兩大因素刺激化工股 氯堿化工表現(xiàn)搶眼

5月10日，氯堿化工收出本周第二個漲停板。化工股天相投資分析，近期國內(nèi)電力供應(yīng)緊張跡象已現(xiàn)，華東、華北電力供應(yīng)面臨較大壓力，西南、華中地區(qū)的豐水期來水是關(guān)鍵因素?；A(chǔ)化工產(chǎn)品中電石、燒堿、黃磷屬于高耗能產(chǎn)品。去年下半年限電的范圍以及對化工子行業(yè)的影響較廣，持續(xù)時間長，為完成節(jié)能減排指標(biāo)而限電的投資邏輯相對清楚。 表現(xiàn)搶眼，同德化工漲停板，青島堿業(yè)、三愛富等多家個股漲幅超過5%。

天相投資分析，近期國內(nèi)電力供應(yīng)緊張跡象已現(xiàn)，華東、華北電力供應(yīng)面臨較大壓力，西南、華中地區(qū)的豐水期來水是關(guān)鍵因素?；A(chǔ)化工產(chǎn)品中電石、燒堿、黃磷屬于高耗能產(chǎn)品。去年下半年限電的范圍以及對化工子行業(yè)的影響較廣，持續(xù)時間長，為完成節(jié)能減排指標(biāo)而限電的投資邏輯相對清楚。

中投證券認為，今年節(jié)能減排政策不光會限電，而且提價政策也將顯著強于去年。在這一過程中，傳統(tǒng)大宗化工行業(yè)受影響顯著，精細化工和新材料企業(yè)受影響相對較小。

國信證券研究員張棟梁指出，“十二五”產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)推動電石產(chǎn)能向原料地集中以及淘汰落后產(chǎn)能是未來重要趨勢，未來電石資源將成為PVC企業(yè)生產(chǎn)的瓶頸和核心競爭優(yōu)勢。我國中西部地區(qū)擁有一體化產(chǎn)業(yè)鏈的氯堿企業(yè)，原料供應(yīng)保障優(yōu)勢突出，加之地區(qū)資源優(yōu)勢的發(fā)揮，有望保持較高的開工率，成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最終受益者，英力特、內(nèi)蒙君正、中泰化學(xué)等公司將長期受益。

天相投資建議積極配置有自備電廠的氯堿公司。化工行業(yè)中擁有自備電廠的集中在氯堿和磷化工行業(yè)。磷化工行業(yè)主要為興發(fā)集團、澄星股份，目前西南水電供應(yīng)趨緊尚不能定論，因而上述投資機會主要取決于來水情況。氯堿行業(yè)可集中關(guān)注英力特、新疆天業(yè)、濱化股份、中泰化學(xué)等。

來源：長江商報 作者：鄒平

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