深交所理事會(huì)發(fā)行規(guī)范委倡議：提高新股定價(jià)市場(chǎng)化水平 提升上市公司質(zhì)量

　　11月24日，深交所理事會(huì)創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)召開(kāi)2020年第三次工作會(huì)議，通報(bào)近期創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行情況，明確行業(yè)自律監(jiān)管要求，經(jīng)合議一致同意并發(fā)出行業(yè)倡議，倡導(dǎo)共同維護(hù)發(fā)行秩序，提高新股定價(jià)市場(chǎng)化水平，從源頭提升上市公司質(zhì)量。深交所總經(jīng)理沙雁出席本次會(huì)議并講話，發(fā)行規(guī)范委全體委員及中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)代表參加。

　　會(huì)議認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制平穩(wěn)落地實(shí)施以來(lái)，新股發(fā)行承銷(xiāo)工作有序推進(jìn)，以機(jī)構(gòu)投資者為主體的市場(chǎng)化詢價(jià)、定價(jià)和配售機(jī)制發(fā)揮積極作用，市場(chǎng)各方改革獲得感明顯增強(qiáng)。同時(shí)，市場(chǎng)主體間有效制衡是漸進(jìn)的過(guò)程，應(yīng)理性客觀看待注冊(cè)制發(fā)行改革中出現(xiàn)的新情況。改革局面來(lái)之不易，良好的發(fā)行秩序和投融資生態(tài)是新股發(fā)行市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基石，需要買(mǎi)賣(mài)雙方強(qiáng)化行業(yè)自律，依規(guī)盡責(zé)，共同守護(hù)。

　　會(huì)議要求，全體委員應(yīng)認(rèn)真履職盡責(zé)，帶頭遵守行業(yè)倡議，更好發(fā)揮發(fā)行規(guī)范委作用，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)水平，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)形成良好市場(chǎng)生態(tài)。一是重質(zhì)量，嚴(yán)把關(guān)。堅(jiān)持質(zhì)量為先原則，從源頭上把好市場(chǎng)“入口關(guān)”，圍繞發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，真實(shí)反映上市公司質(zhì)量水平。二是重信譽(yù)，守規(guī)范。健全完善內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，審慎合理定價(jià)，獨(dú)立客觀報(bào)價(jià)，牢牢守住合規(guī)底線。三是重實(shí)效，促改革。深入剖析發(fā)行定價(jià)機(jī)制機(jī)理，提升市場(chǎng)化水平，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)能力，共同為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革多出實(shí)招實(shí)策。

　　行業(yè)倡議提出，各賣(mài)方機(jī)構(gòu)(保薦承銷(xiāo)機(jī)構(gòu))要認(rèn)真履職盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)能力，審慎合理定價(jià)。一是堅(jiān)決履行“看門(mén)人”職責(zé)，堅(jiān)持質(zhì)量為先，申報(bào)前把好上市公司質(zhì)量“入口關(guān)”。二是提高投價(jià)報(bào)告質(zhì)量，規(guī)范、客觀、審慎撰寫(xiě)投價(jià)報(bào)告，反映上市公司真實(shí)質(zhì)量水平。三是提升專(zhuān)業(yè)能力和市場(chǎng)化水平，合規(guī)靈活制定發(fā)行方案，鼓勵(lì)增加分析師路演環(huán)節(jié)、適當(dāng)延長(zhǎng)路演時(shí)間，加強(qiáng)與機(jī)構(gòu)投資者溝通交流。四是完善內(nèi)控制度建設(shè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，確保安全運(yùn)行。

　　行業(yè)倡議還提到，各買(mǎi)方機(jī)構(gòu)(網(wǎng)下投資者)要專(zhuān)業(yè)誠(chéng)信合規(guī)，獨(dú)立客觀報(bào)價(jià)。一是詢價(jià)結(jié)束前切實(shí)防止報(bào)價(jià)信息泄漏，不打聽(tīng)其他機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)信息。二是原則上不改報(bào)價(jià)，確需改價(jià)的，如實(shí)詳細(xì)填報(bào)改價(jià)原因。三是由專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)或人員覆蓋新股研究，關(guān)注發(fā)行人基本面，結(jié)合上市公司質(zhì)量水平客觀理性報(bào)價(jià)。四是建立完善新股報(bào)價(jià)內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)流程，合規(guī)、有序參與新股發(fā)行。

　　深交所負(fù)責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，按照“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”工作要求，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，持續(xù)鞏固創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革成果，充分尊重和支持發(fā)行規(guī)范委作出的倡議，提高新股發(fā)行市場(chǎng)化水平，促進(jìn)形成公平合理有效的發(fā)行定價(jià)機(jī)制，履行好一線監(jiān)管職責(zé)，對(duì)違法違規(guī)行為堅(jiān)決采取自律監(jiān)管措施，切實(shí)維護(hù)新股發(fā)行秩序，有效發(fā)揮市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能，引導(dǎo)各方共同從源頭提升上市公司質(zhì)量，推動(dòng)形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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