整合大幕開啟 全球LCD市場格局重構(gòu)

　　“預(yù)計(jì)今年、明年整個(gè)半導(dǎo)體顯示行業(yè)會(huì)存在比較多的并購重組的機(jī)會(huì)?！盩CL科技董事長李東生近日在媒體交流會(huì)上表達(dá)了這一觀點(diǎn)。當(dāng)下，全球LCD市場的整合大幕正隨著三星蘇州線以及南京中電熊貓項(xiàng)目的競購拉開，這也預(yù)示著全球顯示行業(yè)重組整合加快，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

　　國內(nèi)LCD產(chǎn)線兩起競購

　　近日，三星顯示宣布將在今年年底前退出LCD市場，產(chǎn)能將被中國廠商瓜分。據(jù)業(yè)內(nèi)消息，三星蘇州8.5代LCD面板生產(chǎn)線項(xiàng)目今年年底將停產(chǎn)并有意尋找接盤方。據(jù)估計(jì)，2019年，蘇州工廠約占三星LCD產(chǎn)能的27%，占全球大型面板產(chǎn)能的2.8%。而另一起并購則是華東科技醞釀出售南京中電熊貓產(chǎn)線，京東方、華星光電、深天馬、惠科等有興趣接盤。但是目前出售方式眾說紛紜，比如單獨(dú)出售南京8.5代線，還是南京8.5代線和成都8.6代線打包出售，抑或再加上南京6代線，現(xiàn)在都沒有定論。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，三星顯示加速關(guān)閉LCD產(chǎn)線是可預(yù)見的，一是LCD業(yè)務(wù)虧損較大，2019年TV面板價(jià)格跌破成本線，受新冠肺炎疫情影響，面板價(jià)格上升勢頭被遏制，加劇LCD業(yè)務(wù)的經(jīng)營危機(jī)，且成本控制一直難以取得成效；二是中國廠商在LCD領(lǐng)域市場份額的上升帶來的競爭壓力巨大，疊加需求下降以及供應(yīng)過剩的長期影響，使三星顯示等韓國廠商加速往高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，來獲取更多利潤。

　　南京中電熊貓8.5代LCD面板生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資289億元，于2015年投產(chǎn)，2016年滿產(chǎn)。由于2019年LCD面板行業(yè)供需不平衡，部分面板售價(jià)最大跌幅達(dá)30%。另一方面，經(jīng)濟(jì)增長放緩，預(yù)計(jì)LCD面板價(jià)格短期內(nèi)難以大幅回升。華東科技2020年1月22日預(yù)告，2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損56億到57億元，而上年虧損9.87億元，同比下降467%～477%，主要由于面板價(jià)格下跌并進(jìn)行資產(chǎn)減值。該公司2019年LCD面板銷量預(yù)計(jì)同比增長約9.3%，LCD面板銷售收入預(yù)計(jì)僅同比增長約0.5%。

　　并購影響因素錯(cuò)綜復(fù)雜

　　兩場并購的最終走向，目前還沒有定論。

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，三星顯示擁有蘇州產(chǎn)線60%的股份，而華星光電持有10%的股份，其余則歸蘇州市政府所有，TCL科技有最大可能拿下三星蘇州線。華星光電今年2月份首次位居單月全球大尺寸LCD面板出貨量首位，它表示會(huì)繼續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷的策略，來應(yīng)對(duì)市場的變化和提升在行業(yè)供應(yīng)鏈的競爭力。

　　關(guān)于中電熊貓面板產(chǎn)線，有業(yè)內(nèi)分析稱，中電熊貓可以彌補(bǔ)京東方的一些不足，京東方雖然電視面板出貨量第一，但是全球最大的電視廠商三星高端電視都采用VA面板，京東方可以借助中電熊貓成都8.6代線VA面板產(chǎn)能進(jìn)入三星高端電視的供應(yīng)鏈。而中電熊貓與TCL科技也有一定的互補(bǔ)性。中電熊貓?jiān)谀暇碛袃蓷l產(chǎn)線，一條是6代線，一條是8.5代線。如果TCL科技成功并購，TCL科技可以在中電熊貓南京6代線生產(chǎn)IPS顯示器面板，與京東方在顯示器面板市場相互抗衡。

　　雖然并購結(jié)果還未可知，但總的來講，影響并購的因素會(huì)非常的錯(cuò)綜復(fù)雜，因?yàn)閲鴥?nèi)的面板生產(chǎn)線都是三方投資，有地方政府、企業(yè)、投資基金等。一旦進(jìn)行交易，會(huì)涉及至少幾方資金的變動(dòng)，且面板生產(chǎn)線所在地地方政府的態(tài)度，還有在交易過程中的一些談判條件也會(huì)產(chǎn)生較大影響，所以目前其實(shí)很難判斷哪條產(chǎn)線會(huì)以什么方式被哪個(gè)面板廠收購。

　　群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴在接受《中國電子報(bào)》記者采訪時(shí)表示，影響因素主要包括收購方對(duì)這個(gè)生產(chǎn)線的定位、收購方是否認(rèn)為擬收購標(biāo)的能夠?qū)ψ陨砀偁幜π纬梢粋€(gè)補(bǔ)充、對(duì)目前技術(shù)客戶資源和產(chǎn)品的互補(bǔ)性還有地方政府的態(tài)度，其中核心的因素是價(jià)格。

　　并購符合產(chǎn)業(yè)規(guī)律

　　目前顯示產(chǎn)業(yè)正處在關(guān)鍵的窗口期，顯示市場動(dòng)蕩加劇，顯示技術(shù)迭代升級(jí)也在加快，因此企業(yè)間的并購整合或者轉(zhuǎn)型退出都是必然導(dǎo)致的結(jié)果。此前中國臺(tái)灣地區(qū)、韓國、日本都曾經(jīng)發(fā)生整合和重組，這是一個(gè)很自然的現(xiàn)象，符合產(chǎn)業(yè)規(guī)律。

　　中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)常務(wù)副秘書長胡春明在接受《中國電子報(bào)》記者采訪時(shí)表示，我們應(yīng)該保持戰(zhàn)略定力，清醒地認(rèn)識(shí)到TFT-LCD今后一段時(shí)間競爭的重點(diǎn)應(yīng)該是效益而非規(guī)模。所以進(jìn)行必要的整合并購時(shí)應(yīng)以擴(kuò)大比較優(yōu)勢尤其是效益比較優(yōu)勢為首要目標(biāo)，應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)是如何更有利于發(fā)揮我國企業(yè)的比較優(yōu)勢。

　　“我們希望產(chǎn)業(yè)的整合和重組是能夠朝向產(chǎn)業(yè)資源更優(yōu)化配置、更少的價(jià)格非理性競爭、更良性的產(chǎn)業(yè)鏈上下游雙贏以及實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈共同盈利的局面發(fā)展。”李亞琴表示。

　　LCD效益競爭將成重點(diǎn)

　　韓國廠商此次合計(jì)退出產(chǎn)能占到全球約24％，對(duì)于中國大陸面板廠商來說，無疑是一個(gè)加速LCD面板進(jìn)入“中國時(shí)代”的機(jī)遇。全球大尺寸LCD面板將從中韓競爭，加快轉(zhuǎn)向中國大陸地區(qū)占據(jù)主導(dǎo)的局面，未來中國大陸地區(qū)的TV面板產(chǎn)能占比將超過60%。

　　據(jù)李亞琴介紹，以全球的大尺寸LCD面板的出貨面積排名來看，韓國廠商在今年調(diào)整之后，排名第一是京東方，第二是群創(chuàng)，第三是友達(dá)，第四是TCL華星。如果把時(shí)間拉到兩年之后，也就是韓國廠商徹底退出之后，到2022年，京東方的產(chǎn)能占比仍然略有上升，大概在全球占比23%～24%。如果不考慮中電熊貓項(xiàng)目被并購這一未定因素的話，京東方仍然排在第一。

　　“我國大陸在LCD顯示技術(shù)上已經(jīng)初步形成了比較優(yōu)勢，但主要表現(xiàn)在產(chǎn)能、出貨量和產(chǎn)值上，在產(chǎn)品附加值上還處于劣勢。我國顯示企業(yè)仍需要努力加快技術(shù)迭代升級(jí)的步伐，把效益競爭作為重點(diǎn)?！焙好鲝?qiáng)調(diào)。（記者 盧夢(mèng)琪）

　　轉(zhuǎn)自：中國電子報(bào)

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