寧波永新光學股份有限公司的主營產(chǎn)品是以顯微鏡為主的光學產(chǎn)品，該公司已于近日通過了證監(jiān)會發(fā)審委的審核，從財務數(shù)據(jù)來看該公司在報告期內(nèi)銷售收入和凈利潤雙雙呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，且毛利率逐年提高，但是在這看似靚麗的數(shù)據(jù)表現(xiàn)背后，卻也存在不少隱憂，非常值得關注。
“南京尼康江南光學儀器有限公司”是永新光學持股25%的參股子公司，而該公司的控股股東則是NikonCorporation。南京尼康江南光學儀器有限公司的主營業(yè)務同樣是光學儀器、光電儀器產(chǎn)品，也即這家參股子公司與永新光學構成同業(yè)競爭。同時NikonCorporation是永新光學參股子公司的控股股東，但是永新光學并未將與NikonCorporation的購銷交易所謂關聯(lián)交易進行信息披露。
此外，永新光學與NikonCorporation的銷售數(shù)據(jù)，還存在明顯的前后矛盾。根據(jù)招股說明書第174頁披露的采購信息，NikonCorporation是永新光學2017年的第二大客戶，對應銷售金額高達3571.44萬元。
與此同時，永新光學在招股書第181頁披露的按銷售區(qū)域劃分主營業(yè)務收入中，對NikonCorporation境外銷售2231.2萬元、境內(nèi)銷售707.57萬元，合計尚不足三千萬元，相比招股說明書前文披露的2017年度對NikonCorporation銷售總額少了六百萬元左右。
更何況，針對NikonCorporation2015年和2016年的銷售數(shù)據(jù)也存在類似現(xiàn)象。招股說明書前文披露這兩年對該客戶的銷售金額分別為2944.28萬元和3473.21萬元。而在后文中則披露2015年對該客戶境外銷售1738.93萬元、境內(nèi)銷售644.13萬元、合計僅為2383.06萬元，相比同年銷售總額少了近六百萬元;2016年對該客戶境外銷售1919.02萬元、境內(nèi)銷售877.57萬元、合計僅為2796.59萬元，相比同年銷售總額少了近七百萬元。
在正常的數(shù)據(jù)統(tǒng)計下，按照銷售區(qū)域劃分只分為境內(nèi)銷售和境外銷售兩種，則對客戶NikonCorporation的境外、境內(nèi)銷售金額合計，就應當?shù)韧谕陮υ摽蛻舻匿N售總額，這也凸顯出永新光學銷售額前后矛盾是異常的，令人懷疑其銷售數(shù)據(jù)的真實性。
NikonCorporation不僅是永新光學的關鍵客戶，同時還是該公司報告期內(nèi)的主要供應商，且是核心原材料觀察頭、電源模塊的唯一供應商，也即永新光學在向NikonCorporation采購觀察頭、電源模塊的基礎上，加工成顯微鏡、專業(yè)成像光學部組件等產(chǎn)成品在返銷給NikonCorporation，在這一過程中永新光學是否僅充當了中間加工商的角色？
更加令人擔憂的是，永新光學請問在這些核心元器件方面對于NikonCorporation存在重大依賴，在未來企業(yè)發(fā)展過程中會面臨與中興通訊相似的受制于人的尷尬。
存在財務數(shù)據(jù)矛盾的，還不止是永新光學的大客戶。根據(jù)招股說明書披露，永新光學的子公司之一為“南京江南永新光學有限公司”，2017年末凈資產(chǎn)為11506.52萬元，相比2016年末的10243.16萬元凈增加了1263.36萬元，由于該公司在2017年并未發(fā)生過增資行為，因此在正常的會計核算邏輯下，“南京江南永新光學有限公司”的1263.36萬元凈資產(chǎn)增加額，應當全部來自于當年的利潤積累。
然而事實上，這家子公司該在2017年實現(xiàn)的凈利潤金額僅為1167.4萬元，相比同期的凈資產(chǎn)增加金額少了近百萬元，那么這筆凈資產(chǎn)又是從何而來？
與此類似的是，永新光學的另一下子公司為“寧波永新諾維貿(mào)易有限公司”2017年末凈資產(chǎn)為661.04萬元，相比2016年末的228.23萬元凈增加了432.81萬元，也明顯超過了該公司在2017年實現(xiàn)的342.8萬元凈利潤金額。
最后再來看永新光學的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，根據(jù)招股說明書披露的“玻璃透鏡、條碼塑膠鏡片采購量與相關產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關系”，報告期內(nèi)永新光學四類產(chǎn)品的加權產(chǎn)量與兩類原材料采購數(shù)量相匹配，但是從細節(jié)數(shù)據(jù)來看卻并非如此。
以核心產(chǎn)品“條碼掃描儀鏡頭”為例，2015年到2017年的產(chǎn)量分別為837.87萬臺、811.7萬臺和1041.08萬臺;該產(chǎn)品對應核心原材料為“條碼鏡頭塑膠鏡片”，2015年到2017年的采購數(shù)量分別為695.47萬片、831.89萬片和1594.64萬片，其中2017年“條碼鏡頭塑膠鏡片”采購數(shù)量顯著超過同期此類型產(chǎn)品產(chǎn)量所需。這也令人懷疑，永新光學在實際經(jīng)營過程中，存在將“條碼鏡頭塑膠鏡片”替換顯微鏡或其他專業(yè)光學鏡片的弄虛作假行為。（記者 陳超 蘇建軍）
轉自：環(huán)球網(wǎng)
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