機械行業(yè)：集裝箱超預(yù)期 重型機械低于預(yù)期

　　集裝箱：中集集團13.04,0.05,0.38%上半年業(yè)績好于預(yù)期。自09年底以來，中集集團的集裝箱銷量持續(xù)好轉(zhuǎn)，二季度銷量超過30萬標(biāo)箱。半掛車業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了銷量和盈利持續(xù)向好。預(yù)計上半年中集集團的凈利潤將達8億元以上，較去年同期經(jīng)營性利潤-3.6億元大幅提升?？紤]到上半年業(yè)績好于預(yù)期，以及目前手持訂單基本排到三季度末，我們將中集集團2010、2011年每股收益從0.42元、0.74元上調(diào)到0.75元、0.95元。

　　重型機械：一重、二重上半年業(yè)績低于預(yù)期、太重符合預(yù)期。受冶金設(shè)備交付量下降超預(yù)期以及核電等新產(chǎn)品交付量沒有完全釋放影響，中國一重5.44,0.05,0.93%、二重重裝10.28,0.28,2.80%上半年業(yè)績預(yù)計將低于市場預(yù)期，約占調(diào)整后全年盈利預(yù)測的30%左右。我們將中國一重2010、2011年每股收益從0.23元、0.3元下調(diào)到0.19元、0.22元。我們將二重重裝2010、2011年每股收益從0.29元、0.37元下調(diào)到0.27元、0.33元。太原重工12.67,0.18,1.44%由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更優(yōu)化、礦用挖掘機、軋鍛設(shè)備等主導(dǎo)產(chǎn)品交付正常，預(yù)計上半年業(yè)績將符合預(yù)期。

　　機床：昆明機床上半年業(yè)績低于預(yù)期。受冶金設(shè)備、船舶、電力設(shè)備等行業(yè)新增重型機床需求不足影響，二季度昆明機床新簽訂單和業(yè)績預(yù)計低于市場預(yù)期。預(yù)計二季度昆明機床每股收益環(huán)比一季度下滑15%左右。我們將昆明機床2010、2011年每股收益從0.5元和0.6元下調(diào)到0.4元和0.45元。

　　鐵路設(shè)備：南車、北車上半年業(yè)績符合預(yù)期。按照生產(chǎn)交付進度，上半年南車、北車動車組交付量略少一些、機車、貨車以及城軌地鐵車輛持續(xù)交付。鐵路設(shè)備企業(yè)的收入和凈利潤將呈現(xiàn)前低后高趨勢。下半年動車組的大批量交付以及機車等業(yè)務(wù)板塊的持續(xù)交付，全年業(yè)績有望保持快速增長。

　　船舶：中國船舶58.76,0.62,1.07%、廣船國際19.19,0.06,0.31%上半年業(yè)績符合預(yù)期。船舶業(yè)手持訂單較多、上半年交付正常，業(yè)績基本符合市場預(yù)期。

　　港口機械：振華重工6.93,0.03,0.43%上半年業(yè)績?nèi)珙A(yù)期并未好轉(zhuǎn)。由于09年新簽港口機械訂單不足，2010年上半年交付量并不充分，二季度業(yè)績預(yù)計環(huán)比一季度并沒有大幅好轉(zhuǎn)。

　　自動化：海得控制13.07,0.50,3.98%、天奇股份12.01,0.07,0.59%上半年業(yè)績符合預(yù)期。海得控制上半年傳統(tǒng)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)依然保持良好勢頭，業(yè)績符合預(yù)期。天奇股份上半年主要是傳統(tǒng)汽車自動化裝備業(yè)務(wù)，風(fēng)電鑄件業(yè)務(wù)將集中在下半年釋放業(yè)績，上半年業(yè)績占全年業(yè)績預(yù)計在35%。

　　通用機械：陜鼓動力17.10,0.13,0.77%上半年業(yè)績符合預(yù)期。陜鼓動力09年下半年以來新簽訂單充足，2010年上半年交付任務(wù)滿，上半年業(yè)績預(yù)計符合預(yù)期。

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