政策利好小額信貸迎發(fā)展新機遇

　　很難想象，從2006年第一批在陜西、山西等5省設(shè)立的小額貸款公司試點開始，小額信貸的行業(yè)規(guī)模能夠發(fā)展得如此之快。八年的時間，全國小額貸款公司的數(shù)量從最初的7家試點躍升至當(dāng)前的8127家，貸款余額也達到了8444億元，從業(yè)人員近10萬人。面對如此快的發(fā)展速度，有小貸從業(yè)者笑談：“感覺這行業(yè)規(guī)模一眨眼就要突破萬億元了?！?/p>

　　作為民間金融的重要組成部分，小額貸款公司盡管并未定性為金融機構(gòu)，但在促進民間資本“陽光化”，扶持小微企業(yè)、支持“三農(nóng)”等方面發(fā)揮了不可忽視的積極作用。

　　從2008年5月央行與銀監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》算起，小貸行業(yè)的發(fā)展已步入第六個年頭。在2013年末的小額信貸聯(lián)盟年會上，部分從業(yè)者就猜測2014年小額信貸的政策將會發(fā)生變化。一位小貸公司的負責(zé)人告訴記者，經(jīng)過了五年的發(fā)展，小額貸款公司不論是在融資杠桿還是法律地位等方面，都到了需要有所調(diào)整的時候了。

　　最近，不少小貸公司陸續(xù)收到了銀監(jiān)會下發(fā)的《小額貸款公司管理辦法征求意見稿》。據(jù)了解，新管理辦法對于公司的外部融資渠道將有所放開，也允許公司開展資產(chǎn)證券化、貸款轉(zhuǎn)讓、買賣債券、承兌等金融業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍亦有很大拓寬。

　　外源性融資渠道的嚴(yán)格規(guī)定一直是制約小貸公司發(fā)展的一個重要因素?？傮w來說，融資問題如何處理影響著小貸公司的發(fā)展方向。由于外部融資渠道的限制，不少小額貸款公司一直在探索創(chuàng)新融資模式，例如江蘇金農(nóng)公司的集合信托與中小企業(yè)私募債、重慶金融資產(chǎn)交易所的小貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及多家公司發(fā)行的“小貸債”。此次對于外源性融資渠道的放寬，在一定程度上也能夠緩解因融資打“擦邊球”引發(fā)的風(fēng)險問題。

　　“一直以來我們會擔(dān)心小額貸款公司受到不客觀、非理性地看待。也怕個別地方出現(xiàn)的問題被視作所有地方的共性問題?！鄙鲜鲂≠J公司負責(zé)人坦言：“對于小貸公司的監(jiān)管，主要的擔(dān)心是‘一刀切’。小額貸款公司的改革試點，無論各地的經(jīng)濟發(fā)展水平，還是小額貸款公司的規(guī)模、管理水平、資產(chǎn)質(zhì)量、員工素質(zhì)、經(jīng)營管理團隊的能力等都是千差萬別，差異很大。因此，對小額貸款公司的監(jiān)管，應(yīng)該有共性的要求，也需要有差異的標(biāo)準(zhǔn)。”隨著政策的調(diào)整，監(jiān)管理念也將更加開放和靈活。

　　另一方面，隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，小額信貸并不僅僅局限在傳統(tǒng)的小貸公司，新興的P2P機構(gòu)也日漸成為其中一個重要且更為引人注目的組成部分。由于突破了業(yè)務(wù)開展地域等硬性限制，不少小貸公司也將業(yè)務(wù)“上線”，做起了P2P平臺。經(jīng)過了一段時間的“無監(jiān)管”發(fā)展，P2P機構(gòu)自今年3月起迎來政策利好，不僅互聯(lián)網(wǎng)金融的一級行業(yè)協(xié)會獲批成立，P2P機構(gòu)也已確定將被納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系之下。

　　不可否認(rèn)，P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)在一定程度上提高了借貸雙方的資金對接效率，彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化。但作為一種新興金融業(yè)態(tài)，行業(yè)在發(fā)展過程中也一直面臨著各種挑戰(zhàn)。宜信公司總裁助理劉大偉在不久之前舉行的全球移動金融大會上就表示，產(chǎn)品與服務(wù)能力不足、成本較高、支付與征信體系等不發(fā)達以及風(fēng)險管理與監(jiān)管帶來的不確定性，是當(dāng)前中國普惠金融面臨的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，支付和信用是推動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至關(guān)重要的兩大基礎(chǔ)工具?！癙2P的發(fā)展，重點是小微，關(guān)鍵是風(fēng)控，信用是基礎(chǔ)，而大數(shù)據(jù)是P2P的未來，將在我們信用評估中發(fā)揮至關(guān)重要的作用?！眲⒋髠フf，“做P2P行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的一大問題是不能只跟互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，實際上還要跟很多IT技術(shù)結(jié)合。為了便于監(jiān)管和建立誠信，P2P平臺的所有交易最好要能做到信息可追蹤。”

　　小額信貸機構(gòu)聯(lián)席會秘書長張睿表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展需要良好的征信環(huán)境以及信貸風(fēng)險控制能力。由于P2P機構(gòu)未接入央行征信系統(tǒng)，使這類機構(gòu)無法像銀行一樣借助其了解借貸雙方的資信情況。此外，網(wǎng)貸平臺之間也沒有實現(xiàn)信息共享，借款人違約成本很低。銀監(jiān)會法規(guī)部副主任王科進在近日舉行的清華五道口全球金融論壇上也強調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在信貸領(lǐng)域的應(yīng)用，資金的出借方必須有完善的風(fēng)險控制技術(shù)，一方面是要逆向選擇找到合適的客戶，對其作出正確的風(fēng)險評價，另一方面要有道德風(fēng)險的控制。

　　信用風(fēng)險防范一直以來都是包括P2P在內(nèi)的小額貸款機構(gòu)的一塊短板，這不僅是影響其自身做大做強的關(guān)鍵因素，也是普通投資者對其安全性充滿疑慮的癥結(jié)所在。不過，這一現(xiàn)狀應(yīng)該會隨著《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要2014-2020》的逐步落實而得到改善。這份《綱要》明確指出，到2014年6月底前，將會部署建立統(tǒng)一的信用信息平臺，逐步納入金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信用信息?！毒V要》還提出，要加強政務(wù)誠信制度建設(shè)以及建立以公民身份證為基礎(chǔ)的公民統(tǒng)一社會代碼制度的方案；建立以組織機構(gòu)代碼為基礎(chǔ)的法人和其他組織統(tǒng)一社會信用代碼制度。目標(biāo)是到2017年基本建成集合金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信用信息的統(tǒng)一平臺，實現(xiàn)資源共享。借助日益完善的社會信用體系，信息不對稱的局面會逐漸扭轉(zhuǎn)，小額貸款機構(gòu)的運作將會在更加透明的環(huán)境中進行，投資安全性也將得到更好的保障。

　　可以預(yù)見，隨著小額貸款公司管理辦法和社會體系信用建設(shè)規(guī)劃綱要的逐步實施，小貸公司及眾多從事小額信貸業(yè)務(wù)的P2P機構(gòu)將迎來健康、快速發(fā)展的新機遇。李珮

來源： 金融時報

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