銀行間市場(chǎng)首單并購(gòu)債呼之欲出

　　企業(yè)并購(gòu)融資渠道將再次拓寬。記者日前從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，第一單真正用于支付并購(gòu)價(jià)款的債券融資工具產(chǎn)品即將在銀行間市場(chǎng)推出。該債券為定向發(fā)行，發(fā)行企業(yè)為一家礦產(chǎn)企業(yè)，其擬收購(gòu)另一礦產(chǎn)企業(yè)。主承銷商為中信證券，預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模將達(dá)10億元。

　　記者了解到，交易商協(xié)會(huì)此前召開(kāi)專門的會(huì)議，考慮將債券融資工具募集資金用途拓展至支付并購(gòu)價(jià)款，以提高企業(yè)并購(gòu)融資的效率。據(jù)悉，債券融資工具募集資金用于并購(gòu)并不突破現(xiàn)有規(guī)則指引。針對(duì)募集資金直接用于支付并購(gòu)價(jià)款的，結(jié)合并購(gòu)交易在保密、時(shí)效、風(fēng)險(xiǎn)等方面的特點(diǎn)，考慮引入一些具有針對(duì)性的機(jī)制。

　　據(jù)中信證券相關(guān)人士測(cè)算，參照國(guó)外并購(gòu)融資債券占比40%至50%的水平，我國(guó)債券并購(gòu)融資約有2.5萬(wàn)億元至3萬(wàn)億元的資金缺口。在國(guó)務(wù)院大力推進(jìn)直接融資和債券市場(chǎng)發(fā)展的大背景下，一些創(chuàng)新工具的推出有望使得債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更大擴(kuò)容。

　　“項(xiàng)目方案正在設(shè)計(jì)，產(chǎn)品還沒(méi)正式推出，但應(yīng)該會(huì)比較快。”一位知情人士對(duì)記者表示。據(jù)悉，該產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為簡(jiǎn)單，就是“常規(guī)項(xiàng)目+資金使用用途”。

　　另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一家大型國(guó)企也將發(fā)行一單債券融資工具用于支付并購(gòu)價(jià)款，募集金額或達(dá)百億元。

來(lái)源： 深圳商報(bào) 張莫 鐘源

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