監(jiān)管“火眼金睛”盯上銀行代銷基金亂象 基金投顧或成未來新趨勢

　　2020年是當之無愧的“基金大年”，新發(fā)基金數(shù)量與規(guī)模均表現(xiàn)搶眼。隨之而來的是，代銷基金亂象也被監(jiān)管火速關(guān)注。

　　日前，因在基金銷售過程中多項業(yè)務(wù)違規(guī)，云南證監(jiān)局對富滇銀行和云南紅塔銀行開出罰單。業(yè)內(nèi)人士認為，當下銀行傳統(tǒng)的基金代銷模式競爭環(huán)境日益激烈，同時也不能滿足投資者日益增長的財富管理需求，基金投顧或成未來新趨勢。

　　代銷基金違規(guī)被罰

　　12月9日，云南證監(jiān)局公布兩份罰單，因基金銷售過程中多項業(yè)務(wù)違規(guī)，該局分別對云南紅塔銀行采取責令改正行政監(jiān)管措施的決定，對富滇銀行采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

　　云南紅塔銀行違規(guī)行為多達11項，包括對于個別基金銷售培訓(xùn)情況無留痕；未建立年度監(jiān)察稽核報告制度，未在每年年度結(jié)束后對基金銷售業(yè)務(wù)進行監(jiān)察稽核；基金推介材料中申購費率優(yōu)惠的內(nèi)容未發(fā)現(xiàn)合規(guī)法律部門審核記錄；部分分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負責人未取得基金從業(yè)資格；基金銷售適用性管理制度部分內(nèi)容表述不完善；未針對機構(gòu)客戶購買基金產(chǎn)品制定風險承受能力評估問卷等。

　　富滇銀行基金銷售業(yè)務(wù)涉及5項違規(guī)問題，包括部分分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負責人未取得基金從業(yè)資格；部分理財產(chǎn)品的宣傳推介材料使用了“風格穩(wěn)健”的宣傳用語；部分理財產(chǎn)品宣傳推介材料未經(jīng)負責銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級管理人員檢查，未出具合規(guī)意見書；該銀行基金銷售業(yè)務(wù)審計管理辦法中，未對審計頻次、審計報告出具時間等進行規(guī)定；部分理財產(chǎn)品的宣傳推介材料審核要點較為簡略，且多為形式審核要求。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來，已有多家銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管處罰，包括廣發(fā)銀行、廣州農(nóng)商銀行、無錫銀行、張家港行、長春農(nóng)商銀行等。

　　仍是基金代銷重要渠道

　　一直以來，銀行是基金代銷的重要渠道。數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，國內(nèi)共有461家基金代銷機構(gòu)，其中銀行渠道數(shù)量最多，達156家，緊隨其后的是券商和獨立基金銷售機構(gòu)，分別為123家和108家。

　　華東某基金公司從業(yè)人員對中國證券報記者表示，雖然現(xiàn)在中大型公司都在做基金電商，也有部分強勢互聯(lián)網(wǎng)渠道，但總體上，銀行依舊保持著基金代銷的核心地位。

　　同時，強者恒強的馬太效應(yīng)依然在業(yè)內(nèi)上演。截至12月15日，代銷基金數(shù)量超過1000只的銀行有22家，500-1000只的銀行有18家，100-500只的銀行有61家。也就是說，在銀行基金代銷渠道上，絕大部分基金由前22家代理銷售。

　　雖然銀行仍是基金代銷的主要渠道，但亦遭遇第三方機構(gòu)、券商等帶來的分流困境，其中處于邊緣地帶的中小銀行競爭壓力將更大。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，在基金代銷業(yè)務(wù)上，中小機構(gòu)渠道并不強勢，同時在人員配備、風控管理上有所欠缺。由于該業(yè)務(wù)創(chuàng)收主要通過申購費、贖回費等交易型費用，因此銷售導(dǎo)向占據(jù)主導(dǎo)，銷售人員為“賣量”有時候會“鋌而走險”。

　　搶灘基金投顧業(yè)務(wù)

　　當下，銀行傳統(tǒng)的基金代銷模式競爭環(huán)境日益激烈，同時也不能滿足投資者日益增長的財富管理需求。為破解這一難題，銀行也逐漸轉(zhuǎn)型，搶灘投顧業(yè)務(wù)。

　　12月8日，交通銀行推出基金投顧服務(wù)平臺，平臺上線后，可由3家頭部基金投顧試點機構(gòu)根據(jù)客戶委托進行基金產(chǎn)品投資和管理。此前，中信銀行也上線“信智投投顧版”，相關(guān)基金投顧服務(wù)由華夏財富提供。

　　某國有大行個金業(yè)務(wù)部負責人對中國證券報記者表示：“商業(yè)銀行開展基金投顧服務(wù)有眾多優(yōu)勢：一是客戶數(shù)量多，投資目標各異，對基金投顧服務(wù)需求量大；二是科技實力強，可以充分利用金融科技手段實現(xiàn)千人千面、普惠金融；三是有專業(yè)的財富管理隊伍，可以為客戶提供專業(yè)化的基金投顧配置建議；四是多元化經(jīng)營，在未來投顧配置產(chǎn)品放開的情況下，可以綜合利用商業(yè)銀行端多元化的產(chǎn)品為客戶做好綜合財富管理服務(wù)。”

　　值得一提的是，今年3月工商銀行、招商銀行、平安銀行3家銀行已獲基金投顧試點資格，截至目前，還未上線產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著基金投顧市場的壯大以及投資者理念的轉(zhuǎn)變，基金投顧或?qū)⒊蔀殂y行和非銀機構(gòu)合作的新趨勢。

　　不過，在大小銀行開展投顧服務(wù)時，對合作對象的選擇標準也有所不同。紅塔證券研究所副所長(擬任)李奇霖曾發(fā)文稱，大銀行與中小銀行聘請外部非銀機構(gòu)充當投顧，對投顧的要求、篩選與投后管理等方面有不同的側(cè)重點。大銀行更為規(guī)范復(fù)雜，中小銀行相對簡單，更多看重投顧的報價。（作者：黃一靈）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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