中國銀保監(jiān)會副主席曹宇：金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管前提下進行

　　中國銀保監(jiān)會副主席曹宇12月20日在“深圳先行示范區(qū)首屆金融峰會暨中國財富管理50人論壇2020年會”上表示，有效管控、隔離風(fēng)險是資本市場建設(shè)的重要前提。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。規(guī)范資本市場的創(chuàng)新行為，維護市場有序、透明、高效運行。

　　曹宇認(rèn)為，發(fā)展好直接融資，發(fā)揮好資本市場功能，必須堅持分業(yè)經(jīng)營的體制不動搖。要始終筑牢直接融資與間接融資體系之間的“防火墻”，既要充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，協(xié)同配合，共同發(fā)展，又要嚴(yán)控風(fēng)險交叉?zhèn)魅?，避免形成更大的市場震蕩。對于資本市場出現(xiàn)的風(fēng)險，要嚴(yán)格遵循市場化、法治化原則處置，充分體現(xiàn)資本市場發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、共擔(dān)風(fēng)險的運行機制。清晰界定市場主體的責(zé)任邊界，既要突出履職盡責(zé)，又要避免越位擔(dān)責(zé)。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行，堅持“三個有利于”原則，將是否有利于支持實體經(jīng)濟、是否有利于防范金融風(fēng)險、是否有利于保護投資者合法權(quán)益作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范資本市場的創(chuàng)新行為，維護市場有序、透明、高效運行。

　　曹宇表示，投資者是資本市場的發(fā)展之基，保護投資者合法權(quán)益是資本市場建設(shè)的最優(yōu)先考量。需要重點關(guān)注以下方面：一是維護市場制度的公平性。為各類投資者提供公平、公正的制度基礎(chǔ)和投資環(huán)境。對同質(zhì)同類的投資主體，適用同等的市場參與待遇，在市場準(zhǔn)入、開戶、稅賦等方面一視同仁，平等相待。二是維護市場規(guī)則的穩(wěn)定性。這需要更加重視政策設(shè)計的前瞻性、嚴(yán)謹(jǐn)性和連續(xù)性，防范因市場規(guī)則調(diào)整，給資本市場造成不必要的外部擾動。三是維護市場紀(jì)律的嚴(yán)肅性。堅決落實“零容忍”要求，持續(xù)加大對資本市場各類違法違規(guī)行為的懲戒力度，嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、信息誤導(dǎo)等問題，堅決打擊逃廢債、惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等行為，充分保障投資者權(quán)利，維護市場公平秩序。

　　曹宇表示，受融資結(jié)構(gòu)、投資文化等因素影響，我國資本市場投資者存在結(jié)構(gòu)不均衡等問題，仍有較大的優(yōu)化空間。有研究測算：我國債券市場未清償債券中，超過70%由商業(yè)銀行持有，一些券種的銀行持有占比甚至超過90%，投資者類型比較單一。資本市場活躍著各類專業(yè)投資者，才能形成投資策略多樣、風(fēng)險偏好分層、資金來源均衡的良性運行狀態(tài)，才能充分發(fā)揮資本市場篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、準(zhǔn)確定價資產(chǎn)、科學(xué)分散風(fēng)險的功能優(yōu)勢。需更加重視投資者結(jié)構(gòu)問題，均衡發(fā)展機構(gòu)投資者隊伍，充實、拓寬資本市場健康發(fā)展的源頭活水。（作者：歐陽劍環(huán) 戴安琪）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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