中證協(xié)規(guī)范REITs網(wǎng)下投資者行為

　　昨日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)就《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細(xì)則(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)?！都?xì)則》結(jié)合首發(fā)股票網(wǎng)下投資者自律管理經(jīng)驗(yàn)，明確基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者基本行為規(guī)范、負(fù)面行為清單等內(nèi)容，同時(shí)，建立差異化自律措施，提高自律處罰的有效性。

　　《細(xì)則》共六章，三十條。主要內(nèi)容包括了四方面內(nèi)容：一是明確基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者注冊(cè)要求。明確證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司以及符合一定條件的私募基金管理人可注冊(cè)為基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者。其中，證券公司、基金管理公司等六類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者及私募基金管理人的注冊(cè)條件、注冊(cè)方式與科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者基本保持一致，信托計(jì)劃、債券類(lèi)證券投資基金可按規(guī)定注冊(cè)。明確商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司的注冊(cè)條件與證券公司等六類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者保持一致，即具有必要的定價(jià)能力和良好的信用記錄，注冊(cè)方式為自行向協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。

　　二是規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者行為?！都?xì)則》要求基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則學(xué)習(xí)，在對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施基金充分了解的基礎(chǔ)上參與網(wǎng)下詢價(jià)，不得盲目報(bào)價(jià)、跟風(fēng)報(bào)價(jià)。網(wǎng)下投資者應(yīng)建立完善內(nèi)控制度和操作流程、加強(qiáng)從業(yè)人員管理、做好詢價(jià)前準(zhǔn)備工作、發(fā)揮專業(yè)定價(jià)能力，充分研究、理性報(bào)價(jià)。同時(shí)要求基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者不得存在協(xié)商報(bào)價(jià)、串通報(bào)價(jià)、故意壓低或抬高報(bào)價(jià)、提供有效報(bào)價(jià)但未申購(gòu)、未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金等擾亂發(fā)行秩序的違規(guī)情形。

　　三是壓實(shí)基金管理人及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)責(zé)任?！都?xì)則》要求基金管理人及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測(cè)工作，對(duì)網(wǎng)下投資者是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、參與詢價(jià)后是否通過(guò)面向公眾投資者發(fā)售部分認(rèn)購(gòu)基金份額、繳款賬戶是否為配售對(duì)象自有銀行賬戶、是否超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)等情形進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查，確保不向違反相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則的對(duì)象配售基金份額?；鸸芾砣思捌湄?cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者出現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

　　四是明確違規(guī)行為的自律處罰措施。網(wǎng)下投資者或其管理的配售對(duì)象一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)負(fù)面清單違規(guī)行為一次的，將相關(guān)配售對(duì)象列入基礎(chǔ)設(shè)施基金配售對(duì)象限制名單六個(gè)月；出現(xiàn)兩次(含)以上的，列入限制名單十二個(gè)月。情節(jié)嚴(yán)重或造成較大不良影響的，在上述處理的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資者新增配售對(duì)象注冊(cè)三至十二個(gè)月；情節(jié)特別嚴(yán)重或造成嚴(yán)重不良影響的，暫停該網(wǎng)下投資者資格三至十二個(gè)月。情節(jié)顯著輕微，未造成明顯不良影響的，可依規(guī)從輕或減輕處理。網(wǎng)下投資者出現(xiàn)其他違規(guī)情形的，協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重，給予警示、責(zé)令整改、暫停新增配售對(duì)象注冊(cè)、暫停網(wǎng)下投資者資格等自律措施。（作者：程丹）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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