監(jiān)管新規(guī)強調(diào)獨董獨立性 獨立董事不僅要“獨”更要“懂”

　　“受人之托，忠人之事?！弊鳛楣镜墓芾砗捅O(jiān)督人員，董監(jiān)高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力，直接影響了公司的治理水平。

　　近日，為了規(guī)范證券基金經(jīng)營機構(gòu)董監(jiān)高及從業(yè)人員的任職和執(zhí)業(yè)行為，促進證券基金經(jīng)營機構(gòu)合規(guī)、穩(wěn)健運行，證監(jiān)會起草了《證券基金經(jīng)營機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《管理辦法》)并公開征求意見?！豆芾磙k法》明確了董監(jiān)高的基本職責(zé)，并強化了獨立董事的職責(zé)。

　　市場人士認(rèn)為，獨立董事在公司治理體系中具有獨特作用，《管理辦法》有助于推動證券基金機構(gòu)中獨立董事的獨立性和客觀性，防止利益關(guān)聯(lián)。進一步發(fā)揮獨立董事的作用，監(jiān)管層需強化獨立董事制度，防止獨董不懂、不獨、被架空等問題。

　　獨立董事存三大問題

　　《證券日報》記者據(jù)數(shù)據(jù)整理，截至11月23日，49家上市券商中，每家獨立董事人數(shù)從2名至6名不等，平均獨立董事人數(shù)為4名(中位數(shù))。其中，獨立董事人數(shù)為6名和5名的分別有2家、12家。公募基金公司中，大多獨立董事人數(shù)在3名以上。

　　2001年實施的《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》顯示，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括2名獨立董事，且不得少于上市公司董事會人數(shù)的三分之一。今年7月份，證監(jiān)會起草的《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》(征求意見稿)顯示，基金管理公司獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的三分之一。

　　“獨立董事是公司治理中非常重要的一部分。”博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春對《證券日報》記者表示，從過去多年經(jīng)驗來看，我國獨立董事存在三方面問題：一是，獨立董事大多身兼數(shù)職，在多家公司兼職，精力分散。二是，很多獨立董事是高校教授等，社會名望比較高，但對公司實際運行情況不是特別了解。三是，從實際情況來看，獨立董事很少對董事會的決議發(fā)表不同看法，往往是沉默的少數(shù)。

　　“當(dāng)前，證券基金行業(yè)獨立董事需要進一步完善機制，推進其獨立性、履責(zé)度和專業(yè)能力。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　最多在2家機構(gòu)兼職

　　《管理辦法》優(yōu)化證券基金行業(yè)相關(guān)人員的任職程序和條件。除了需滿足董監(jiān)高一般規(guī)定外，獨立董事還需要與擬任職證券基金經(jīng)營機構(gòu)無關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益關(guān)系，不在其他機構(gòu)擔(dān)任除獨立董事以外的職務(wù)，且最多可以在2家機構(gòu)擔(dān)任獨立董事。2006年實施的《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》亦顯示，任何人員最多可以在2家證券公司擔(dān)任獨立董事。

　　田利輝認(rèn)為，《管理辦法》能夠進一步推動獨立董事的獨立性和客觀性，防止可能存在的利益關(guān)聯(lián)。由于大多數(shù)證券基金行業(yè)中的公司并非上市公司，公司股東人數(shù)有限。故而，在實踐中，不少公司的獨立董事是由大股東遴選或推舉，故而強調(diào)獨立董事的獨立性和客觀性是非常必要的。進一步突出獨立董事的獨立性和客觀性，新規(guī)對于中介機構(gòu)行為合規(guī)、維護證券市場穩(wěn)定和保護相關(guān)利益者利益重大。

　　在魏鳳春看來，《管理辦法》對獨立董事的任職資格要求更加嚴(yán)謹(jǐn)，更加符合獨立董事獨立負(fù)責(zé)、代替投資者表達專業(yè)觀點的制度要求。“希望獨立董事是真正獨立的第三方，與任職公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或者利益關(guān)系，能夠發(fā)揮獨立意見，并且為自己的獨立判斷負(fù)責(zé)。這樣的話，獨董可以更好地發(fā)揮專業(yè)看法，為廣大的投資者代言?！?/p>

　　對于如何進一步發(fā)揮獨立董事的作用，田利輝認(rèn)為，鑒于證券基金行業(yè)在我國資本市場發(fā)展中的重要角色和證券基金行業(yè)業(yè)務(wù)的專業(yè)復(fù)雜性，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該高度重視證券基金公司的獨立董事制度，防止獨立董事“花瓶化”。獨立董事要懂證券基金業(yè)務(wù)，實現(xiàn)專業(yè)化，防止獨立董事不懂問題；獨立董事要獨立客觀，能夠?qū)局卮笫聞?wù)進行審慎自主的判斷，防止獨立董事不獨問題；獨立董事要能夠履責(zé)，防止部分公司通過信息遮蔽和業(yè)務(wù)繞道等方式，出現(xiàn)獨立董事被架空問題。我國資本市場在證券基金行業(yè)獨立董事制度建設(shè)和完善上，仍然任重道遠(yuǎn)。（作者：吳曉璐）

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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