關(guān)注工程機(jī)械行業(yè)需求回升及市場(chǎng)刺激

　　工程機(jī)械：需求有望見(jiàn)底回升，重點(diǎn)公司H股發(fā)行有望成催化劑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月挖掘機(jī)、推土機(jī)、裝載機(jī)銷(xiāo)量分別為7864、701和16972臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)一11.1%、-26%和9.77%，環(huán)比分別增長(zhǎng)2.6%、一7.9%和5%。盡管絕對(duì)量仍處于低位，但8月主要品種銷(xiāo)量數(shù)據(jù)已略有回升，預(yù)計(jì)9月銷(xiāo)量仍將繼續(xù)保持小幅回升態(tài)勢(shì)。我們建議在行業(yè)景氣和估值均處于底部區(qū)域時(shí)，逐步加大配置權(quán)重，并建議關(guān)注徐工機(jī)械等企業(yè)H股發(fā)行可能給行業(yè)和公司帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　鐵路設(shè)備：南車(chē)增發(fā)方案調(diào)整將提升投資者信心。受前期鐵路設(shè)備行業(yè)各種利空事件的影響，鐵路相關(guān)股票均大幅調(diào)整，像中國(guó)北車(chē)股價(jià)前期已創(chuàng)出歷史新低。根據(jù)我們的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，目前主要鐵路設(shè)備公司的估值已處于低位區(qū)域，短期利空因素己基本消化。隨著南車(chē)增發(fā)價(jià)的下調(diào)及集團(tuán)不低于60億元認(rèn)購(gòu)的新方案出臺(tái)，可能提升投資者對(duì)中國(guó)高鐵設(shè)備公司的信心，建議密切關(guān)注。

　　船舶制造：行業(yè)依然低迷，短期關(guān)注海工投資主題。近期全球新造船市場(chǎng)依然低迷，成交價(jià)和成交量少有亮點(diǎn)，我們維持全球造船行業(yè)中短期低迷的判斷。對(duì)該板塊，我們依然建議中長(zhǎng)線(xiàn)關(guān)注資產(chǎn)注入和航母軍工等主題性機(jī)會(huì)。而近日《海洋工程裝備盧業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》規(guī)劃的出臺(tái)，可能短期內(nèi)會(huì)對(duì)該板塊股票形成一定的刺激作用，建議關(guān)注。

　　重型機(jī)械行業(yè)仍建議重點(diǎn)關(guān)注煤機(jī)子行業(yè)。重機(jī)子行業(yè)景氣依然分化，金屬冶煉、風(fēng)電、火電、水電、核電及化工等設(shè)備需求依然相對(duì)低迷，而煤機(jī)等子行業(yè)則保持較高景氣度。在該板塊，我們依然建議重點(diǎn)關(guān)注煤機(jī)子行業(yè)，重點(diǎn)公司有鄭煤機(jī)、天在科技、林州重機(jī)和山東礦機(jī)等。

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