基金二季度投資風(fēng)向曝光 重倉股集中在五大行業(yè)

　　隨著公募基金2021年半年報披露完畢，各基金公司在二季度的資產(chǎn)配置詳情也浮出水面。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金二季度持有的醫(yī)藥生物、食品飲料、電子、電氣設(shè)備、化工等五行業(yè)的持股市值，占基金股票投資市值總數(shù)的比例居前，成為基金的重倉領(lǐng)域。今日本報特對上述五行業(yè)及其基金重倉股的情況以及投資機會進行梳理分析，以饗讀者。

　　基金持有醫(yī)藥生物股市值超8200億元，12家公司持有基金數(shù)超過1000只

　　目前，隨著公募基金半年報披露完畢，各基金公司在2021年二季度的資產(chǎn)配置詳情浮出水面。

　　《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金二季度持有醫(yī)藥生物行業(yè)371只個股市值達8221.42億元，占基金二季度股票投資市值總數(shù)的比例為13.15%，在申萬一級行業(yè)中位居首位。

　　海川匯富資產(chǎn)投資總監(jiān)曾正香在接受《證券日報》記者采訪時表示，基金二季度仍大手筆增持醫(yī)藥生物股與前期市場對醫(yī)藥板塊的估值大幅下調(diào)有關(guān)，作為市場核心配置的醫(yī)藥生物板塊，其長期業(yè)績增長的確定性相較于其他行業(yè)優(yōu)勢突出，對于優(yōu)質(zhì)的公司而言，機構(gòu)認為股價短期波動不改長期成長趨勢，因此趁股價下調(diào)收集低位籌碼。

　　具體來看，公募基金二季度持有股份數(shù)量在1億股以上的醫(yī)藥生物公司達到29家，愛爾眼科(8.03億股)、藥明康德(6.18億股)、美年健康(4.27億股)、信邦制藥(4.22億股)、恒瑞醫(yī)藥(3.96億股)、國際醫(yī)學(xué)(3.03億股)、仙琚制藥(2.42億股)、華海藥業(yè)(2.19億股)、智飛生物(2.10億股)等9家公司公募基金二季度持股數(shù)量均超2億股。

　　持股市值方面，公募基金二季度持股市值在1億元以上的醫(yī)藥生物公司達到181家，藥明康德為公募基金持股市值最高的醫(yī)藥生物公司，截至二季度末，公募基金持股市值達到967.45億元；緊隨其后的是邁瑞醫(yī)療，公募基金持股市值達到745.82億元；此外，愛爾眼科、長春高新、智飛生物、通策醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、康龍化成、凱萊英等公司公募基金持股市值也達到200億元以上。而從基金持股市值占其股票投資市值比例來看，有78家醫(yī)藥生物公司基金持股市值占其股票投資市值比例在1%以上，藥明康德、邁瑞醫(yī)療、威爾藥業(yè)、愛爾眼科、博騰股份、通策醫(yī)療等6家公司基金持股市值占其股票投資市值比例超3%，分別為3.99%、3.97%、3.68%、3.51%、3.20%、3.06%。

　　在眾多基金經(jīng)理眼中，醫(yī)藥股和醫(yī)藥主題基金的投資在“長”不在“短”，短期的波動不能改變其長期的投資價值。

　　盡管部分醫(yī)藥股一度遭受重創(chuàng)，但是依舊有不少明星基金經(jīng)理看好醫(yī)療健康這一賽道。截至二季度末，有133家醫(yī)藥生物公司獲100只及以上基金共同持有，百洋醫(yī)藥、共同藥業(yè)、藥易購、中紅醫(yī)療、藥明康德、漱玉平民、邁瑞醫(yī)療、威高骨科、智飛生物、長春高新、愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥等12家公司持有基金數(shù)超過1000只。

　　金輦投資基金經(jīng)理盛堅在接受《證券日報》記者采訪時表示，整個醫(yī)藥板塊還是有不少可圈可點的表現(xiàn)，風(fēng)險釋放接近尾聲，一些品種的估值已回歸到比較合理的區(qū)間，我們認為醫(yī)藥有望迎來新一輪資金配置的機會。

　　三季度以來，上述基金持有的371只醫(yī)藥生物股中，有95只個股期間實現(xiàn)不同程度的上漲，占比25.61%。其中，延安必康、東陽光、太龍藥業(yè)、美迪西、奕瑞科技等5只個股期間累計漲幅均在50%以上。

　　對此，私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥告訴記者，未來受益于人均收入水平的提升、三孩政策的推動、人口老齡化進程的加速以及居民健康養(yǎng)生意識的大幅增強等，醫(yī)藥生物行業(yè)仍然具有較大的成長空間，未來業(yè)績增長確定性非常強。

　　公募基金青睞112只食品飲料股，14只個股持倉總市值均超100億元

　　基金2021年中報已全部披露完畢，按照公募基金持倉股市值占行業(yè)流通市值比例計算，截至6月30日，食品飲料行業(yè)在28個申萬一級行業(yè)中位列第二。其中，公募基金持有112只食品飲料行業(yè)個股，總市值達7493.96億元，特別青睞的14只個股持倉總市值均超過100億元。

　　從公募基金持股總量角度看，截至6月30日，公募基金對食品飲料行業(yè)中包括伊利股份(94042.83萬股)、五糧液(49633.87萬股)、瀘州老窖(28295.50萬股)、百潤股份(19921.70萬股)、洋河股份(19715.95萬股)等在內(nèi)的14只個股持股總量較大，均超過10000萬股；對包括貴州茅臺(9543.84萬股)、桃李面包(9443.86萬股)、中炬高新(8589.48萬股)、珠江啤酒(8366.24萬股)、海天味業(yè)(8106.37萬股)等在內(nèi)的37只個股持股總量也不在少數(shù)，均超過1000萬股。

　　再從公募基金持股總市值角度分析，截至二季度末，在食品飲料行業(yè)中，公募基金對14只個股的持倉總市值超過100億元。其中，對貴州茅臺(19628805.86萬元)和五糧液(14785434.07萬元)等2只個股的持股總市值均超過1000億元；對包括瀘州老窖(6676040.98萬元)、山西汾酒(6363929.60萬元)、洋河股份(4085144.99萬元)、伊利股份(3463597.51萬元)、百潤股份(1888378.09萬元)等在內(nèi)的12只個股的持股總市值均超過100億元。

　　私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對《證券日報》記者表示：“食品飲料行業(yè)之所以受到基金的關(guān)注，主要是因為行業(yè)整體估值目前已趨于合理。”

　　值得一提的是，最近30日內(nèi)，在公募基金持有的112只食品飲料行業(yè)個股中，共有77只獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，山西汾酒(35次)、五糧液(34次)和安井食品(30次)等3只個股均獲得30次及以上看好評級；包括今世緣(29次)、瀘州老窖(29次)、絕味食品(29次)、伊利股份(27次)、洋河股份(26次)等在內(nèi)的12只個股均獲得20次及以上看好評級；包括桃李面包(18次)、舍得酒業(yè)(18次)、立高食品(18次)等在內(nèi)的20只個股均獲得10次及以上看好評級。

　　龍贏富澤資產(chǎn)高級研究員宋海躍告訴《證券日報》記者：“食品飲料行業(yè)的長期走強來自其出眾的業(yè)績確定性。從業(yè)績驅(qū)動角度看，食品飲料行業(yè)具有極高的投資價值，十分吸引基金的關(guān)注?！?/p>

　　公募基金持有電子行業(yè)市值高達7424.66億元

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2021年二季度末，公募基金共持有307只電子股，合計持股市值達7424.66億元，占公募基金二季度股票投資市值總數(shù)的比例為11.88%，占電子行業(yè)總市值比例為9.61%，在申萬一級行業(yè)中位居前列。

　　對此，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，“今年以來，在電子行業(yè)需求旺盛、產(chǎn)能緊缺、價格上漲等多因素推動下，電子行業(yè)盈利能力大幅提升，行業(yè)迎來了高景氣周期，未來業(yè)績增長確定性高，因此獲得了公募基金的青睞。我們依舊看好電子行業(yè)盈利能力持續(xù)提升：一方面，全球最大晶圓代工企業(yè)臺積電漲價意味著產(chǎn)能依舊緊缺，5G和汽車電動化的快速發(fā)展也進一步強化了市場需求；另一方面，國家政策在大力扶持卡脖子行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)電子企業(yè)在技術(shù)上不斷取得突破，電子行業(yè)國產(chǎn)化進程有望加快。”

　　川財證券研究所科技行業(yè)首席研究員孫燦對記者表示，“2021年二季度電子行業(yè)獲公募基金重倉持有：電子行業(yè)從2021年一季度電子行業(yè)股價持續(xù)下行，基金配置也持續(xù)減少。同時，從2020年四季度開始芯片景氣度持續(xù)上行，到2021年一季度芯片行業(yè)供需缺口持續(xù)擴大，芯片漲價等催化劑出現(xiàn)，基金對電子行業(yè)的關(guān)注度大幅上升?！?/p>

　　從公募基金持股市值來看，上述307家電子公司中，截至今年二季度末，公募基金持股市值超100億元的電子公司達19家，?？低暠酒诠蓟鸪止墒兄颠_972.11億元，立訊精密、韋爾股份、卓勝微、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)、紫光國微、歌爾股份、三安光電等8家公司本期公募基金持股市值也均在200億元以上。

　　持股比例方面，截至2021年二季度末，上述307只電子股中，有76只個股本期公募持股數(shù)量占行業(yè)內(nèi)流通股比例均超10%，思瑞浦、安克創(chuàng)新等2家公司在今年二季度末公募基金持股比例均超50%，分別為70.04%、56.77%，晶豐明源、晶晨股份、恒玄科技等4只個股本期公募基金持股比例也均在40%以上。

　　二級市場表現(xiàn)上，7月份以來，電子板塊表現(xiàn)較弱，其整體下跌2.26%，跑輸上證指數(shù)(期間累計下跌0.26%)。盡管如此，上述307只基金持倉股中，7月份以來共有137只電子股股價實現(xiàn)上漲，占比44.63%。其中，有38只個股期間累計漲幅超過20%，天華超凈期間股價實現(xiàn)翻番，達到119.34%，國民技術(shù)、弘信電子、振華科技、凱盛科技、帝科股份等5只電子股期間累計漲幅也均逾50%，表現(xiàn)搶眼。

　　213只電氣設(shè)備股獲基金持倉，總市值達5209.40億元

　　《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，公募基金二季度末持有電氣設(shè)備行業(yè)213只個股的總市值達5209.40億元，占公募基金二季度末股票投資市值總數(shù)的比例為8.33%，在申萬一級行業(yè)中排名第四。

　　從持股數(shù)量來看，有21家電氣設(shè)備行業(yè)上市公司獲公募基金二季度末持有股份數(shù)量均在1億股以上，其中，隆基股份獲公募基金二季度末持有數(shù)量位居首位，高達9.71億股，億緯鋰能、通威股份、匯川技術(shù)、寧德時代、陽光電源等5家公司獲公募基金二季度末持股數(shù)量也均超2億股。

　　從持股市值來看，公募基金二季度末持有85家電氣設(shè)備行業(yè)上市公司的市值均超1億元，其中，公募基金二季度末持有寧德時代的市值最高，為1521.72億元，其次是隆基股份和億緯鋰能，分別為862.56億元和528.16億元，匯川技術(shù)、陽光電源、通威股份、璞泰來、福斯特等5家公司獲得公募基金的持有市值也均超150億元。

　　對此，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來隨著清潔能源在能源比例中的占比不斷提升，新能源、光伏、風(fēng)電等領(lǐng)域會迎來快速發(fā)展，因此電氣設(shè)備裝機需求會得到大幅提升，業(yè)績上也會獲得到爆發(fā)性的增長，從而吸引到了公募基金的持續(xù)關(guān)注。

　　“基金持有電氣設(shè)備主要方向為新能源相關(guān)的光伏、儲能、逆變器等細分領(lǐng)域，未來2年~3年新能源行業(yè)將進入高景氣階段，基金的持倉情況符合投資增量市場、行業(yè)高景氣的特征?！?君創(chuàng)基金投資總監(jiān)商維嶺對記者表示。

　　三季度以來，截至9月3日收盤，上述213只個股中有179只個股跑贏大盤(期間累計跌0.26%)，占比超八成，其中，江特電機、華菱線纜、金辰股份等3只個股期間累計漲幅居前三，分別漲198.18%、169.86%、160.81%，上能電氣、運達股份、高測股份、特變電工、盛弘股份、天合光能、科士達等7只個股期間累計漲幅也均超100%，盡顯強勢。

　　建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛在接受《證券日報》記者采訪時表示，長期來看，全球性碳中和運動使得發(fā)電端的能源革命成為最近幾年最重要的投資主線之一。

　　基金持有化工股市值超3941億元，增倉股五成利潤翻倍

　　《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金中報披露，基金合計持倉366只化工股，占行業(yè)內(nèi)成份股比例高達88.83%，持倉市值合計達3941.04億元，占行業(yè)總市值的比為5.63%，占基金股票投資市值的6.39%，排名第五，半年來市值增長率達48.75%。

　　從基金的具體持倉情況看，二季度，基金增持股份數(shù)量在1億股以上的個股達到41只，榮盛石化(12.13億股)、中國石化(8.20億股)、賽輪輪胎(5.91億股)、桐昆股份(5.60億股)等4只個股基金持倉股數(shù)均超5億股。與此同時，中報基金增倉股達到222只，包括榮盛石化(5.55億股)、賽輪輪胎(4.43億股)、遠興能源(3.25億股)、廣匯能源(1.75億股)等在內(nèi)的10只個股基金增持超1億股。

　　對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員葉遠聲認為，化工股被基金青睞，一方面是因為經(jīng)濟復(fù)蘇，化工需求回暖，導(dǎo)致化工供需失衡，化工價格不斷上漲，化工企業(yè)盈利能力大幅改善；另一方面，我國32%的關(guān)鍵基礎(chǔ)化工材料為空白，50%需要依賴進口，屬于卡脖子行業(yè)，因此，大力發(fā)展國內(nèi)企業(yè)才是化工行業(yè)未來發(fā)展的大邏輯。

　　冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對記者表示，今年是化工行業(yè)的大年，各種化工產(chǎn)品價格出現(xiàn)了不同程度的大漲，相關(guān)上市公司業(yè)績創(chuàng)出近幾年最高水平。產(chǎn)品價格上漲、盈利暴增刺激股價大漲，股價大漲又吸引更多的資金來化工板塊尋找機會，使得化工股成為基金的重倉板塊。

　　華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認為，基金重倉化工首先是因為化工行業(yè)基本面持續(xù)提升。作為周期性行業(yè)，隨著2020年下半年國內(nèi)率先控制疫情、生產(chǎn)快速恢復(fù)，化工行業(yè)迅速進入了恢復(fù)期。與此同時，海外需求向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，使得國內(nèi)化工行業(yè)進入補庫存疊加需求提升態(tài)勢，供需緊張使得化工產(chǎn)品價格出現(xiàn)普漲，國內(nèi)化工行業(yè)持續(xù)高景氣。

　　正如業(yè)內(nèi)人士分析的原因，化工行業(yè)的業(yè)績的確出現(xiàn)了大幅增長。從行業(yè)整體來看，2021年中報，化工行業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤1844.49億元，同比增長432.95%。從基金增持的個股看，222只基金中報增倉股中有188只今年中報歸屬于母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比超八成，歸母凈利潤倍增的個股達到112只，占比五成，其中，江蘇索普實現(xiàn)歸母凈利潤15.04億元，同比增長176倍，居增長首位。

　　業(yè)績增長推動了股價上升。統(tǒng)計顯示，7月以來，截至9月3日收盤，化工(申萬一級)指數(shù)累計上漲16.12%，基金增倉的222只個股中，有169只跑贏同期大盤(跌0.26%)，其中，遠興能源、永太科技、湖北宜化、東岳硅材、川恒股份、新安股份、廣匯能源、百川股份、三孚股份、川金諾等10只個股區(qū)間股價翻倍。

　　轉(zhuǎn)自： 證券日報

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