養(yǎng)老保障第三支柱形式初現(xiàn)

　　“我們正在建監(jiān)督的體系。”證監(jiān)會(huì)下屬機(jī)構(gòu)人士日前在一次會(huì)議上透露。

　　2018年5月1日起，上海市、福建省(含廈門(mén)市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)區(qū)域的財(cái)政廳、地方稅務(wù)局、人社廳、銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局是主要參與部門(mén)。

　　試點(diǎn)期限暫定一年。然而一年之后，有關(guān)于個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)政策并沒(méi)有出臺(tái)。業(yè)內(nèi)對(duì)試點(diǎn)結(jié)論也諱莫如深。

　　據(jù)了解，即將建立的第三支柱系統(tǒng)將與試點(diǎn)存在著差異。

　　政府對(duì)養(yǎng)老基金補(bǔ)貼加劇

　　隨著人口老齡化的加劇，人口老齡化高峰日趨臨近。根據(jù)中國(guó)社科院世界社保研究中心發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》指出，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，越來(lái)越依靠政府支持，有越來(lái)越強(qiáng)烈的福利色彩。該報(bào)告同時(shí)指出，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中，2017年的財(cái)政補(bǔ)貼額是2011年財(cái)政補(bǔ)貼額的3.52倍。

　　而2019年，新的問(wèn)題再次出現(xiàn)。國(guó)務(wù)院推出了降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率、加大失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)返還等一系列重要舉措，人社部的數(shù)據(jù)顯示，1~6月，全國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)合計(jì)減費(fèi)1288億元。

　　面對(duì)這一形勢(shì)，探索養(yǎng)老金的補(bǔ)充方式，已經(jīng)時(shí)不我待。

　　個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)被認(rèn)為是繼養(yǎng)老金、年金之外的第三大養(yǎng)老保障支柱，因而人社部非常重視。

　　人社部社會(huì)保障研究所所長(zhǎng)金維剛曾公布一組數(shù)據(jù)：“總體上看，三大支柱在養(yǎng)老保障體制構(gòu)成比例上是嚴(yán)重失衡的，其中第一支柱大概占養(yǎng)老金總量的78%，第二支柱占總量的18%，而第三支柱只占4%。”

　　2018年，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)被認(rèn)為是第三支柱的開(kāi)啟。

　　然而一年過(guò)后，試點(diǎn)所總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)，并沒(méi)有對(duì)外公布。

　　據(jù)知情人士透露，試點(diǎn)中售賣(mài)的養(yǎng)老產(chǎn)品“市場(chǎng)歡迎度不好說(shuō)，一開(kāi)始我感覺(jué)不會(huì)馬上那么高”。

　　“因?yàn)槭嵌悆?yōu)型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，中國(guó)納稅人口是有限的。更多的人都不納稅了，享受不到稅優(yōu)，所以不會(huì)有太大興趣。”前述人士表示。

　　全國(guó)政協(xié)委員賈康曾表示，在中國(guó)，只有2800萬(wàn)人繳納個(gè)稅，占總?cè)丝诘牟坏?%。

　　但是，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意義本身遠(yuǎn)大于短期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其被認(rèn)為是儲(chǔ)蓄養(yǎng)老向投資養(yǎng)老的重要轉(zhuǎn)變。

　　研究政策

　　在久不見(jiàn)回應(yīng)的情況下，前不久，人社部對(duì)目前的政策制定，進(jìn)行了說(shuō)明。

　　2019年6月，人社部官網(wǎng)公布，“人社部和財(cái)政部牽頭，正在會(huì)同相關(guān)部門(mén)研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，目前進(jìn)展順利。擬考慮采取賬戶(hù)制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品，通過(guò)市場(chǎng)長(zhǎng)期投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金的保值增值。”

　　“我們正在建監(jiān)督的體系。”證監(jiān)會(huì)下屬機(jī)構(gòu)人士透露，“大家也在探討，在同一平臺(tái)上，一個(gè)人只可以開(kāi)一個(gè)賬戶(hù)，還是一個(gè)人可以開(kāi)多個(gè)賬戶(hù)，買(mǎi)不同的保險(xiǎn)、理財(cái)或者其他產(chǎn)品。”

　　此外，另一個(gè)監(jiān)管，是針對(duì)機(jī)構(gòu)，“大量的產(chǎn)品，如何監(jiān)管，保障資金安全”。

　　這與之前的試點(diǎn)有很大的不同。

　　濟(jì)安人壽相互保險(xiǎn)社籌備組負(fù)責(zé)人閆安向記者透露，2018年的試點(diǎn)，是按照保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品為單位進(jìn)行管理的，包括保證收益、保底收益和浮動(dòng)收益。

　　“試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是什么？似乎并未看到相應(yīng)的信息。尤其銀行也參與其中，而且是一個(gè)國(guó)家層面的試點(diǎn)。” 閆安表示。

　　個(gè)人賬戶(hù)形式初探

　　“我們最近參加的一些會(huì)議，已經(jīng)流露出了部分設(shè)計(jì)概況。第三支柱要建立賬戶(hù)的唯一性，而不是說(shuō)給金融機(jī)構(gòu)隔開(kāi)客戶(hù)那個(gè)概念。”閆安表示。

　　換句話說(shuō)，個(gè)人受托管理，有三個(gè)方面的內(nèi)容，“一個(gè)是權(quán)益賬戶(hù)，這個(gè)就是對(duì)繳費(fèi)、組合、權(quán)益、扣稅等問(wèn)題進(jìn)行記錄。相當(dāng)于行政事務(wù)的管理。另外一個(gè)就是受托資金的托管，商業(yè)銀行去做托管。第三個(gè)，是投資交易賬戶(hù)，是交易層面的，這樣的話，選擇不同的基金、保險(xiǎn)投資產(chǎn)品做證券交易賬戶(hù)。”閆安補(bǔ)充，“并不是一個(gè)賬戶(hù)從頭包到腳的概念。”

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)研究顯示，美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資者在基金、保險(xiǎn)及其他非銀金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶(hù)、購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的占比達(dá)80%，在銀行占比約20%。美國(guó)的基金公司往往還擁有經(jīng)紀(jì)商資格，這類(lèi)基金公司的開(kāi)戶(hù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)在“其他”中，因此，投資者通過(guò)基金公司參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的占比遠(yuǎn)超過(guò)18%。

　　而中國(guó)儲(chǔ)蓄率長(zhǎng)期保持在50%左右，但是在養(yǎng)老金體系相對(duì)完善的國(guó)家，儲(chǔ)蓄率較低，比如2015年德國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率不到10%，法國(guó)8%。（索寒雪）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)

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