環(huán)保治污壓制產(chǎn)能釋放多地?zé)龎A價格大幅上揚

　　近日浙江、重慶等地?zé)龎A價格紛紛上調(diào)，幅度在每噸30元至100元不等，最高漲幅近5%。據(jù)了解，目前企業(yè)無庫存壓力，市場供應(yīng)減少。同時，受環(huán)保治理影響，河北、山東等地部分企業(yè)燒堿裝置開工負荷下降，使得產(chǎn)能供給受限。業(yè)內(nèi)認為，在企業(yè)檢修和環(huán)保壓力的共同推動下，庫存處于低位的燒堿行業(yè)盈利水平有望出現(xiàn)改善。

　　近期燒堿市場持續(xù)升溫，華東、山東以及西北寧夏等地?zé)龎A價格都有小幅上調(diào)。從具體漲價邏輯來看，江西、江蘇、寧夏地區(qū)主要受企業(yè)庫存低位影響，同時液氯價格倒掛，燒堿市場推漲氛圍較濃。主產(chǎn)區(qū)山東地區(qū)價格提升，受市場貨源緊缺支撐，同時近期部分企業(yè)出口訂單執(zhí)行順利，緩解了國內(nèi)的出貨壓力。自7月份以來，國內(nèi)燒堿市場受貨源偏緊支撐，各地區(qū)堿企報價均有不同程度的上調(diào)，下游氧化鋁企業(yè)需求較為穩(wěn)定，對燒堿市場也起到重要的支撐作用。

　　數(shù)據(jù)顯示，隨著近幾年鋁礦石品位的下降，氧化鋁行業(yè)對于燒堿的需求量逐年增加，近兩年整體需求比例在23%-30%之間，今年5月其需求占比達到31%，對燒堿的拉動作用明顯。據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，2015年我國1月至6月氧化鋁產(chǎn)量同比增加23.98%至2822萬噸，同期燒堿產(chǎn)量達到1520.3萬噸，相比去年同期減少1.9%。在氧化鋁產(chǎn)量增加，而燒堿產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下滑的情況下，今年上半年燒堿市場整體向好。

　　另據(jù)媒體綜合報道，發(fā)改委將推出基礎(chǔ)建設(shè)專項債，總金額或超萬億。此次債券發(fā)行投資包括五大類和22個領(lǐng)域，涉及中西部鐵路、軌道交通和增強制造業(yè)核心競爭力等多個項目。近期第一批專項建設(shè)債券即將推出，各地已進入相關(guān)申報程序。隨著基礎(chǔ)建設(shè)的加快，也給燒堿下游氧化鋁市場的需求帶來提振作用。

　　總體來看，目前燒堿市場貨源較為緊張，企業(yè)開工率受制液氯價格下跌以及環(huán)保壓力影響，短期難以大幅提升，燒堿行業(yè)供需格局有望延續(xù)改善。同時，下游氧化鋁產(chǎn)量的快速增長，對燒堿需求的拉動作用將更為明顯，也有助于提升燒堿市場的盈利水平。

　　公司方面，濱化股份去年燒堿產(chǎn)量達53萬噸，銷售收入占主營比例近20%。公司最新半年報披露，上半年食品級液堿銷售大增38.46%，由于其價格高于工業(yè)堿，有助于提升公司經(jīng)營業(yè)績。同時，公司還擁有自備電廠和鹽田，成本優(yōu)勢較為明顯。三友化工擁有燒堿產(chǎn)能近50萬噸，對公司主營利潤貢獻較大，旗下另一主導(dǎo)產(chǎn)品粘膠短纖盈利也出現(xiàn)向好，產(chǎn)能近50萬噸。此外，機構(gòu)認為公司在曹妃甸擁有4000畝土地，當(dāng)?shù)卣€為其預(yù)留了3600畝工業(yè)用地，將受益京津冀協(xié)同發(fā)展。

來源：上海證券報

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