堅(jiān)持風(fēng)格不漂移 擁抱中國新科技

　　科技領(lǐng)域的投資更考驗(yàn)專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備和對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的熟悉程度，需要對(duì)未來科技發(fā)展情況進(jìn)行深入研究、挖掘具備核心競爭力的上市公司。銀河基金鄭巍山就是一位風(fēng)格鮮明、專注科技領(lǐng)域的基金經(jīng)理。

　　風(fēng)格不“漂移”

　　尋找潛力公司

　　鄭巍山碩士畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)13年，研究經(jīng)驗(yàn)7年，公募基金管理經(jīng)驗(yàn)2年。曾先后就職于國元證券研究中心、景順長城基金、興業(yè)基金。2018年10月加入銀河基金股票投資部，現(xiàn)任基金經(jīng)理。

　　鄭巍山目前管理銀河創(chuàng)新成長混合、銀河和美生活主題混合、銀河臻選多策略混合，其中銀河和美生活主題混合近1年業(yè)績在同類產(chǎn)品中排名靠前。

　　“當(dāng)遇到質(zhì)疑的聲音時(shí)，我會(huì)堅(jiān)持經(jīng)過深入研究后作出的選擇?！编嵨∩奖硎?，無論外界聲音如何嘈雜，他都會(huì)盡力在正確的道路上做正確的事，從而得到市場的認(rèn)可，而不是為了照顧某一類投資者的情緒改變投資風(fēng)格。“風(fēng)格不漂移”是他要傳遞的理念，同時(shí)他會(huì)不斷完善投資框架，尋找具備長期潛力的公司。

　　對(duì)于下半年，鄭巍山表示會(huì)關(guān)注部分設(shè)備、設(shè)計(jì)類等細(xì)分行業(yè)公司。比如，模擬、射頻、功率等產(chǎn)品類型的公司或?qū)⒕邆漭^大發(fā)展空間。他將努力挖掘半導(dǎo)體子行業(yè)中相應(yīng)產(chǎn)品更具市場競爭力的公司。

　　注重長線邏輯

　　擁抱中國新科技

　　“我堅(jiān)信未來中國會(huì)涌現(xiàn)出科技領(lǐng)域具有核心競爭力的公司?！编嵨∩奖硎?，近兩年科技領(lǐng)域中半導(dǎo)體板塊景氣度相對(duì)較高，期待半導(dǎo)體板塊未來2到3年的發(fā)展。鄭巍山認(rèn)為半導(dǎo)體領(lǐng)域投資或?qū)?huì)分化，一方面，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，疊加行業(yè)景氣上行，國內(nèi)產(chǎn)品競爭力得到提升；另一方面，隨著國產(chǎn)化率的提升，進(jìn)口替代成為大趨勢，未來或具有較大發(fā)展空間。

　　除半導(dǎo)體板塊外，鄭巍山也會(huì)關(guān)注科技行業(yè)中其他細(xì)分領(lǐng)域，比如計(jì)算機(jī)軟件等。但他表示，國內(nèi)軟件應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展尚未出現(xiàn)質(zhì)變，尚不能依靠商業(yè)化手段去實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，尤其是在系統(tǒng)軟件和工業(yè)軟件方面，他期待該領(lǐng)域拐點(diǎn)的到來。

　　關(guān)于科技領(lǐng)域發(fā)展可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，鄭巍山認(rèn)為主要集中在以下三個(gè)方面：第一，國際競爭過程中引發(fā)的中外關(guān)系波動(dòng)，但這同時(shí)也可能會(huì)帶來進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)；第二，細(xì)分領(lǐng)域的低端產(chǎn)品增加產(chǎn)能和庫存，或?qū)懋a(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降；第三，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)技術(shù)性和專業(yè)性在國際競爭中仍有一定差距。

　　鄭巍山從邏輯和基本面兩個(gè)方向出發(fā)，甄選具有長期發(fā)展?jié)摿Φ墓?。統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)出身的他，注重?cái)?shù)據(jù)跟蹤與邏輯驗(yàn)證。從長期視角看，他致力于挖掘科技行業(yè)具備潛質(zhì)的公司。他表示會(huì)自上而下去進(jìn)行細(xì)分行業(yè)的選擇，目前在半導(dǎo)體領(lǐng)域，他比較認(rèn)同設(shè)計(jì)、IDM、設(shè)備和材料的長期發(fā)展邏輯。

　　鄭巍山以半導(dǎo)體為例，從其歷史表現(xiàn)看，雖然板塊短期波動(dòng)較大，但長期走勢依然向上。他認(rèn)為科技領(lǐng)域環(huán)境和產(chǎn)業(yè)都在發(fā)生變化，未來中國一些新的科技領(lǐng)域有望迎來長期發(fā)展。（作者：曹雯璟）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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