增開雙邊本幣結(jié)算渠道，中巴央行協(xié)議并非“排斥美元”

　　人民幣國際化進(jìn)程又邁出扎實(shí)的一步，人民幣在國際舞臺上的作用越來越重要。

　　日前，中國與巴西的金融合作動(dòng)態(tài)引起國際社會的廣泛關(guān)注。據(jù)外媒報(bào)道，巴西政府3月29日表示，中國和巴西已達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而以本幣開展貿(mào)易結(jié)算。這被市場解讀為雙邊貿(mào)易“排斥美元”的舉措。

　　第一財(cái)經(jīng)記者采訪獲悉，實(shí)際上，中國人民銀行與巴西中央銀行建立的是清算安排合作內(nèi)容，并非外媒理解的不再使用美元作為中間貨幣。

　　這也不是中國央行簽訂的首個(gè)人民幣清算安排合作備忘錄。截至目前，人民銀行已經(jīng)在29個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)了31家人民幣清算行。

　　此前，中國人民銀行副行長潘功勝曾指出，經(jīng)過十余年的發(fā)展，隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立、離岸人民幣市場的發(fā)展、國內(nèi)金融市場的開放，以及中資金融機(jī)構(gòu)海外布局不斷完善，“我們覺得人民幣已經(jīng)初步具備了國際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”。

　　結(jié)算貨幣多元化有助于防范風(fēng)險(xiǎn)

　　2月9日，中國人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。巴西人民幣清算安排的建立，將有利于中巴兩國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，進(jìn)一步促進(jìn)雙邊貿(mào)易、投資便利化。

　　對此，中國外交部發(fā)言人毛寧3月30日主持例行記者會回應(yīng)稱，中國和巴西今年初簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，巴西人民幣清算安排的建立有利于中國與巴西兩國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，促進(jìn)雙邊的貿(mào)易投資便利化。

　　實(shí)際上，這并不是中國央行簽訂的首個(gè)人民幣清算安排的合作備忘錄。

　　比如，早在2014年3月28日，中國人民銀行與德意志聯(lián)邦銀行簽署了在法蘭克福建立人民幣清算安排的合作備忘錄；同年3月31日，中國人民銀行與英格蘭銀行簽署了在倫敦建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

　　截至目前，人民銀行已經(jīng)在29個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)了31家人民幣清算行。人民幣清算行在提升人民幣跨境清算效率、便利跨境人民幣使用等方面發(fā)揮了積極作用，為市場主體提供了更加多元化的幣種選擇。

　　某國有大行交易銀行部人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，中國央行與巴西央行上述協(xié)議并非“排斥美元”，而是雙方央行達(dá)成共識在已存在的其他流通貨幣之外，增加開通雙邊本幣結(jié)算渠道，從而形成跨境交易的貨幣多元化。

　　絲路基金有限責(zé)任公司董事長、中國人民銀行國際司原司長朱雋在2023年博鰲亞洲論壇期間表示，除了巴西，沙特、俄羅斯都在增大人民幣的結(jié)算，一方面說明人民幣國際化發(fā)展的勢頭較強(qiáng)，對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景比較看好；另一方面，考慮到現(xiàn)在國際上有一些關(guān)切，比如說由于地緣政治的因素影響一些業(yè)務(wù)計(jì)劃或者是財(cái)務(wù)計(jì)劃，所以導(dǎo)致一些國家希望(結(jié)算)貨幣盡量多元化和分散化，這樣也有助于防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　近年來，中國央行和各國央行的合作日益加強(qiáng)，積極推動(dòng)人民幣國際結(jié)算業(yè)務(wù)、雙邊本幣互換、境外清算及多邊央行數(shù)字貨幣跨境支付等方面的合作。

　　比如，人民銀行與印度尼西亞銀行、老撾銀行、柬埔寨國家銀行等幾家主要周邊國家的中央銀行簽署了雙邊本幣合作協(xié)議或合作框架。

　　記者采訪了解到，雙邊本幣合作協(xié)議是一種由兩國央行簽訂的協(xié)議，旨在推動(dòng)兩國在雙邊跨境貿(mào)易投資中直接使用本幣結(jié)算，深化兩國金融合作，提升貿(mào)易投資便利化水平。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，本幣結(jié)算合作的加深，有助于減緩主要國際貨幣流動(dòng)性變化給國際貿(mào)易結(jié)算和融資帶來的干擾，強(qiáng)化了人民幣跨境使用在維護(hù)貿(mào)易穩(wěn)定方面的獨(dú)特地位，通過擴(kuò)大人民幣跨境使用來服務(wù)雙邊經(jīng)貿(mào)投資發(fā)展成為越來越多市場主體的共識。

　　而在雙邊本幣互換方面，《2022年人民幣國際化報(bào)告》顯示，2021年，中國人民銀行與加拿大、澳大利亞、日本、英國等11個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議。截至2021年末，中國人民銀行與累計(jì)40個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過雙邊本幣互換協(xié)議，總金額超過4.02萬億元，有效金額3.54萬億元。

　　有序推進(jìn)新階段

　　近一段時(shí)間，人民幣國際化動(dòng)作不斷。

　　據(jù)新華社消息，3月28日，中國海油與道達(dá)爾能源通過上海石油天然氣交易中心平臺完成國內(nèi)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣(LNG)采購交易，成交量為3,200,000到3,400,000百萬英熱(約合6.5萬噸)，LNG資源來自海合會國家阿聯(lián)酋。這是上海石油天然氣交易中心開展油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算的有益嘗試，是為國際資源商參與中國市場提供新渠道、助力構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)發(fā)展新格局的重要實(shí)踐。

　　去年12月，中國銀行助力浙江義烏和沙特首單跨境人民幣支付業(yè)務(wù)落地。人民幣跨境支付的運(yùn)用，對促進(jìn)中阿貿(mào)易往來發(fā)揮了重要作用，也是中國同阿拉伯國家貿(mào)易投資便利化的一個(gè)生動(dòng)縮影。

　　“沙特根本不缺錢，它為什么要人民幣貸款？因?yàn)槿嗣駧努F(xiàn)在相對比美元便宜，而且用人民幣購買中國的商品沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易比較便利?！敝袊鴩H經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民在博鰲論壇期間表示，越來越多的國家現(xiàn)在開始使用人民幣來做清算和貿(mào)易支付，這是人民幣走向國際化很重要的一步，但人民幣還有很重要的路要走。

　　朱民表示，俄烏沖突后，美國的金融制裁很大程度上破壞了市場的誠信原則、規(guī)章制度，比如它能夠沒收俄羅斯央行的資產(chǎn)，把俄羅斯推出系統(tǒng)之外，不讓它用美元。這在一定意義上使全世界人都對美元產(chǎn)生了信任危機(jī)。1971年以前，美元是以黃金為基礎(chǔ)的，它是個(gè)信用貨幣。當(dāng)信心發(fā)生變動(dòng)時(shí)，一年多的時(shí)間里，全世界普遍出現(xiàn)離開美元、提升外匯儲備多元化的趨勢，不單單是中國。

　　朱民介紹，用其他貨幣進(jìn)行清算的比例普遍上升，與此同時(shí)，人民幣也有上升。但因?yàn)槿嗣駧挪豢蓛稉Q，資本賬戶沒有開放，所以整體來說人民幣只占全世界外匯儲備的3%?！?%說小也不小，在人民幣不可兌換的前提下，已經(jīng)可以表明對人民幣的信任度很高。人民幣的支付也只占2.82%左右，不是很高，但是大家愿意在貿(mào)易上用人民幣的趨勢已經(jīng)有了?！?/p>

　　二十大報(bào)告提出“有序推進(jìn)人民幣國際化”。在市場看來，從穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國際化到有序推進(jìn)人民幣國際化，表明人民幣國際化從探索和累積經(jīng)驗(yàn)的穩(wěn)慎階段步入了制度設(shè)計(jì)與行動(dòng)的有序推進(jìn)新階段，反映出人民幣國際化的前景和市場需求進(jìn)一步積極向好。

　　貨幣的國際化反映國家的綜合實(shí)力，當(dāng)前我國面臨新的全球經(jīng)濟(jì)形勢，人民幣將在對外經(jīng)貿(mào)往來中發(fā)揮更為重要的作用，人民幣國際化也成為市場格外關(guān)注的問題。

　　人民幣的國際貨幣地位提升，這從一組數(shù)據(jù)中就可以得到印證。2022年5月，國際貨幣基金組織完成了五年一次的特別提款權(quán)定值審查，將人民幣權(quán)重由10.92%提升至12.28%。

　　此外，人民幣在關(guān)鍵領(lǐng)域和重要區(qū)域的跨境使用不斷取得突破。2022年，受美元加息及美元與人民幣國債利率倒掛影響，更多市場主體轉(zhuǎn)向使用人民幣融資，當(dāng)年離岸市場人民幣債券發(fā)行量超過3850億元，創(chuàng)下新高，2022年末，離岸市場未償還人民幣債券余額約為6700億元，較2021年末增長近四成。

　　人民幣的跨境使用規(guī)模也在擴(kuò)大。2022年，中國跨境人民幣結(jié)算規(guī)模超過42萬億元，較2017年增長了約3.5倍。人民幣跨境使用在節(jié)省匯兌成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢得到越來越多市場主體的認(rèn)可，伴隨著人民幣跨境使用的便利性不斷提升，人民幣跨境使用需求將保持快速增長態(tài)勢。

　　中國銀行行長劉金表示，人民幣國際化會從以下幾個(gè)方面為中國跨境經(jīng)貿(mào)發(fā)展注入新動(dòng)力：首先，人民幣國際化有助于企業(yè)節(jié)省匯兌成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；其次，人民幣國際化有助于進(jìn)一步推動(dòng)中國與其他國家和地區(qū)間的跨境經(jīng)貿(mào)發(fā)展；最后，人民幣跨境使用有助于維護(hù)跨境經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域的穩(wěn)定性。在經(jīng)貿(mào)往來中推廣本幣使用，有助于緩沖第三國市場波動(dòng)帶來的影響。另外，中國不斷增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也保障了人民幣幣值的總體穩(wěn)定。越來越多境內(nèi)外市場主體愿意在跨境貿(mào)易和結(jié)算中使用人民幣。

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)

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