中國版TLAC(總損失吸收能力)管理辦法正式出爐

　　中國版TLAC(總損失吸收能力)管理辦法正式出爐。

　　為進(jìn)一步增強(qiáng)我國金融體系的穩(wěn)定性和健康性，保障我國全球系統(tǒng)重要性銀行具有充足的損失吸收和資本重組能力，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，10月29日，中國人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》(下稱《辦法》)。

　　上述三部門負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)表示，《辦法》規(guī)定的總損失吸收能力要求符合市場預(yù)期，考慮到配套政策后，我國全球系統(tǒng)重要性銀行達(dá)標(biāo)壓力不大，在其經(jīng)營承受范圍內(nèi)，不會(huì)影響信貸供給能力?？傮w看，實(shí)施《辦法》對我國全球系統(tǒng)重要性銀行影響正面，將引導(dǎo)其健全風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，提高穩(wěn)健經(jīng)營水平，更加注重業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力相匹配，有利于控制其非理性擴(kuò)張和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，促進(jìn)其向多元化、綜合化的方向轉(zhuǎn)型。同時(shí)，《辦法》對標(biāo)國際金融監(jiān)管改革的最新實(shí)踐，對我國銀行參與全球化競爭也具有積極意義。

　　多數(shù)國家或地區(qū)已出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管框架

　　2008年國際金融危機(jī)后，防范“大而不能倒”成為反思危機(jī)教訓(xùn)、完善金融監(jiān)管體制的重要內(nèi)容。為有效解決“大而不能倒”問題，二十國集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人于2015年11月份批準(zhǔn)了金融穩(wěn)定理事會(huì)提交的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，明確了總損失吸收能力的國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，提出大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備充足的損失吸收能力，在陷入危機(jī)時(shí)，采取“內(nèi)部紓困”的方式維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)功能的連續(xù)性，避免動(dòng)用公共資金進(jìn)行“外部救助”。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)要求，多數(shù)國家或地區(qū)結(jié)合自身實(shí)際建立了總損失吸收能力的監(jiān)管框架。

　　2011年以來，中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行相繼入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，在我國和全球金融領(lǐng)域的影響力不斷提升。

　　上述部門負(fù)責(zé)人表示，為進(jìn)一步增強(qiáng)我國全球系統(tǒng)重要性銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，強(qiáng)化市場約束，中國人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部深入研究國際金融監(jiān)管改革成果，結(jié)合我國實(shí)際情況，起草了《辦法》，構(gòu)建了我國總損失吸收能力監(jiān)管體系，對總損失吸收能力定義、構(gòu)成、指標(biāo)要求、監(jiān)督檢查和信息披露等方面進(jìn)行了規(guī)范。

　　預(yù)留一定的政策空間與國際金融監(jiān)管充分接軌

　　對于此次《辦法》制定的基本原則，上述部門負(fù)責(zé)人介紹了三個(gè)方面。

　　一是立足國內(nèi)銀行實(shí)際，與國際金融監(jiān)管改革做法充分接軌?！掇k法》在總損失吸收能力指標(biāo)設(shè)置、達(dá)標(biāo)要求、合格工具標(biāo)準(zhǔn)等方面與金融穩(wěn)定理事會(huì)的監(jiān)管規(guī)則保持一致。同時(shí)，在存款保險(xiǎn)基金計(jì)入、投資總損失吸收能力工具的資本扣減規(guī)定上借鑒了國際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，更好地適應(yīng)我國銀行業(yè)的發(fā)展實(shí)踐。

　　二是總損失吸收能力監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性?！掇k法》中關(guān)于資本監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定與我國現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致，同時(shí)考慮到銀保監(jiān)會(huì)正在進(jìn)一步完善商業(yè)銀行資本管理相關(guān)規(guī)定，因此預(yù)留了一定的政策空間。

　　三是總損失吸收能力監(jiān)管與商業(yè)銀行處置機(jī)制建設(shè)相結(jié)合。《辦法》明確了中國人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門定期組織召開全球系統(tǒng)重要性銀行跨境危機(jī)管理工作組會(huì)議，審查全球系統(tǒng)重要性銀行的恢復(fù)處置計(jì)劃，并開展可處置性評估，進(jìn)一步健全商業(yè)銀行的有效處置機(jī)制。

　　從內(nèi)容框架來看，《辦法》共七章四十一條，主要內(nèi)容包括：一是建立了總損失吸收能力監(jiān)管體系；二是明確了總損失吸收能力定義；三是確定了監(jiān)管范圍和監(jiān)管主體。

　　穩(wěn)妥有序  發(fā)行總損失吸收能力工具

　　根據(jù)《辦法》，外部總損失吸收能力比率包括風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率，分別指符合規(guī)定的外部總損失吸收能力工具與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。

　　我國全球系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達(dá)到16%、2028年初達(dá)到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達(dá)到6%、2028年初達(dá)到6.75%。同時(shí)，在外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率要求的基礎(chǔ)上，全球系統(tǒng)重要性銀行還應(yīng)滿足儲(chǔ)備資本、逆周期資本和系統(tǒng)重要性銀行附加資本等緩沖資本的監(jiān)管要求。

　　同時(shí)，《辦法》規(guī)定，外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具必須含有減記或轉(zhuǎn)股的條款，當(dāng)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置階段時(shí)，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)可以強(qiáng)制要求對外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股。外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具應(yīng)在二級資本工具之后吸收損失，當(dāng)二級資本工具全部減記或轉(zhuǎn)股后，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)視情啟動(dòng)對外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具的減記或轉(zhuǎn)股。

　　“我國全球系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2025年初達(dá)到相應(yīng)的外部總損失吸收能力要求，目前距離達(dá)標(biāo)時(shí)點(diǎn)還有三年多的過渡期。”上述部門負(fù)責(zé)人表示，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部將指導(dǎo)和推動(dòng)相關(guān)銀行建立完善的總損失吸收能力內(nèi)部管理機(jī)制，制定并實(shí)施分階段達(dá)標(biāo)規(guī)劃，穩(wěn)妥有序發(fā)行總損失吸收能力工具，逐步達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，相比《辦法》的征求意見稿，財(cái)政部成為本次《辦法》的聯(lián)合發(fā)布部門之一，反映出財(cái)政部在履行國有金融機(jī)構(gòu)出資人職責(zé)方面更加積極作為，顯示出國有金融資本的管理不斷完善和優(yōu)化。下一步，工農(nóng)中建四大行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，在執(zhí)行TLAC要求過程中，若單純依靠利潤內(nèi)生補(bǔ)充資本，則可能限制資產(chǎn)投放和增速，因此要更加注重創(chuàng)新設(shè)計(jì)、發(fā)行總損失吸收能力工具，有效達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

　　轉(zhuǎn)自：證券日報(bào)

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