證券糾紛代表人訴訟司法解釋出臺 投資者權(quán)益保護(hù)再升級

　　7月31日下午，最高人民法院官網(wǎng)發(fā)布消息稱，《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》(下稱“《規(guī)定》”)已于2020年7月23日由最高人民法院審判委員會第1808次會議通過，現(xiàn)予公布，自2020年7月31日起施行。

　　《規(guī)定》是根據(jù)《中華人民共和國民事訴訟法》、《中華人民共和國證券法》等法律的規(guī)定基礎(chǔ)上細(xì)化而來，共四章四十二條。目的是為了進(jìn)一步完善證券集體訴訟制度，便利投資者提起和參加訴訟，降低投資者維權(quán)成本，保護(hù)投資者合法權(quán)益，有效懲治資本市場違法違規(guī)行為，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　“結(jié)合證券市場實(shí)際和審判實(shí)踐，最高人民法院制定了該《規(guī)定》，從證券市場投資者保護(hù)的角度具有里程碑意義。”上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣稱。

　　浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健也稱，最高法院出臺證券糾紛代表人訴訟司法解釋，標(biāo)志著我國證券投資者權(quán)益保護(hù)在司法層面進(jìn)入2.0升級版，而2003年出臺的證券虛假陳述司法解釋堪稱1.0初始版。

　　厲健進(jìn)一步指出，該司法解釋亮點(diǎn)很多：一是出臺很及時，在《證券法》修訂施行幾個月后就出臺，最高法院和證監(jiān)會很重視證券投資者權(quán)益保護(hù)；二是規(guī)定很具體，可操作性很強(qiáng)，對適用范圍、管轄、多元解紛、依托信息化技術(shù)、訴訟費(fèi)、代表人推選、權(quán)利人異議和退出、投保機(jī)構(gòu)職責(zé)等方面均有具體規(guī)定；三是預(yù)留空間，除了證券虛假陳述，今后對內(nèi)幕交易、操縱市場等行為也可適用普通和代表人訴訟；四是擴(kuò)大前置條件范圍，除了虛假陳述司法解釋規(guī)定的行政處罰決定、刑事判決等，把被告自認(rèn)材料、證交所紀(jì)律處分或自律管理措施等也作為初步證據(jù)，列入普通代表人訴訟程序啟動的審查要件之一，這意味著法院行使司法審查權(quán)，投資者索賠門檻降低，今后維權(quán)更容易。

　　關(guān)于證券糾紛代表人訴訟的范圍及依據(jù)方面，證券糾紛代表人訴訟包括因證券市場虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為引發(fā)的普通代表人訴訟和特別代表人訴訟。普通代表人訴訟是依據(jù)民事訴訟法第五十三條、第五十四條、證券法第九十五條第一款、第二款規(guī)定提起的訴訟；特別代表人訴訟是依據(jù)證券法第九十五條第三款規(guī)定提起的訴訟。

　　在證券糾紛代表人訴訟的管轄方面，普通代表人訴訟案件，由省、自治區(qū)、直轄市人民政府所在的市、計劃單列市和經(jīng)濟(jì)特區(qū)中級人民法院或者專門人民法院管轄。特別代表人訴訟案件，由涉訴證券集中交易的證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所所在地的中級人民法院或者專門人民法院管轄。

　　宋一欣稱，就目前而言，證券交易所所在地的中級人民法院或者專門人民法院為上海金融法院、深圳市中級人民法院，而其他全國性證券交易場所所在地的中級人民法院或者專門人民法院則包括：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的北京市第二中級人民法院。

　　根據(jù)《規(guī)定》，適用普通代表人訴訟程序進(jìn)行審理的，應(yīng)符合以下條件：(一)原告一方人數(shù)十人以上，起訴符合民事訴訟法第一百一十九條規(guī)定和共同訴訟條件；(二)起訴書中確定二至五名擬任代表人且符合本規(guī)定第十二條規(guī)定的代表人條件；(三)原告提交有關(guān)行政處罰決定、刑事裁判文書、被告自認(rèn)材料、證券交易所和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所等給予的紀(jì)律處分或者采取的自律管理措施等證明證券侵權(quán)事實(shí)的初步證據(jù)。

　　宋一欣向第一財經(jīng)記者分析稱，這里將證券交易所和全國性證券交易場所等給予的紀(jì)律處分或者采取的自律管理措施等證明列入證據(jù)范圍，比最高人民法院2003年制定的《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》規(guī)定的證據(jù)范圍擴(kuò)大，表明可訴上市公司范圍進(jìn)一步增加，而“初步證據(jù)”的提法，表明原來只規(guī)定的行政處罰決定、刑事裁判文書作為前置程序的限制，不再適用。

　　另外，《規(guī)定》對普通代表人訴訟程序的形成、公告、登記、審核、加入、退出、調(diào)解、專家證人等事項(xiàng)，對特殊代表人訴訟程序的形成、公告、登記、審核、加入、退出等事項(xiàng)，都作了明確規(guī)定。

　　特殊代表人訴訟程序指，根據(jù)民事訴訟法第五十四條第一款、證券法第九十五條第二款的規(guī)定發(fā)布權(quán)利登記公告的，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在公告期間受五十名以上權(quán)利人的特別授權(quán)，可以作為代表人參加訴訟。不同意加入特別代表人訴訟的權(quán)利人可以提交退出聲明，原訴訟繼續(xù)進(jìn)行。

　　轉(zhuǎn)自：第一財經(jīng)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀