科技股短線“剎車” 私募搶跑細(xì)分賽道

　　受隔夜美股科技板塊整體走弱等因素影響，近期在A股市場(chǎng)持續(xù)演繹“王者歸來”的半導(dǎo)體等科技股，11月10日遭遇短線“剎車”。來自私募業(yè)內(nèi)的最新策略觀點(diǎn)顯示，盡管10月以來科技股板塊整體已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度拉漲，但多家私募機(jī)構(gòu)對(duì)于該人氣板塊依然熱情不減。在部分細(xì)分行業(yè)高景氣度和泛科技板塊長期基本面向好預(yù)期的共同“加持”下，功率半導(dǎo)體、汽車電氣化、5G換機(jī)、消費(fèi)電子等細(xì)分賽道，依然被普遍看好。

　　強(qiáng)勁基本面“加持”

　　受新冠肺炎疫苗實(shí)驗(yàn)結(jié)果取得積極進(jìn)展等因素刺激，北京時(shí)間9日晚間歐美股市普遍大漲，但在疫情期間表現(xiàn)突出的科技股則普遍逆勢(shì)走弱。在此背景下，10日A股科技股出現(xiàn)整體下行，全天表現(xiàn)明顯弱于部分順周期及可選消費(fèi)板塊。通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日滬深兩市逾300個(gè)板塊指數(shù)中跌幅居前的，有1/3左右均與科技有關(guān)。

　　對(duì)于近期科技股板塊的整體表現(xiàn)，肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，最近兩周以來，以5G、半導(dǎo)體為代表的科技股再次拉漲，除外圍風(fēng)險(xiǎn)事件落定以外，相關(guān)行業(yè)強(qiáng)勁的基本面才是這輪科技行情的主導(dǎo)因素。該機(jī)構(gòu)的行業(yè)跟蹤數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前半導(dǎo)體、電子零件供求兩旺，前期海外疫情二次擴(kuò)散對(duì)于需求的影響程度弱于預(yù)期。隨著5G換機(jī)潮大幅提速，部分芯片產(chǎn)品更出現(xiàn)“一芯難求”。崔磊認(rèn)為，前期經(jīng)歷了數(shù)月調(diào)整的科技股板塊，整體仍有望在強(qiáng)勁基本面推動(dòng)下走出跨年度行情。整體來看，科技類公司迎來了中國制造業(yè)升級(jí)與科技創(chuàng)新周期的雙重紅利，從長期基本面來看，科技股行情仍會(huì)繼續(xù)演繹。

　　悟空投資董事長鮑際剛分析，近期除新冠肺炎疫苗等風(fēng)險(xiǎn)事件落定帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升之外，華為在國際供應(yīng)鏈的部分恢復(fù)，也是近期科技股的重要利多因素。從基本面角度而言，部分科技板塊行業(yè)景氣度較高，則是驅(qū)動(dòng)本輪科技股行情的根本原因。以半導(dǎo)體設(shè)計(jì)板塊為例，在消費(fèi)電子傳統(tǒng)備貨旺季的帶動(dòng)下，該行業(yè)上市公司三季度大多實(shí)現(xiàn)高增長，板塊內(nèi)也不乏業(yè)績超預(yù)期的標(biāo)的。

　　戊戌資產(chǎn)總經(jīng)理陳戰(zhàn)偉分析，半導(dǎo)體行業(yè)多家龍頭企業(yè)紛紛交出亮眼三季報(bào)，說明不少科技行業(yè)確實(shí)處于快速發(fā)展期，并對(duì)相關(guān)個(gè)股的估值帶來較強(qiáng)支撐。7月之后科技股整體的深度調(diào)整，也同樣為本輪部分科技股行情的重新爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。

　　多個(gè)賽道受熱捧

　　對(duì)于科技股投資的進(jìn)一步把握，鮑際剛稱，相較于年初“春季躁動(dòng)”時(shí)的科技股普漲行情，近期科技股的表現(xiàn)分化更加明顯，對(duì)于投資者的基本面研究能力要求更高?？紤]到當(dāng)前科技成長板塊處于5G建設(shè)帶來的景氣上升周期之中，重點(diǎn)看好明顯受益于宏觀經(jīng)濟(jì)回暖的功率半導(dǎo)體板塊、行業(yè)集中度提升且競(jìng)爭格局改善的國產(chǎn)顯示面板龍頭企業(yè)，以及5G換機(jī)周期帶來的消費(fèi)電子供應(yīng)鏈廠商成長機(jī)會(huì)。

　　陳戰(zhàn)偉稱，目前把握科技股機(jī)會(huì)的關(guān)鍵，在于抓住產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中業(yè)績成長性最好的方向，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注景氣度高的細(xì)分行業(yè)。軍工科技、半導(dǎo)體，以及消費(fèi)電子，有望在國家發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈更新?lián)Q代、需求擴(kuò)張等方面迎來廣闊的投資機(jī)會(huì)，現(xiàn)階段依然值得深耕和密切關(guān)注。

　　崔磊表示，結(jié)合中國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向來看，除半導(dǎo)體、5G等人氣行業(yè)之外，汽車電氣化的“新科技賽道”值得重點(diǎn)關(guān)注，這也將為A股帶來新的科技股投資機(jī)會(huì)。（作者：王輝）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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