鉀肥巨頭“不愁嫁” 各路買家“擠破門”

　　全球最大化肥生產(chǎn)商加拿大薩斯喀徹溫鉀肥公司Potash23日宣布，董事會(huì)投票決定拒絕必和必拓公司386億美元的收購(gòu)要約。該公司首席執(zhí)行官進(jìn)一步表示，公司已接到了多家公司的收購(gòu)意向，潛在競(jìng)購(gòu)者的報(bào)價(jià)將成為薩斯喀徹溫決定是否應(yīng)出售公司的決定性因素。

　　必和必拓報(bào)價(jià)過(guò)低

　　薩斯喀徹溫公司董事會(huì)認(rèn)為，必和必拓上周提出的每股130美元、共約386億美元的收購(gòu)要約未能反映公司價(jià)值，建議股東不要將股票售予必和必拓。

　　薩斯喀徹溫公司首席執(zhí)行官比爾·多伊爾表示，公司的底線是實(shí)現(xiàn)應(yīng)有價(jià)值。他認(rèn)為必和必拓的報(bào)價(jià)過(guò)低，對(duì)任何人來(lái)說(shuō)都沒(méi)有吸引力。薩斯喀徹溫公司公布的數(shù)字顯示，到2015年，公司年鉀肥生產(chǎn)能力將從目前的1100萬(wàn)噸增加到1700萬(wàn)噸?！　?/p>

　　多伊爾說(shuō)，他有信心為公司爭(zhēng)取到一個(gè)好價(jià)格，這個(gè)價(jià)格“有可能來(lái)自中國(guó)”，也有可能來(lái)自別的地方。他還表示,公司正在對(duì)所有的選項(xiàng)作出考慮,其中包括組建合資公司。他沒(méi)有說(shuō)明公司可以接受的交易金額是多少,但表示應(yīng)該比“目前的價(jià)格高得多”。

　　市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,薩斯喀徹溫可能希望通過(guò)大肆宣傳同競(jìng)購(gòu)方展開(kāi)的談判,誘使必和必拓提高出價(jià)。路透調(diào)查顯示,薩斯喀徹溫股東預(yù)計(jì)必和必拓要提價(jià)四分之一至每股162美元,才有可能達(dá)成交易。而市場(chǎng)對(duì)該交易價(jià)格的預(yù)估是每股157美元。分析人士預(yù)計(jì),如果必和必拓真的上提價(jià)格,也會(huì)在25日公布2010財(cái)年業(yè)績(jī)之后再說(shuō)。

　　各路收購(gòu)方摩拳擦掌

　　多伊爾表示，在公司公開(kāi)拒絕必和必拓上周二提出的收購(gòu)提議后的幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，薩斯喀徹溫就接到了其他公司的收購(gòu)意向。他還表示，上周公司一直與各類潛在收購(gòu)方進(jìn)行接觸，也收到了眾多的收購(gòu)意向咨詢。

　　多伊爾說(shuō)：“有許多人前來(lái)同我們接洽，各種類型的公司都有,多得讓人吃驚?！辈贿^(guò)他拒絕透露這些接洽方具體是誰(shuí)。

　　此前的另一個(gè)競(jìng)購(gòu)熱門——巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷公司23日否認(rèn)與任何肥料公司就收購(gòu)事宜進(jìn)行了接觸，分析人士認(rèn)為這是其對(duì)有關(guān)淡水河谷有意收購(gòu)薩斯喀徹溫的傳聞?dòng)枰苑瘩g。淡水河谷在一份聲明中稱，有關(guān)淡水河谷提議收購(gòu)某肥料公司以及就收購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)行談判的傳聞毫無(wú)根據(jù)。

　　據(jù)報(bào)道，知情人士透露,在與薩斯喀徹溫公司進(jìn)行會(huì)談的企業(yè)中包括中國(guó)中化集團(tuán)。分析人士猜測(cè)認(rèn)為，中化集團(tuán)可以通過(guò)收購(gòu)薩斯喀徹溫的少數(shù)股權(quán),來(lái)阻止必和必拓的收購(gòu)。加拿大媒體還報(bào)道稱，另一礦業(yè)巨頭力拓正打算聯(lián)合一家中國(guó)企業(yè)提出競(jìng)購(gòu)方案。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，一個(gè)由中國(guó)私募股權(quán)基金厚樸投資管理公司牽頭的財(cái)團(tuán)，正就競(jìng)購(gòu)薩斯喀徹溫公司進(jìn)行可行性項(xiàng)目研究。該財(cái)團(tuán)由來(lái)自加拿大、美國(guó)和亞洲的投資者組成，其中包括至少兩只主權(quán)財(cái)富基金，但其尚未就是否向薩斯喀徹溫發(fā)出收購(gòu)報(bào)價(jià)作出最終決定。記者黃繼匯

　　必和必拓今日將公布靚麗財(cái)報(bào)競(jìng)購(gòu)底氣大增

　　全球礦業(yè)巨頭必和必拓計(jì)劃于8月25日公布2010財(cái)年年度報(bào)告。據(jù)市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)，在截至6月30日的2010財(cái)年里，必和必拓將實(shí)現(xiàn)盈利約133億美元，遠(yuǎn)高于2009財(cái)年的59億美元，接近該公司在2008財(cái)年創(chuàng)造的154億美元盈利記錄。分析人士稱，必和必拓強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表將為收購(gòu)薩斯喀徹溫公司“鼓足底氣”。

　　澳大利亞Perpectual投資公司投資經(jīng)理布魯斯表示，必和必拓顯然將發(fā)布一份“非常杰出”的財(cái)報(bào)，其資產(chǎn)負(fù)債表很棒，現(xiàn)金流量也將會(huì)很強(qiáng)勁。大和資本市場(chǎng)分析師布倫南則預(yù)計(jì)，因鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格與協(xié)議價(jià)格在今年上半年回暖，必和必拓在2010財(cái)年的總營(yíng)收將達(dá)529億美元，同比增長(zhǎng)5.3%，其中鐵礦石營(yíng)收達(dá)110億美元，同比增5.3%。在現(xiàn)金流量方面，布倫南預(yù)測(cè)必和必拓未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊和攤銷的利潤(rùn)EBITDA預(yù)計(jì)將達(dá)246億美元，這將能保證該公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)或兌現(xiàn)其他承諾。

　　分析人士認(rèn)為，必和必拓較低的負(fù)債率與充足現(xiàn)金流將是成功取得大筆收購(gòu)貸款的關(guān)鍵因素，一旦必和必拓公布財(cái)報(bào)，該公司收購(gòu)團(tuán)隊(duì)將對(duì)薩斯喀徹溫公司的股東展開(kāi)游說(shuō)攻勢(shì)。

　　潛在買家知多少

　　巴西淡水河谷公司是世界第一大鐵礦石生產(chǎn)商，也是南美洲大陸最大的采礦業(yè)公司。淡水河谷23日發(fā)布聲明稱，未與任何肥料公司就收購(gòu)事宜進(jìn)行過(guò)接觸。

　　力拓公司位列世界三大礦業(yè)公司之一，公司產(chǎn)品主要涉及鐵礦石、銅、鋁、黃金等。力拓公司首席執(zhí)行官艾博年日前拒絕評(píng)論力拓是否有興趣競(jìng)購(gòu)薩斯喀徹溫公司。

　　中國(guó)中化集團(tuán)是中國(guó)最大的農(nóng)業(yè)投入品一體化經(jīng)營(yíng)企業(yè)。中化集團(tuán)總經(jīng)理辦公室主任李強(qiáng)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“這肯定會(huì)對(duì)中國(guó)的碳酸鉀市場(chǎng)產(chǎn)生影響,我們正密切關(guān)注事情進(jìn)展,將對(duì)新進(jìn)展作出謹(jǐn)慎評(píng)估?！?/p>

　　厚樸投資成立于2007年，是專注于中國(guó)的私人股權(quán)投資基金。厚樸投資牽頭的財(cái)團(tuán)，正就競(jìng)購(gòu)薩斯喀徹溫公司進(jìn)行可行性項(xiàng)目研究。

來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀