成本控制決定全球光伏企業(yè)命運

進(jìn)入2011年，光伏企業(yè)最關(guān)注的焦點發(fā)生了改變，在無法延續(xù)超高速增長的背景下，首當(dāng)其沖的問題是成本控制。誰能夠有更低的價格、更好的品牌，才能夠在2011年的市場上生存。今年成本將決定光伏廠商的命運。

去年全球光伏組件出貨量同比增長100%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了年初時的預(yù)期。從去年4月份開始，光伏組件開始供不應(yīng)求，市場價格也同步直線上漲。面對突如其來的需求增加，光伏企業(yè)首當(dāng)其沖的是如何擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提供更多的產(chǎn)品，成本問題放在了第二位。因為在組件廠商仍維持較高毛利率水平下，即使自己的成本高一點，也可以通過增加銷量而對沖掉毛利率下滑帶來的負(fù)面效用。

但是，2011年全球光伏供需關(guān)系出現(xiàn)了新的變化。在需求端，綜合數(shù)家主流機(jī)構(gòu)的預(yù)測，今年全球需求同比增長在30%左右，增速明顯放緩。在供給端，由于去年市場供不應(yīng)求，2010年下半年組件廠商開始大肆擴(kuò)產(chǎn)，而組件的投產(chǎn)周期僅為6-12個月，預(yù)計今年內(nèi)大部分產(chǎn)能都將投產(chǎn)，中金公司甚至預(yù)計，2011年底全球組件產(chǎn)能可能超過40GW。相對于19-24GW的全球需求估計總量，今年光伏市場供需嚴(yán)重失衡的態(tài)勢明顯。

這種供需不平衡的局面首先勢必帶來組件廠商價格下調(diào)的風(fēng)險。實際上，近期市場已經(jīng)開始有所反映。3月初，國內(nèi)多家大型光伏企業(yè)的一批多達(dá)數(shù)百兆瓦的組件在歐洲港口遭遇歐洲企業(yè)的集體拒收，對方期望大幅降價。研究機(jī)構(gòu)iSuppli認(rèn)為，由于德國、意大利等國紛紛下調(diào)補(bǔ)貼，如果光伏系統(tǒng)廠商不降價，市場需求將會萎縮。

目前光伏組件廠商的行業(yè)毛利率水平在30%左右，為了保住市場份額和市場增長，光伏企業(yè)適當(dāng)作出價格讓步，顯然是大勢所趨，也符合商業(yè)規(guī)則。

但是，接下來的連鎖反應(yīng)將是：各廠商間勢必出現(xiàn)業(yè)績分化，低成本、有品牌的企業(yè)才有生存空間；在目前行業(yè)增速放緩、供需失衡的市場大背景下，這將引起光伏產(chǎn)品價格集體下降。由于不同企業(yè)之間的成本、品牌差異很大，顯而易見，勢必會造成強(qiáng)者更強(qiáng)。

目前，國內(nèi)多家光伏行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛給出了2011年的出貨量預(yù)期。晶澳太陽能的首席執(zhí)行官方鵬預(yù)計，2011年電池和組件出貨量將超過2.2GW，較2010年提高50%；英利集團(tuán)也給出了2011年交貨量同比增長近70%的預(yù)測。

顯然，這種馬太效應(yīng)并不會出人意料之外。擁有規(guī)模成本、品牌優(yōu)勢的行業(yè)龍頭企業(yè)會保持它原有的優(yōu)勢，同時會擠掉一些高成本的中小型企業(yè)。盡管目前全球光伏行業(yè)的集中度已經(jīng)在不斷提高，但實際上這種價格戰(zhàn)在2011年才正式拉開帷幕，未來幾年才是真正考驗各家廠商綜合能力的時刻。

來源：中國證券報 作者：李曉輝

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