2011年國(guó)際磷肥市場(chǎng)回顧和展望

國(guó)際市場(chǎng)全年分析

印度全年500萬(wàn)噸訂單穩(wěn)定國(guó)際磷肥行情。進(jìn)入2011年后，國(guó)際磷肥價(jià)格保持穩(wěn)中略升的態(tài)勢(shì)，美灣二銨價(jià)格一直穩(wěn)定在610美元/噸左右。3月底4月初期間，印度分別與全球磷肥主要供應(yīng)商簽訂了采購(gòu)合同，合同到岸價(jià)為612美元/噸。在此價(jià)位上，印度鎖定了約400萬(wàn)噸貨物，但與其780萬(wàn)噸的需求相比仍有較大的缺口。對(duì)供應(yīng)商而言，大合同簽訂后，庫(kù)存壓力驟減，因而他們可以在現(xiàn)貨交易中爭(zhēng)取更多的主動(dòng)權(quán)，獲取更好的回報(bào)。相對(duì)而言，中國(guó)的關(guān)稅政策從一定程度上抑制了中國(guó)的出口數(shù)量，從而刺激了國(guó)際市場(chǎng)的堅(jiān)挺。因此，從4月份到現(xiàn)在，國(guó)際市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的走勢(shì)。截至目前，美灣現(xiàn)貨價(jià)格已攀升到650美元/噸左右。

從目前的國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)看，需求方面，最大的買(mǎi)家仍是印度，還有近300萬(wàn)噸的貨物需要采購(gòu)。國(guó)際市場(chǎng)主要供應(yīng)商基本沒(méi)有庫(kù)存供應(yīng)與往年相比明顯偏緊。中國(guó)的出口將于9月結(jié)束，國(guó)際上大的磷肥供應(yīng)商都期待在中國(guó)出口減量且出口窗口在9月關(guān)閉的背景下，將國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步拉升。但同樣道理，目前國(guó)際市場(chǎng)的高價(jià)位運(yùn)行同樣會(huì)對(duì)需求產(chǎn)生一定的抑制作用。印度與美國(guó)磷肥出口協(xié)會(huì)第二批100萬(wàn)噸貨物價(jià)格談判已經(jīng)開(kāi)始，這一價(jià)格的確定將對(duì)下半年國(guó)際市場(chǎng)起到風(fēng)向標(biāo)作用。預(yù)計(jì)這輪定價(jià)將高于上一輪612美元（折合離岸價(jià)格560美元左右）的到岸價(jià)，但應(yīng)低于目前美灣650美元的離岸價(jià)格。因此，我們預(yù)計(jì)，國(guó)際磷肥市場(chǎng)近期仍將維持相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上半年?duì)顩r

春耕呈現(xiàn)漲→停滯→降→停滯態(tài)勢(shì)

進(jìn)入5月下旬后，全國(guó)的春耕磷肥銷(xiāo)售已基本上全面結(jié)束。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，今年的磷肥春耕市場(chǎng)呈現(xiàn)了漲→停滯→降→停滯的過(guò)程。春耕備肥初期，由于市場(chǎng)高濃度磷肥庫(kù)存量低，再加上工廠和經(jīng)銷(xiāo)商都對(duì)春耕市場(chǎng)抱有較高期望，二銨出廠價(jià)一路上漲到3200-3300元/噸，市場(chǎng)批發(fā)價(jià)在3450-3550左右。與往年相比，該價(jià)位已處于相對(duì)高價(jià)位，價(jià)高抑制需求的規(guī)律再次應(yīng)驗(yàn)，市場(chǎng)一直處于平淡態(tài)勢(shì)。而此時(shí)，性?xún)r(jià)比相對(duì)占優(yōu)的復(fù)混肥料替代了相當(dāng)一部分高濃度磷銨，處于旺銷(xiāo)的態(tài)勢(shì)。進(jìn)入3月份，傳統(tǒng)意義上的集中銷(xiāo)售旺季始終沒(méi)有出現(xiàn)，市場(chǎng)信心嚴(yán)重不足，經(jīng)銷(xiāo)商不同程度地出現(xiàn)了恐慌的心理，開(kāi)始降價(jià)銷(xiāo)售，從而使批發(fā)價(jià)回落到3400元/噸左右，并出現(xiàn)了區(qū)域間相互躥貨沖擊市場(chǎng)。春耕銷(xiāo)售結(jié)束后，各個(gè)區(qū)域都出現(xiàn)了不同程度的剩貨。由于東北地區(qū)是一季作物，剩貨大多轉(zhuǎn)運(yùn)到港口以備出口。

生產(chǎn)企業(yè)方面，從春耕后期開(kāi)始，工廠貨物基本發(fā)向港口。盡管出口政策相對(duì)利空使得企業(yè)出口效益下降，但對(duì)生產(chǎn)企業(yè)而言，效益情況已放在其次，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入淡季的情況下，出口成為大型生產(chǎn)企業(yè)的唯一選擇。工廠向港口的集中發(fā)貨對(duì)春耕后期市場(chǎng)的相對(duì)穩(wěn)定起到了支撐的作用。由于沒(méi)有對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)新的沖擊，春耕結(jié)束后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)再次進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。

分析今年春耕磷肥市場(chǎng)偏淡的原因如下：一是農(nóng)民買(mǎi)肥習(xí)慣顯著改變，基本不再提前備肥，從而導(dǎo)致市場(chǎng)旺季不旺，銷(xiāo)售季節(jié)嚴(yán)重推遲，企業(yè)的儲(chǔ)備期增長(zhǎng)，出貨時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。二是去年年底到今年年初的價(jià)格增長(zhǎng)過(guò)快，高價(jià)對(duì)需求的抑制作用明顯。三是春耕備肥前期市場(chǎng)到貨同比大幅減少，經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)后期市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀，大批貨物集中發(fā)到，供求形勢(shì)出現(xiàn)快速逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)信心受挫。四是復(fù)混肥的替代作用日益明顯。由于二銨的高位運(yùn)行，使得復(fù)混肥料的價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，隨著主要種植區(qū)域大型農(nóng)機(jī)具使用的推廣，翻地、播種、施肥同時(shí)進(jìn)行的“一次性”種植模式更多地在有條件的地方被農(nóng)民采用。這也很大程度上促進(jìn)了摻混肥料的施用，摻混肥和復(fù)合肥對(duì)二銨的替代程度顯著增加。

下半年市場(chǎng)預(yù)測(cè)

秋季國(guó)內(nèi)磷肥市場(chǎng)或?qū)⑾鄬?duì)平穩(wěn)

目前已進(jìn)入秋播備肥期。秋季磷肥的主要農(nóng)用區(qū)域?yàn)槿A北和新疆，與春耕市場(chǎng)相比用量少了很多。目前的市場(chǎng)主要有以下特點(diǎn)：一是經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)后市信心略顯不足，對(duì)出口結(jié)束后對(duì)市場(chǎng)可能帶來(lái)的負(fù)面影響心存疑慮。工廠往港口發(fā)貨基本會(huì)在9月20日結(jié)束，而9月底到10月20日正是秋播集中銷(xiāo)售的旺季。因此，經(jīng)銷(xiāo)商普遍存在憂慮，擔(dān)心出現(xiàn)秋播備肥期漲價(jià)，銷(xiāo)售旺季降價(jià)的局面，操作相對(duì)謹(jǐn)慎。二是高濃度磷肥主供出口，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到貨量和存貨量同比相對(duì)較少。三是高濃度磷肥價(jià)格高位盤(pán)整，仍處于相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，低濃度磷肥則因市場(chǎng)貨量不足出現(xiàn)一定程度的價(jià)格上漲。

去年的秋播市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯上行趨勢(shì)，且秋播市場(chǎng)與春耕備肥市場(chǎng)首尾相連，價(jià)格一路上漲。與去年相比，今年的秋播市場(chǎng)有所不同。去年出口期長(zhǎng)，一直延續(xù)到12月，秋播后期和春耕備肥頭尾相連，市場(chǎng)到貨量少，使得華北和東北都在提前進(jìn)行春耕備肥，供應(yīng)明顯偏緊，導(dǎo)致秋播尾聲開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格快速上揚(yáng)。今年的出口窗口將在9月底關(guān)閉，關(guān)窗早于去年，工廠港口方向的發(fā)貨最遲在9月20號(hào)將全部結(jié)束。進(jìn)入8月份，工廠就會(huì)陸續(xù)開(kāi)始向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)運(yùn)。另外，東北的經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)連續(xù)3個(gè)年頭春耕銷(xiāo)售效益不佳，今年市場(chǎng)又處于高價(jià)位，如果工廠不出臺(tái)一定的有利于經(jīng)銷(xiāo)商的政策，那么經(jīng)銷(xiāo)商基本不會(huì)在夏季就開(kāi)始備貨。因此今年秋播后期量?jī)r(jià)齊漲的態(tài)勢(shì)將很難出現(xiàn)。

綜合考慮，我們預(yù)計(jì)，目前市場(chǎng)缺貨局面將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格在9月之前出現(xiàn)階段性上漲的局勢(shì)。隨著市場(chǎng)到貨量的增加，市場(chǎng)將再度平穩(wěn)。秋播銷(xiāo)售后期，隨著出口結(jié)束和市場(chǎng)到貨量的增加，市場(chǎng)有可能出現(xiàn)拐點(diǎn)。但這個(gè)拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)以及價(jià)格是否會(huì)出現(xiàn)真正意義上的下降，還要結(jié)合整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、農(nóng)業(yè)需求以及廠商談判等具體情況來(lái)分析。

另外，無(wú)論對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，目前一個(gè)不可忽略的因素就是國(guó)際及國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)化肥市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響。目前的國(guó)際市場(chǎng)上，大宗干散貨都處于相對(duì)高價(jià)位，存在著一定潛在的流動(dòng)性泡沫。席卷全球的美歐債務(wù)危機(jī)對(duì)大宗干散貨價(jià)格難免會(huì)帶來(lái)一定的影響?；蕛r(jià)格的反應(yīng)雖然相對(duì)滯后，但也難以獨(dú)善其身，而國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的傳導(dǎo)作用也會(huì)十分的迅速和明顯。因此由宏觀經(jīng)濟(jì)面產(chǎn)生的對(duì)化肥市場(chǎng)的影響同樣是我們需要關(guān)注的重要內(nèi)容。

來(lái)源：農(nóng)博肥料 作者：王秦燕

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