新能源：光伏需求擔(dān)憂增強 風(fēng)電平穩(wěn)增長

　　歐洲光伏補貼政策不確定性增強，需求擔(dān)憂增加。

　　德國7月1日按原計劃下調(diào)FIT，下半年需求將受到一定沖擊；受累于債務(wù)危機，西班牙政府考慮削減太陽能補貼，同時考慮限制太陽能電站運營時間，以減少電價補貼額。歐洲債務(wù)危機的陰霾使得下半年歐洲國家的光伏補貼政策不確定增強，原預(yù)期于明年初下調(diào)補貼的意大利、捷克等國也有可能提前下調(diào)時間，投資者對未來需求擔(dān)憂增加。

　　歐元觸底反彈，光伏組件商小幅提價應(yīng)對匯率風(fēng)險。

　　歐元匯率從年初的10左右下跌至8.13的低點，最近明顯觸底反彈，下半年匯率風(fēng)險將有所緩解。同時為應(yīng)對大額匯兌損失，部分組件商已經(jīng)提價，晶體硅電池組件價格從1.4歐/W提至1.6歐/W，或從1.2歐/W提至1.3歐/W以上，提價幅度在10%-15%之間，預(yù)計下半年光伏組件商毛利率仍可維持高位。

　　風(fēng)電短期看海上風(fēng)電，長期看關(guān)鍵零部件。

　　我國的風(fēng)電裝機量已連續(xù)4年翻番，風(fēng)電的高速增長期已然過去，風(fēng)電整機廠商未來重點將是開拓海外市場，“走出去”戰(zhàn)略重要性增加。短期而言，海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)將為風(fēng)機龍頭帶來波段投資機會，長期來看，風(fēng)電關(guān)鍵零部件廠商仍有投資價值。

　　投資建議及公司推薦。

　　近期新能源板塊跌幅較大，明顯跑輸大盤，其估值水平正在下降，我們建議關(guān)注業(yè)績確定，在市場下行過程中超跌的公司，堅定看好海通集團18.53,0.48,2.66%600637.SH，建議投資者逢低買入；另外建議關(guān)注天龍光電20.720,0.32,1.57%。

　　催化劑：新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃正式出臺、第二批光伏特許權(quán)項目招標(biāo)結(jié)果公布及海上風(fēng)電特許權(quán)項目招標(biāo)結(jié)果公布。

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀