資管業(yè)謀劃40萬(wàn)億元藍(lán)圖
日前,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2014年會(huì)發(fā)布的《資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要征求意見(jiàn)稿》以下簡(jiǎn)稱(chēng)《綱要》提出,到2023年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計(jì)達(dá)到110萬(wàn)億元,資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比例提高到主要新興市場(chǎng)35%的平均水平。這意味著以公募和私募為主的小概念資管體量有望達(dá)38.5萬(wàn)億元。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),《綱要》提出打造專(zhuān)業(yè)高效產(chǎn)業(yè)鏈、壯大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者等9項(xiàng)戰(zhàn)略舉措。
根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),截至2014年5月,可統(tǒng)計(jì)的包括公私募、基金子公司、券商資管在內(nèi)的資產(chǎn)管理規(guī)模約16萬(wàn)億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2014年5月底,共有公募基金管理人94家,管理規(guī)模合計(jì)5.43萬(wàn)億元。基金新設(shè)立的67家子公司規(guī)模達(dá)1.6萬(wàn)億元。此外,截至6月12日,已經(jīng)有4503家私募基金管理機(jī)構(gòu)提交登記申請(qǐng),辦結(jié)登記3491家,管理基金5220只,管理規(guī)模達(dá)1.96萬(wàn)億元。
渠道依賴(lài)依然嚴(yán)重
“從基金銷(xiāo)售開(kāi)支的營(yíng)銷(xiāo)會(huì)議費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、營(yíng)銷(xiāo)差旅費(fèi)等各項(xiàng)開(kāi)支明細(xì)構(gòu)成來(lái)看,決定基金銷(xiāo)售的最大因素仍然是渠道,基金公司的渠道依賴(lài)很?chē)?yán)重?!币患倚⌒突鸸镜呢?fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。
統(tǒng)計(jì)顯示,2013年基金公司營(yíng)銷(xiāo)支出持續(xù)增加,行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)支出合計(jì)81.41億元,較2012年增加10.22億元,同比上漲14.36%。2013年度和2012年度營(yíng)銷(xiāo)支出占管理費(fèi)收入的比例分別為25.49%和25.32%。
“總體來(lái)看,規(guī)模越小的基金公司營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支占管理費(fèi)收入的比重越大,小型基金公司對(duì)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)依賴(lài)明顯。規(guī)模排名靠后的基金公司營(yíng)銷(xiāo)壓力往往很大,投入越多,越受制于銀行和第三方機(jī)構(gòu)等。”錢(qián)景財(cái)富研究中心主任趙江林說(shuō)。
銷(xiāo)售保有量數(shù)據(jù)更能說(shuō)明問(wèn)題。截至2013年末,開(kāi)放式基金銷(xiāo)售保有量仍以銀行渠道最高,占比為58.41%;其次是直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的29.64%和券商渠道的11.79%;第三方專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售保有量占比僅為0.13%和0.03%。
《綱要》提出,目前資管業(yè)存在的問(wèn)題之一是各類(lèi)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展尚處于初級(jí)階段,沒(méi)有形成高效完善的行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。基金銷(xiāo)售主要集中在少數(shù)商業(yè)銀行,專(zhuān)業(yè)化投資顧問(wèn)隊(duì)伍尚未形成,交易、銷(xiāo)售、估值、風(fēng)控等技術(shù)系統(tǒng)過(guò)分依賴(lài)少數(shù)信息系統(tǒng)提供商,行業(yè)發(fā)展彈性不足。
“必須鼓勵(lì)行業(yè)服務(wù)外包,打造專(zhuān)業(yè)、高效的產(chǎn)業(yè)鏈,推動(dòng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用外包服務(wù),降低運(yùn)行成本,提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。”和訊理財(cái)客研究總監(jiān)劉朝陽(yáng)說(shuō)。
加快市場(chǎng)化發(fā)展
“從根本上看,還是應(yīng)在改善整個(gè)金融大環(huán)境上做文章,加快以基金業(yè)為代表的資管業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展步伐?!碧煜嗤顿Y顧問(wèn)有限公司董事長(zhǎng)林義相認(rèn)為,新修訂的基金法為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展提供了更大空間,加速了行業(yè)外包市場(chǎng)發(fā)展。
據(jù)趙江林介紹,基金服務(wù)機(jī)構(gòu)包括提供基金銷(xiāo)售、銷(xiāo)售支付、份額登記、估值、投資顧問(wèn)、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等各類(lèi)服務(wù)機(jī)構(gòu),基金公司與外包服務(wù)機(jī)構(gòu)合作,可實(shí)現(xiàn)行業(yè)資源整合?!盎鸸景褷I(yíng)運(yùn)性質(zhì)的業(yè)務(wù)交給外包服務(wù)機(jī)構(gòu),把主要精力集中到投資、研究、創(chuàng)新上,能更好地發(fā)揮投資管理的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)。反過(guò)來(lái)看,專(zhuān)業(yè)外包機(jī)構(gòu)為基金提供專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?;?wù),能夠提高基金營(yíng)運(yùn)效率,降低基金營(yíng)運(yùn)成本,更好保護(hù)基金持有人的利益。”他說(shuō)。
“未來(lái),還應(yīng)積極發(fā)展投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu),推動(dòng)基金銷(xiāo)售向投資顧問(wèn)轉(zhuǎn)型,創(chuàng)新商業(yè)模式,推動(dòng)電子商務(wù)應(yīng)用,推出專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化、多元化的投資理財(cái)建議和資產(chǎn)配置規(guī)劃。同時(shí),針對(duì)各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)需求,發(fā)揮評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)引導(dǎo)作用,加快建立完善各類(lèi)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn),便于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資運(yùn)營(yíng)?!苯鹋@碡?cái)網(wǎng)分析師何法杰說(shuō)。
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