3只基金收益翻倍 前8個(gè)月新能源主題“霸榜”

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，而主動(dòng)權(quán)益類基金的表現(xiàn)也產(chǎn)生了較大的分化。

　　今年1至8月的權(quán)益類基金業(yè)績(jī)排行榜被新能源主題基金霸屏，有3只基金收益實(shí)現(xiàn)了翻倍。但是在板塊輪動(dòng)的市場(chǎng)行情下，也有基金沒(méi)有踩準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏，前8個(gè)月凈值下跌超過(guò)25%，基金收益首尾差超將近130%。

　　3只基金收益翻倍

　　截至8月31日，年內(nèi)基金凈值增長(zhǎng)超過(guò)100%的有三只基金，且三只基金收益差距并不大。

　　長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合以103.99%的收益位居前8個(gè)月基金收益排行榜第一位，規(guī)模3.91億元。

　　從長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合上半年的前十大重倉(cāng)股來(lái)看，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合重倉(cāng)持股新能源行業(yè)，包括寧德時(shí)代、恩捷股份、隆基股份、陽(yáng)光電源、億緯鋰能等。

　　金鷹民族新興混合、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A收益緊隨長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)之后，分別以103.76%、102.39%的收益位居前8個(gè)月基金收益第二、第三名。

　　金鷹民族新興混合在上半年重倉(cāng)持股新能源、生物醫(yī)藥等板塊，包括陽(yáng)光電源、隆基股份、北方華創(chuàng)、天合光能、晶澳科技、邁為股份、智飛生物等。

　　上半年，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合核心聚焦在新能源產(chǎn)業(yè)，主要是電動(dòng)車與光伏板塊，期間在電動(dòng)車與光伏板塊作了一定的輪動(dòng)。

　　從信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合上半年的前十大重倉(cāng)股來(lái)看，加倉(cāng)了金博股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寧德時(shí)代，新進(jìn)持有杉杉股份、科達(dá)制造、融捷股份、新宙邦等。

　　從基金規(guī)模來(lái)看，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合、金鷹民族新興混合兩只基金規(guī)模均不足4億元，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合規(guī)模為15.18億元。這3只基金雖然規(guī)模不大，但已經(jīng)紛紛限購(gòu)。

　　長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)表示，8月5日起，在暫停大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資業(yè)務(wù)期間，單日每個(gè)基金賬戶的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)10萬(wàn)元。

　　自今年7月以來(lái)，金鷹基金已連發(fā)4則暫停大額申購(gòu)的公告，目前單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投)基金份額的最高金額為1000元。

　　中信保誠(chéng)基金在9月3日發(fā)布公告稱，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合限制單日單個(gè)基金賬戶C類份額的單筆申購(gòu)(包括轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)金額不超過(guò)100萬(wàn)元。

　　上半年有82只基金收益超過(guò)60%，而居于前8個(gè)月業(yè)績(jī)排行榜前列的多為新能源主題基金。

　　前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A、國(guó)投瑞銀新能源混合、東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合、創(chuàng)金合信新能源汽車股票等前8個(gè)月收益均超過(guò)了80%。

　　“長(zhǎng)期來(lái)看，新能源賽道不僅在政策層面的支持還是企業(yè)層面的技術(shù)發(fā)展，都有發(fā)展?jié)摿?。但是短期?lái)看，影響新能源板塊行情走勢(shì)的其實(shí)就是估值和業(yè)績(jī)。估值層面，新能源板塊的新能源車、光伏、鋰電等基本上都已經(jīng)達(dá)到了高位。此外，新能源板塊個(gè)股業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)還有待觀察，如果業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，整個(gè)行情的走勢(shì)會(huì)受到非常大的影響?！碧K寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。

　　業(yè)績(jī)分化加劇

　　前8個(gè)月，主動(dòng)權(quán)益類公募基金業(yè)績(jī)上演了“冰與火之歌”，有基金實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)翻倍，也有基金凈值下跌超過(guò)25%，收益首尾差將近130%。

　　其中，大成智惠量化多策略混合上半年基金凈值下跌25.76%，基金規(guī)模48億元。

　　華夏回報(bào)混合H、匯安消費(fèi)龍頭、東吳雙三角C、格林創(chuàng)新成長(zhǎng)、易方達(dá)改革紅利等20余只基金上半年基金凈值下跌超過(guò)20%。

　　“今年基金的業(yè)績(jī)分化加大背后的根源，其實(shí)還是整個(gè)資本市場(chǎng)的分化加劇。這個(gè)分化不僅僅是板塊的漲跌，同時(shí)還體現(xiàn)在大小盤的分化。上半年，以滬深300、上證50、上證綜指為代表的大盤股表現(xiàn)和中證500、中證1000這些小盤股表現(xiàn)出現(xiàn)了分化。大盤股明顯表現(xiàn)不佳，而小盤股相比過(guò)去有一個(gè)明顯轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)。此外，基金的業(yè)績(jī)分化在于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)勢(shì)力和新興產(chǎn)業(yè)勢(shì)力的分化，傳統(tǒng)的”銀、保、地“、消費(fèi)等板塊表現(xiàn)不佳，但是新興的鋰電、光伏、新能源等板塊表現(xiàn)出色?！秉S大智對(duì)記者分析。

　　關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情

　　對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)大概率是震蕩的結(jié)構(gòu)性行情，總體呈現(xiàn)慢牛格局，市場(chǎng)并不缺乏投資機(jī)會(huì)。

　　“對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康強(qiáng)勁發(fā)展始終充滿信心，下半年值得關(guān)注的短期因素主要包括流動(dòng)性的變化，基數(shù)原因?qū)е碌慕?jīng)濟(jì)及上市公司業(yè)績(jī)短期增速回落，對(duì)外貿(mào)易的波動(dòng)以及政策導(dǎo)向?qū)τ诓煌袠I(yè)的影響。淡化短期因素的影響，長(zhǎng)期視角而言：一是證券市場(chǎng)將承載越來(lái)越大的幫助企業(yè)發(fā)展、幫助投資者財(cái)富增值的職能，仍然大有可為；二是始終懷有擁抱時(shí)代的心態(tài)，長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注和投資于符合時(shí)代發(fā)展特征、政策鼓勵(lì)支持的方向和驅(qū)動(dòng)社會(huì)效率提升、人民生活改善的行業(yè)?！遍L(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)基金經(jīng)理?xiàng)钣钤诎肽陥?bào)中指出。

　　金鷹民族新興混合基金經(jīng)理韓廣哲在中報(bào)中指出，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，更多地體現(xiàn)了對(duì)正在發(fā)生的、未來(lái)兌現(xiàn)度較大的行業(yè)變化，在經(jīng)濟(jì)體中會(huì)形成占比不斷提升的勢(shì)頭。結(jié)合中國(guó)的情況，政策長(zhǎng)期鼓勵(lì)的、市場(chǎng)主體自發(fā)積極參與的行業(yè)，就符合這個(gè)特點(diǎn)，例如符合(全球)綠色減碳發(fā)展思路、行業(yè)供應(yīng)鏈與產(chǎn)值快速擴(kuò)大的新能源汽車、光伏與風(fēng)電、醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)、醫(yī)藥創(chuàng)新等行業(yè)，以及轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中科技自主自強(qiáng)戰(zhàn)略下的半導(dǎo)體、通信等行業(yè)。

　　“預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)大概率是震蕩的結(jié)構(gòu)性行情，總體呈現(xiàn)慢牛格局，市場(chǎng)并不缺乏投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)邏輯逐漸轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)邏輯。景氣行業(yè)是穿越牛熊的利器，格局演變的背后是對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)態(tài)剖析，估值評(píng)估是股票預(yù)期收益率的深度對(duì)比。優(yōu)秀企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造才是組合長(zhǎng)期收益的穩(wěn)定來(lái)源。優(yōu)秀企業(yè)不是狹隘意義上的龍頭公司，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)大幅擴(kuò)容的背景下，那些順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、胸懷產(chǎn)業(yè)抱負(fù)、實(shí)踐產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的中小企業(yè)同樣值得尊敬。”信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王睿、孫浩中在中報(bào)中表示。

　　轉(zhuǎn)自： 國(guó)際金融報(bào)

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