網(wǎng)易啟動香港上市招股！發(fā)行價不超126港元，兩地股份可轉(zhuǎn)換，券商祭出打新法寶

　　萬眾矚目之下，網(wǎng)易宣布將于6月2日正式啟動港股招股。

　　6月1日，網(wǎng)易宣布啟動香港公開募股，擬在港交所主板新發(fā)行17148萬股普通股，預計發(fā)行價不高于126港元/股，港股代碼為“9999.HK”。中金公司、瑞士信貸（Credit Suisse）和摩根大通（J.P.Morgan）將擔任此次發(fā)行的聯(lián)合發(fā)起人和聯(lián)合全球協(xié)調(diào)人。

　　根據(jù)初始計劃，網(wǎng)易此次發(fā)行包括在香港公開發(fā)行515萬股新股，以及在國際發(fā)行16633萬股新股，分別約占本次發(fā)行全部發(fā)行股份的3%和97%。其中，公開發(fā)行比例最高可回撥至12%。

　　與此同時，網(wǎng)易ADSs（美國存托股，每一股代表25股普通股）也將繼續(xù)在納斯達克上市并交易。待香港二次上市完成后，網(wǎng)易香港上市股份與納斯達克上市的美國存托股將完全可轉(zhuǎn)換。

　　網(wǎng)易啟動招股，預計募資200億元

　　按照網(wǎng)易最新公布的發(fā)行計劃，本次全部發(fā)行新股數(shù)量為17148萬股。其中，香港公開發(fā)行515萬股新股，國際發(fā)行16633萬股新股，分別占全部發(fā)行股份的3%和97%。

　　但實際上，這一發(fā)行比例存在超額配股權(quán)行使的可能。根據(jù)現(xiàn)有的回撥機制，香港公開發(fā)行中的可供認購的股份可調(diào)整為最多2058萬股，約占全部發(fā)行股份的12%。

　　同時，網(wǎng)易將向國際包銷商授出超額配股權(quán)，可額外發(fā)行最多2572.2萬股新股，不超過本次發(fā)行全部初始發(fā)行股份的15%。換言之，若市場需求強勁，承銷商可額外配售2572.2萬股新股。

　　而在發(fā)行定價方面，預計網(wǎng)易此次香港公開發(fā)行定價最高不超過126港元/股，國際發(fā)行部分的發(fā)行價格可能高于這一水平。按照這一價格估算，此次網(wǎng)易發(fā)行17148萬股，預計可募資216億港元，約合人民幣199億元。

　　“公司將綜合考慮在納斯達克交易的ADSs于最后交易日或之前的收市價，以及路演過程的投資者需求等因素后，于香港時間2020年6月5日確定國際發(fā)行價?！本W(wǎng)易表示，最終香港發(fā)行價將為最終國際發(fā)行價和最高發(fā)行價（126港元/股）的較低者，股份將以每手100股股份為單位進行交易。

　　此外，網(wǎng)易還提到，此次公司擬將本次發(fā)行募集資金凈額用于全球化戰(zhàn)略及機遇，推動對創(chuàng)新的不斷追求以及用于一般企業(yè)用途。

　　新股或存在4%-6%的溢價

　　伴隨著網(wǎng)易的二次上市招股啟動，其美股價格也在盤前迎來上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易股價盤前價達到了390.5美元/股，上漲1.98%。而在上周五（5月29日），網(wǎng)易美股股價大漲4.55%，收盤價為382.9美元/股。

　　需要注意的是，網(wǎng)易表示，該公司ADSs（美國存托股，每一股代表25股普通股）也將繼續(xù)在納斯達克上市并交易，待香港二次上市完成后，網(wǎng)易香港上市股份與納斯達克上市的美國存托股將完全可轉(zhuǎn)換。

　　這意味著，若以ADSs最新收盤價382.9美元/股計算，相當于每股普通股價格約118.72港元，對比126港元的每股最高發(fā)行價，則網(wǎng)易新發(fā)行股份相比ADSs有著約6.13%的溢價。但以390.5美元/股的盤前價計算，溢價率則將收窄到約4.1%。

　　招股時間表公布，預計6月12日上市

　　根據(jù)現(xiàn)有的招股時間表，此次網(wǎng)易香港公開招股將于2020年6月2日（星期二）上午9時開始，于2020年6月5日（星期五）中午12時結(jié)束。投資者可通過白表eIPO服務(wù)或中央結(jié)算系統(tǒng)eIPO服務(wù)網(wǎng)上申請。

　　根據(jù)證券公司目前提供的認購時間表來看，預計網(wǎng)易招股的認購中簽結(jié)果將在6月11日公布，6月12日正式上市。值得注意的是，6月11日晚上，未中簽的投資者可通過暗盤交易搭上打新末班車，而中簽的投資者也可趕在新股上市前一天先行賣出，提前鎖定中簽收益。

　　事實上，雖然今年香港新股市場上市的數(shù)量有所減少，但一季度上市的新股卻普遍受到了投資者的熱烈追捧。德勤統(tǒng)計報告顯示，2020年Q1新股中95%的IPO獲得超額認購，且其中49%的新股獲得20倍以上的超額認購。

　　而網(wǎng)易作為回歸的中概股巨頭，受到的關(guān)注也不會少。以2019年11月回歸港股的阿里巴巴為例，其港股上市公開發(fā)售期間認購人數(shù)超過21.5萬，首日漲幅達6.88%，當日成交額突破100億港元，按發(fā)行價176港元計算，股價漲幅一度達到30%。

　　在這樣的背景下，提供港股打新的各家券商紛紛祭出打新法寶。例如富途證券就預留了70億港元來支持投資者10倍融資杠桿打新：目前一手網(wǎng)易新股入場費預估12726.94港元，投資者只需一成資金1272.7港元，以及100港元手續(xù)費，就可參與一手打新。（王蕊）

　　轉(zhuǎn)自：券商中國

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