、需求規(guī)律轉(zhuǎn)變、消費(fèi)起伏趨緩、政策技術(shù)變化、替代明顯加快等顯著特征。

　　特點(diǎn)一：供需基本面轉(zhuǎn)變，經(jīng)營(yíng)主體多元化趨勢(shì)凸顯

　　當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在深刻調(diào)整，成品油需求穩(wěn)中趨緩，資源過剩成為常態(tài)，市場(chǎng)化改革也迎來了最佳窗口期。

　　近兩年，已經(jīng)實(shí)施或即將實(shí)施的原油進(jìn)口使用權(quán)放開、成品油定價(jià)完全市場(chǎng)化、消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移、零售終端外資準(zhǔn)入、煉廠審批權(quán)下放等一系列石油行業(yè)改革政策，促使市場(chǎng)主體進(jìn)一步增多，多元化趨勢(shì)日趨明顯。中國(guó)石油、中國(guó)石化兩大油企的汽柴油資源份額均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，兩者合計(jì)從2010年的83%降低至2015年的73%；中國(guó)海油、延長(zhǎng)集團(tuán)、中化資源份額基本保持穩(wěn)定；地?zé)挿蓊~從2010年的10%提升到2015年的20%，年均提高兩個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至2015年10月底，國(guó)內(nèi)已經(jīng)獲得原油進(jìn)口使用權(quán)的地方煉廠達(dá)11家，配額接近5000萬噸。同時(shí)，國(guó)內(nèi)獲得原油進(jìn)口資質(zhì)的地?zé)掃_(dá)6家，部分地?zé)捯淹瓿闪嗽瓦M(jìn)口。原油進(jìn)口權(quán)政策完全實(shí)施后，預(yù)計(jì)地?zé)挼臒捰湍芰⒂兴鶞p弱，但成品油產(chǎn)量將明顯增加。以2014年為基準(zhǔn)，預(yù)計(jì)地?zé)挸p壓能力將由2014年的1.7億噸降低至1.0億～1.2億噸，裝置加工負(fù)荷提高至75%左右，地?zé)挸善酚彤a(chǎn)量將較2014年提高1200萬噸～1500萬噸，增幅達(dá)30%，國(guó)內(nèi)成品油過剩量較目前水平將有所增長(zhǎng)。

　　特點(diǎn)二：消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，總量增速放緩

　　當(dāng)前成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生不可逆的轉(zhuǎn)變，一是汽油需求增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯好于柴油，消費(fèi)柴汽比逐步走低；二是柴油消費(fèi)向物流業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域集中。

　　從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，發(fā)達(dá)國(guó)家、后發(fā)達(dá)追趕型經(jīng)濟(jì)體及新興經(jīng)濟(jì)體在工業(yè)化后期，消費(fèi)柴汽比均持續(xù)下降。美國(guó)上世紀(jì)50年代已完成了工業(yè)化，其早期消費(fèi)柴汽比的歷史數(shù)據(jù)難以追溯，近年一直維持在0.5左右；日本、法國(guó)于上世紀(jì)70年代完成工業(yè)化中期，工業(yè)所占GDP的比重開始降低，日本消費(fèi)柴汽比從1975年的2.32降至2000年的1.39，法國(guó)從1970年的2.97降至1990年的1.94，后期由于歐洲推行了轎車柴油化，又回升至2000年的3.23。從追趕型經(jīng)濟(jì)體來看，韓國(guó)在上世紀(jì)90年代走過了工業(yè)化中期，消費(fèi)柴汽比從5.25降至2.51。作為新興經(jīng)濟(jì)體的巴西，上世紀(jì)90年代以后進(jìn)入工業(yè)化后期，消費(fèi)柴汽比從2.95降至2.40。

　　“十二五”以來，我國(guó)進(jìn)入了工業(yè)化后期階段，工業(yè)所占GDP的比重在2006年達(dá)到峰值的42%，此后開始下降，2015降至34%。消費(fèi)柴汽比也從2005年的2.3逐步回落至1.4，與世界發(fā)達(dá)國(guó)家的變化規(guī)律基本相似。由于國(guó)情和消費(fèi)習(xí)慣不同，在同樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，各國(guó)消費(fèi)柴汽比的絕對(duì)水平并不一致。

　　柴油消費(fèi)缺乏增長(zhǎng)點(diǎn)，消費(fèi)行業(yè)集中度提高。

　　近兩年我國(guó)工業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)發(fā)展緩慢，天然氣等替代燃料對(duì)柴油沖擊明顯，國(guó)內(nèi)柴油消費(fèi)進(jìn)一步向公路物流業(yè)、農(nóng)業(yè)兩個(gè)領(lǐng)域集中。2015年，我國(guó)公路物流用油和農(nóng)業(yè)用油合計(jì)占柴油消費(fèi)的77%，較2010年提高9個(gè)百分點(diǎn)。而在其他行業(yè)柴油消費(fèi)占比均有不同程度的下降或基本穩(wěn)定。隨著工業(yè)化過程和GDP增長(zhǎng)，特別是在一個(gè)國(guó)家經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重化工業(yè)化階段時(shí)，工業(yè)部門柴油消費(fèi)增長(zhǎng)較快。但當(dāng)人均GDP達(dá)到一定水平時(shí)，第三產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，柴油消費(fèi)也向物流運(yùn)輸領(lǐng)域集中。美國(guó)、英國(guó)分別在上世紀(jì)70年代、上世紀(jì)80年代出現(xiàn)柴油消費(fèi)集中的趨勢(shì)，日本、韓國(guó)均出現(xiàn)在上世紀(jì)90年代。

　　特點(diǎn)三：需求規(guī)律轉(zhuǎn)變，消費(fèi)起伏趨緩

　　多年來，成品油消費(fèi)呈現(xiàn)三、四季度顯著高于一、二季度，以及各季度同比逐年穩(wěn)步增加兩大規(guī)律，但2014年以來規(guī)律發(fā)生了改變。

　　2014年三、四季度與二季度消費(fèi)量基本相當(dāng)，2014年三、四季度及2015年二季度消費(fèi)量同比基本不增長(zhǎng)甚至出現(xiàn)減少，主要原因在于下半年拉動(dòng)成品油消費(fèi)增長(zhǎng)的一系列傳統(tǒng)因素不再明顯。同時(shí)，消費(fèi)的短期波動(dòng)性也在減弱。

　　消費(fèi)規(guī)律的變化使成品油庫(kù)存特征發(fā)生改變。一是庫(kù)存底部逐年上移。以兩大集團(tuán)汽柴油總庫(kù)存為例，2010年、2015年月度庫(kù)存的最低值分別為960萬噸、1300萬噸，年均提升近70萬噸。二是傳統(tǒng)降庫(kù)、脹庫(kù)周期發(fā)生改變。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，春節(jié)過后企業(yè)逐步復(fù)工及春耕大范圍開展，歷年3月庫(kù)存均會(huì)明顯下降，但2015年3月庫(kù)存環(huán)比大幅上漲100萬噸以上。庫(kù)存周期的改變使經(jīng)營(yíng)主體市場(chǎng)運(yùn)作的常規(guī)套路不再適用，給石油公司平穩(wěn)、合理安排產(chǎn)運(yùn)銷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了新挑戰(zhàn)。

　　特點(diǎn)四：政策技術(shù)發(fā)生變化，替代速度明顯加快

　　當(dāng)前，替代燃料已進(jìn)入了快速發(fā)展期，發(fā)展重點(diǎn)集中在天然氣和電動(dòng)力。替代能源對(duì)汽柴油的替代量從2010年的830萬噸增至2014年的2115萬噸，年均增長(zhǎng)26%。其中，CNG（壓縮天然氣）和LNG（液化天然氣）占總替代量的70%以上，是規(guī)模最大的品種。

　　產(chǎn)業(yè)政策支持、技術(shù)進(jìn)步、節(jié)能環(huán)保要求是替代燃料迅速發(fā)展的三大因素。為鼓勵(lì)居民使用更為清潔的能源，多年以來國(guó)家對(duì)天然氣價(jià)格進(jìn)行長(zhǎng)期的行政補(bǔ)貼，國(guó)內(nèi)外氣價(jià)長(zhǎng)期倒掛，用氣成本顯著低于用油成本。尤其是自2015年4月1日起國(guó)家開始實(shí)施非居民用氣價(jià)格并軌及直供用戶價(jià)格放開試點(diǎn)改革，以及自11月20日起非居民用天然氣門站價(jià)格降低0.7元/方，全國(guó)半數(shù)以上區(qū)域CNG與汽油價(jià)格的比值低于0.75，進(jìn)一步擴(kuò)大了車用燃?xì)獾膬r(jià)格優(yōu)勢(shì)。

　　多個(gè)城市的汽車限購(gòu)、限行政策也制約了成品油消費(fèi)的增長(zhǎng)。截至目前，國(guó)內(nèi)共有7座城市實(shí)施乘用車限購(gòu)政策，還有蘭州、成都、長(zhǎng)春、石家莊、濟(jì)南等大量城市采取汽車限行政策。從限購(gòu)影響來看，根據(jù)各城市潛在汽車購(gòu)買需求，結(jié)合具體限購(gòu)政策，保守估計(jì)2014年“限購(gòu)”影響乘用車銷量每年減少近300萬輛，汽油需求減少230萬～240萬噸，下拉增速約3個(gè)百分點(diǎn)。

　　特點(diǎn)五：出口呈現(xiàn)常態(tài)化，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)趨同加速

　　2008年以前，國(guó)內(nèi)成品油凈出口量總體萎縮，出口品種也以汽油為主，柴油和煤油在部分年份還需要凈進(jìn)口。2009年以來，成品油凈出口規(guī)模明顯高于2008年以前水平，尤其是2011年以后呈現(xiàn)逐年擴(kuò)大趨勢(shì)，2012年～2015年凈出口量同比分別增長(zhǎng)25%、91%、53%、44%，成品油出口已經(jīng)常態(tài)化。

　　中國(guó)成品油供需變化對(duì)國(guó)際石油市場(chǎng)的影響程度逐步凸顯，可以分為三個(gè)時(shí)期：2008年世界金融危機(jī)爆發(fā)以前，國(guó)際油價(jià)、新加坡成品油價(jià)格穩(wěn)步持續(xù)上升，與國(guó)內(nèi)成品油出口規(guī)模沒有關(guān)聯(lián)性。2009年～2010年，國(guó)際油價(jià)、新加坡成品油價(jià)格觸底反彈，國(guó)內(nèi)汽柴油出口量大幅增加，呈現(xiàn)同步走勢(shì)。但2011年以來，我國(guó)油品出口量與國(guó)際石油價(jià)格呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，尤其是2015年，中國(guó)的石油市場(chǎng)供需指標(biāo)往往對(duì)國(guó)際油價(jià)短期走勢(shì)具有引導(dǎo)作用，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的趨同性進(jìn)一步加速。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)石化報(bào)

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