雙基金經(jīng)理豪華陣容合力出擊，鵬華成長智選基金火熱發(fā)行中

　　三季度行情臨近收官，A股市場依然陰晴不定，令投資者難以捉摸。有券商分析師表示，盡管短期市場走勢仍具有較大不確定性，但A股中期上漲行情并無結(jié)束跡象，近期的震蕩調(diào)整為投資者提供了有利的戰(zhàn)略布局窗口。在這樣的背景下，量化模型分析輔助主動投資管理展現(xiàn)出了明顯的優(yōu)越性，引入強大的數(shù)據(jù)分析能力，更利于補充基本面研究的覆蓋不足，并剔除可能具有重大非系統(tǒng)性風(fēng)險的股票。據(jù)悉，擬由鵬華“成長名將”梁浩與“量化投資專家”包兵華再度聯(lián)手管理的鵬華成長智選（010264）已于日前正式公開發(fā)行，該基金以大數(shù)據(jù)量化選股、基本面研究加持的投資方法，更利于在A+H市場高效捕捉有利投資機會，進而不斷挖掘出市場未注意到的“小而美”個股。

　　鵬華“成長名將”梁浩表示，投資是藝術(shù)也是科學(xué)的系統(tǒng)性工程，在量化分析輔助基本面主動投資的實現(xiàn)過程中，充分體現(xiàn)了“人工”+“智能”多方位的獨到優(yōu)勢。首先，“量化+宏觀研究”可使調(diào)研數(shù)據(jù)更詳實，研究結(jié)論更客觀；其次，“量化+行業(yè)研究”可使估值一目了然，利于深入挖掘最具景氣度的子行業(yè)；再次，“量化+個股研究”更利于大數(shù)據(jù)量化分析，同時能夠彌補人力覆蓋的不足。

　　鵬華“量化投資專家”包兵華指出，不斷演進的量化投資之所以卓有成效，核心原因在于，量化建模的正確路徑是摒棄單純數(shù)據(jù)挖掘，注重投資邏輯、使核心理念模型化。具體而言，單純的量化模型無法考慮外界因素的干擾，同樣也無法深入洞察市場內(nèi)部的機制，因此量化投資建模應(yīng)該是基于有正確投資邏輯支撐的前提下進行的策略開發(fā)，而不是基于純粹數(shù)據(jù)挖掘的模型構(gòu)建，量化投資應(yīng)是對于主動管理的投資理念與投資邏輯進行數(shù)量化、規(guī)則化，模型化，克服人性弱點，注重投資邏輯，從而避免風(fēng)格的漂移。

　　在長期量化投研積淀中，鵬華基金研究團隊集合先進的投資理念與思想，用科學(xué)體系來解決投資中的難題，逐漸形成了系統(tǒng)完備的選股體系。其一，基于主動投資理念建模，模型具有投資邏輯支撐，更為持久穩(wěn)定，解決基于單純的數(shù)據(jù)挖掘過度擬合模型容易失效的問題；其二，主動投研部門的量化產(chǎn)品，主動研究支持力度大，基本面的研究體系更扎實，通過行業(yè)研究員可有效過濾基本面有瑕疵的個股（例如涉嫌財務(wù)造假），使組合更加穩(wěn)健；其三，量化處理海量數(shù)據(jù)，可廣泛覆蓋A股和H股標(biāo)的，并可實現(xiàn)高效執(zhí)行，同時避免風(fēng)格漂移，以及克服人性的弱點。

　　據(jù)了解，包兵華作為鵬華成長投資天團的重要成員，具有豐富投研經(jīng)驗，擅長于用量化的方式把主動投資理念建模，全市場篩選符合主動投資理念的股票，其與鵬華權(quán)益明星基金經(jīng)理梁浩首度攜手執(zhí)掌的鵬華研究智選（007146）基金取得了不俗業(yè)績表現(xiàn)。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，該基金以66.58%的回報率在476只偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類）基金中排名前15%；自2019年5月6日成立以來，該基金凈值增長率達75.29%，大幅戰(zhàn)勝同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率10.11%。據(jù)介紹，該基金基于量化模型布局于60-80只股票等權(quán)配置，每月調(diào)倉，按照估值、盈利、成長幾個維度永不停息尋找被市場暫時低估的股票，通過不斷挖掘出市場未注意到的“小而美”個股，分散持倉以足夠的戰(zhàn)略緩沖地帶等待市場的發(fā)現(xiàn)與認(rèn)可。

　　歷史定期報告數(shù)據(jù)顯示，鵬華研究智選基金布局的行業(yè)相對中性，第一大重倉行業(yè)占比不足20%，其他行業(yè)占比不足10%；同時基金持倉個股高度分散且市值偏小，第一大重倉股占比不足3%，前十大重倉股占比不足20%，全部持股的平均市值在300-400億元左右，不斷掘金滬深港市場“隱形黑馬”。擬由梁浩與包兵華再度合力打造的鵬華成長智選基金，作為鵬華研究智選進階版有望延續(xù)上述投資理念與方法論，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，通過對不同資產(chǎn)類別的動態(tài)配置和個股精選，力求超額收益與長期資本增值。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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