回歸保障本質(zhì)萬能險(xiǎn)改革大幕將開啟

　　本月初保監(jiān)會(huì)向各家人身險(xiǎn)公司下發(fā)了一份《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定（征求意見稿）》，意在推動(dòng)萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革，增加萬能險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保障成為重中之重，同時(shí)約束險(xiǎn)企過度借萬能險(xiǎn)賬戶進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資和控制經(jīng)營成本的意味也甚濃。

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　　強(qiáng)化保障功能

　　本次《征求意見稿》的變化主要體現(xiàn)在提高風(fēng)險(xiǎn)保額、降低退保費(fèi)用和初始費(fèi)用及加強(qiáng)準(zhǔn)備金監(jiān)管等方面。首先，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)保額，2007年版萬能險(xiǎn)相關(guān)文件規(guī)定:個(gè)人萬能險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5%。而《征求意見稿》則要求，個(gè)人萬能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額應(yīng)滿足兩個(gè)條件之一:一是意外和疾病死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%；二是意外死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的50%。

　　死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。在2007年下發(fā)的《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中，個(gè)人萬能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額，僅規(guī)定不得低于保單賬戶價(jià)值的5%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次改革強(qiáng)化產(chǎn)品的保障功能，要求險(xiǎn)企將保險(xiǎn)功能提高，不能把萬能險(xiǎn)當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品來賣，這對(duì)保險(xiǎn)公司在未來產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)提更高要求，要求他們?cè)诮?jīng)營方面考慮得更細(xì)，從而引導(dǎo)險(xiǎn)企調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及更加規(guī)范經(jīng)營。

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　　收費(fèi)下調(diào)壓縮成本

　　繼去年普通人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革后，萬能險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革也開始蠢蠢欲動(dòng)。而萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革的重心在于填補(bǔ)其保障功能的缺失，下調(diào)收費(fèi)以壓縮成本。

　　而本次征求意見稿規(guī)定，期繳萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%；躉繳萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%。

　　而在此前，2007年版文件，期繳萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別50%和25%；躉繳萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為10%、5%。

　　由于萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)在前三年退保的話，投保人往往將承受巨大的本金損失，在這次的意見稿中，保監(jiān)會(huì)也進(jìn)一步下調(diào)退保費(fèi)率，如今市場(chǎng)上的萬能險(xiǎn)首年退保費(fèi)高達(dá)10%，而對(duì)于期繳產(chǎn)品的退保費(fèi)收取更是長達(dá)五年甚至更長；新的費(fèi)率則從首年起至第五年分別從5%降至1%，每年降低一個(gè)百分點(diǎn)，從第六年起退保則不再收取退保費(fèi)。

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　　準(zhǔn)備金計(jì)提將受干預(yù)

　　另外，本次意見稿還顯示，監(jiān)管對(duì)于萬能險(xiǎn)的準(zhǔn)備金計(jì)提加強(qiáng)干預(yù)。其將非賬戶準(zhǔn)備金細(xì)分為三類，分別為保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金、保證利率非賬戶準(zhǔn)備金和結(jié)算利率非賬戶準(zhǔn)備金。并指出每家公司都應(yīng)計(jì)提上述三類非賬戶準(zhǔn)備金，并附有詳細(xì)提取方法。其中，保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金和各情景下的保證利率非賬戶準(zhǔn)備金折現(xiàn)使用的利率為3.5%，保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金的利差率假設(shè)應(yīng)當(dāng)不高于1%。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)計(jì)提保證利率非賬戶準(zhǔn)備金，從而體現(xiàn)最低保證利率帶來的額外成本。

　　這樣一來，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率過高的保險(xiǎn)公司，需要提取非賬戶準(zhǔn)備金，相當(dāng)于增加了額外成本。這也是監(jiān)管層縮緊投資性產(chǎn)品，擴(kuò)大保障功能的舉動(dòng)。

來源： 金融投資報(bào)

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