銀行高收益理財賠本風(fēng)險較大

　　在當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品收益整體趨于平穩(wěn)的背景下，仍有一些收益率動輒高達(dá)6.6%、6.8%乃至7%以上的理財產(chǎn)品頻頻面市，并大受市場追捧。據(jù)了解，這些理財產(chǎn)品期限大多在一年期以上，預(yù)期收益率比在售銀行平均收益率高出至少1個百分點左右。但記者仔細(xì)閱讀這類產(chǎn)品說明書卻發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品多以較大比例資金投向券商或基金的資管計劃。

　　記者走訪新區(qū)部分銀行發(fā)現(xiàn)，目前市場在售的很多高收益理財產(chǎn)品除普遍具備的投資期限長、投資起點高、區(qū)域發(fā)行等共性外，在資金投向上還有一個重要共性，即產(chǎn)品的資金以較大比例投向證券公司或基金子公司的資管計劃。由于收益率較高，這些“資管產(chǎn)品”推出后就遭到了投資者的搶購。“本周我行推出一款一年期左右的資管產(chǎn)品，其收益高達(dá)6.9%，發(fā)行兩天就售罄?！币晃还煞葜沏y行客戶經(jīng)理表示。但據(jù)某國有銀行理財經(jīng)理透露，目前一些中小銀行推出的中長期理財產(chǎn)品，并不屬于真正意義上的資管產(chǎn)品，而是資管、信托、票據(jù)等多種業(yè)務(wù)的打包產(chǎn)品。

　　事實上，資管產(chǎn)品是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)，它與封閉式基金類似，可在規(guī)定時間內(nèi)申購贖回，一般不能標(biāo)預(yù)期收益。之前只有證券公司有資格開展此項業(yè)務(wù)，目前銀行和險資也紛紛涉足這塊業(yè)務(wù)。銀行賣這類產(chǎn)品時，更多是參考以往收益，同時申贖時也以凈值為單位。以某款不顯示預(yù)期收益的產(chǎn)品為例，其收益計算方式也與基金相似：如投資者在資金募集期內(nèi)認(rèn)購20萬元，假設(shè)產(chǎn)品1個月到期后資產(chǎn)凈值為1.005元，其獲得本金和收益綜合為20萬元×1.005=20.1萬元，折合年化收益率為0.1萬元÷20萬元÷31天×365天=5.89%；若凈值為0.999元，在一個開放期到期后，投資者本金和收益綜合為20萬元×0.999=19.98萬元，若因周末原因本金和收益延遲到賬兩日，對應(yīng)的投資年化收益僅為-0.02萬元÷33天×365天=-1.11%。

　　“也就是說，一旦凈值跌至1以下，就很有可能面臨虧損?！鄙鲜鋈耸窟M(jìn)一步提醒，而與普通基金百元、千元的投資門檻比，銀行資管類產(chǎn)品投資門檻普遍在10萬元以上。與普通理財產(chǎn)品相比，銀行資管產(chǎn)品募集的資金普遍有超過70%甚至90%的比例投資于股票市場、信托領(lǐng)域、境外債券等風(fēng)險較高的領(lǐng)域，僅有一小部分資金投資于銀行存款、貨幣市場工具、債券類產(chǎn)品等，其投資范雖圍大，風(fēng)險系數(shù)也高。而且這類產(chǎn)品均為非保本浮動收益類產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)虧損，投資者需自擔(dān)風(fēng)險。

來源： 濱海時報

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