銀監(jiān)會定向放松存貸比監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　業(yè)內(nèi)判斷：此舉將增加8000億資金供給 弱化影子銀行發(fā)展動力

　　商業(yè)銀行對市場增加資金供給，盤活存量又打開一扇窗。6月30日，銀監(jiān)會公布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》以下簡稱《通知》，要求從2014年7月1日起實行。其中，變更了銀行存貸比考核的指標(biāo)計算方法，包括有涉足6個方面的貸款將不計入存貸比考核，同時增加了2項存款指標(biāo)。

　　華夏銀行發(fā)展研究部研究員楊馳對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱：“此次調(diào)整存貸比計算口徑，理論上商業(yè)銀行釋放流動性最多可超過8000億元。不過，考慮到各行貸款規(guī)模和資本充足率的限制，實際釋放資金將低于理論數(shù)值。”

　　交通銀行金融研究中心研究員鄂永健認(rèn)為：“通過適當(dāng)減少分子、擴大分母來對存貸比管理進行了調(diào)整和優(yōu)化，這有利于緩解銀行存貸比壓力，進而促進擴大信貸投放，降低融資成本?？傮w看，由于這些分子、分母調(diào)整項的規(guī)模不大，靜態(tài)效果可能并不十分顯著，但有一定的定向激勵作用?！?/p>

　　銀監(jiān)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，商業(yè)銀行平均存貸比達65.89%。不過，從現(xiàn)實情況來看，股份制商業(yè)銀行和城商行等存貸比壓力偏大，尤其是受利率市場化和存款“搬家”的沖擊。

　　《通知》明確，在貸款方面，支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款；“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款；小微企業(yè)專項金融債所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款；商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款；商業(yè)銀行使用國際金融組織或國外政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款；村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款，這6項將不計入存貸比的貸款考核指標(biāo)中?！?/p>

　　有數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明，截至2014年5月末，商業(yè)銀行發(fā)行的期限在1年以上的債券總額12531億元，其中普通債券3272億元，次級債9028億元，混合資本債231億元，基本上均無提前償付條款，扣除其中近5000億元的小微專項金融債，符合條件的商業(yè)銀行債券約為7500億元。2014年，人民銀行下發(fā)的支小再貸款額度為500億元。另外，我國商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款近年來穩(wěn)定在30億美元左右。

　　在存款方面，銀監(jiān)會增加了兩項可以計入存款考核的指標(biāo)，一是銀行對企業(yè)或個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單；二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。

　　這表明，最為銀行業(yè)所盼的將同業(yè)存款納入到存款考核指標(biāo)的預(yù)期落空。銀監(jiān)會人士指出，銀行同業(yè)存款穩(wěn)定性不高，不適合放入，而非銀行同業(yè)存款也沒有放入，因為大背景是加強同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管，如果納入，可能引發(fā)監(jiān)管套利，干擾對同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范。

　　民生證券宏觀分析師李奇霖認(rèn)為，現(xiàn)實中，增加的上述兩項存款指標(biāo)額度低于同業(yè)結(jié)算存款的規(guī)模，但是，大額可轉(zhuǎn)讓存單納入分母，將提高銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單的熱情，推動利率市場化。

　　“如果全面放棄貸存比指標(biāo)，在理論上有利于降低融資成本138個基點。本次調(diào)整，雖然達不到138個基點，但也能對一定程度上降低融資成本起到積極作用?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委測算稱“考慮到銀行業(yè)18.5%的法定存款準(zhǔn)備金率的存在，單純的貸存比指標(biāo)的調(diào)整，并不會讓銀行業(yè)因此就額外增加多少融資，但卻能夠鼓勵融資走‘貸款’的正路，從而在一定程度上有利于弱化影子銀行的發(fā)展動力?！?/p>

　　不過，從另一方面值得一提的是，據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者了解，銀行信貸額度投放需要受央行的合意信貸規(guī)模限制，因此，在中部地區(qū)不少中小型銀行會出現(xiàn)存貸比偏低，而信貸投放不足的情況，因此，有業(yè)內(nèi)人士指出，引導(dǎo)資金投向小微、三農(nóng)等實體經(jīng)濟領(lǐng)域，降低融資成本，還需要更多政策組合拳。

來源： 《經(jīng)濟參考報》 　蔡穎　

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