“新國九條”出臺維穩(wěn)股市 基金市場或再下探

　　日前，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新國九條”）。“新國九條”強調(diào)提升整個資本市場在國民經(jīng)濟中的地位，同時確定了一個方向，即端正中小投資者的地位，維護中小投資人的合法權(quán)益。相比以前的資本市場強調(diào)以融資為主，“新國九條”通過確立保護中小投資者權(quán)益的宗旨，將會形成公開公正公平的市場秩序。

　　一周各類型基金表現(xiàn)

　　本期統(tǒng)計的20只封閉式基金在統(tǒng)計期內(nèi)平均凈值下跌了1.16%，表現(xiàn)較好的有基金通乾、基金銀豐、基金同盛、基金天元、基金景福、基金豐和、基金鴻陽、基金科瑞、基金興和、基金普豐等；二級市場回報率平均下跌了0.85%，基金安順、基金天元、基金興和、基金裕隆、基金景福、基金普豐、基金鴻陽、基金同益、基金科瑞、基金銀豐等表現(xiàn)較好。上周該類型基金周換手率為2.5%，周均貼水率為-7.73%。

　　本期統(tǒng)計的274只普通股票型基金（非QDII）在統(tǒng)計期內(nèi)平均凈值下跌了1.47%，表現(xiàn)較好的有長信金利趨勢、申萬菱信消費增長、易方達資源行業(yè)、匯添富社會責任、寶盈資源優(yōu)選、天弘永定成長、長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、天弘周期策略、新華行業(yè)周期輪換、萬家精選等；而光大精選、泰達宏利成長、信誠新機遇、景順長城精選藍籌、信誠深度價值、匯豐晉信低碳先鋒、嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)、泰達宏利紅利先鋒、華安中小盤成長、景順長城內(nèi)需增長等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的156只混合型基金在統(tǒng)計期內(nèi)平均凈值下跌了1.19%，表現(xiàn)較好的有博時平衡配置、金元惠理寶石動力、金元惠理成長動力、諾安靈活配置、諾安平衡、中海分紅增利、中郵核心優(yōu)勢、嘉實回報靈活配置、國聯(lián)安安心成長等；而泰達宏利品質(zhì)生活、華寶興業(yè)收益增長、匯豐晉信2026、華富競爭力優(yōu)選、交銀穩(wěn)健配置混合、匯豐晉信動態(tài)策略、華安動態(tài)靈活配置、銀華成長先鋒、華泰柏瑞積極成長、大成創(chuàng)新成長等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的債券型基金在統(tǒng)計期內(nèi)平均凈值上漲了0.65%，表現(xiàn)較好的有銀華增強收益、華寶興業(yè)收益A、華寶興業(yè)收益B、華商收益增強B、華商收益增強A、大成債券AB、大成債券C、天治穩(wěn)定收益、工銀瑞信信用添利A、工銀瑞信信用添利B等；而華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債、華安可轉(zhuǎn)債B、華安可轉(zhuǎn)債A、中銀轉(zhuǎn)債增強B、中銀轉(zhuǎn)債增強A、申萬菱信可轉(zhuǎn)債、博時信用債券C、博時信用債券B、博時信用債券A、易方達安心回報B等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的QDII基金在統(tǒng)計期內(nèi)平均凈值下跌了0.8%，表現(xiàn)較好的有招商標普金磚四國、南方金磚四國、鵬華美國房地產(chǎn)、諾安全球收益不動產(chǎn)、國投瑞銀新興市場、建信新興市場優(yōu)選、匯添富黃金及貴金屬、景順長城大中華、富國全球債券、工銀瑞信全球精選等；而博時大中華亞太精選、華寶興業(yè)標普油氣、匯添富香港優(yōu)勢精選、華寶興業(yè)中國成長、嘉實海外中國股票、華安香港精選、海富通海外精選、南方中國中小盤、易方達亞洲精選、富國全球頂級消費品等表現(xiàn)較差。

　　近期新發(fā)行上市基金

　　本期分析的正處于發(fā)行階段的基金是東方紅產(chǎn)業(yè)升級靈活配置混合型證券投資基金，該基金作為一只契約開放式靈活配置型的基金，其業(yè)績比較標準為滬深300指數(shù)收益率*70%+中國債券總指數(shù)收益率*30%。該基金通過把握經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略性機遇，在受益于產(chǎn)業(yè)升級的傳統(tǒng)行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)中精選具有核心競爭優(yōu)勢的個股，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。其管理費率為1.5%，托管費率0.25%。

　　該基金的基金經(jīng)理為楊達治，為北京大學光華管理學院碩士研究生，自2002年起開始從事證券行業(yè)工作。2002年加入東方證券股份有限公司，擔任證券投資業(yè)務(wù)總部研究員；2003年加入東方基金有限責任公司，擔任研究部研究員；2005年加入東方證券股份有限公司，擔任資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總部投資經(jīng)理；2010年東方證券股份有限公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總部獲監(jiān)管部門批準成立上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司，歷任投資部資深投資經(jīng)理、研究部副總監(jiān)兼資深投資經(jīng)理，現(xiàn)任執(zhí)行董事、研究部總監(jiān)兼資深投資經(jīng)理。2014年1月28日起任東方紅新動力靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　一周熱點基金投資分析

　　本期的熱點基金來自光大保德信基金管理有限公司旗下的光大保德信均衡精選股票型證券投資基金。該基金成立于2009年3月4日，為大盤平衡風格型的契約開放式證券投資基金。其投資目標為通過投資于具備優(yōu)良成長前景且估值水平相對合理或被低估的上市公司股票，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。其業(yè)績比較基準是：滬深300指數(shù)收益率*75%+中證全債指數(shù)收益率*25%。

　　該基金從成立以來，已取得約-18.56%的收益，相對指數(shù)比率超過-11.95%。從近期各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來的收益率為-17.8%，業(yè)績基準為-8.42%；最近3個月的收益率為-23.42%，而業(yè)績基準為-6.64%。

　　該基金的基金經(jīng)理為李陽先生。上海交通大學經(jīng)濟學學士。2004年3月加入光大保德信基金管理有限公司先后擔任交易員、高級交易員、交易主管、交易總監(jiān)，并于2009年6月轉(zhuǎn)崗至投資部擔任投資經(jīng)理/高級研究員；2010年3月?lián)沃行”P基金的基金經(jīng)理助理工作，并于2010年7月至2013年5月?lián)喂獯蟊５滦胖行”P股票型證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　2014年一季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達88.67%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的行業(yè)除制造業(yè)48.88%外，還有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)26.55%等。從其重倉股票來看，基金重倉持有華平股份、銳奇股份、通策醫(yī)療、愛爾眼科、慈星股份、用友軟件、復星醫(yī)藥、萬達信息、魚躍醫(yī)療、樂普醫(yī)療等股票。

　　從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來的操作策略來看，基金一季度主要對醫(yī)藥、TMT等板塊進行了重點布局，前十大重倉股中創(chuàng)業(yè)板股票持有量較大，此類股票近期的調(diào)整對基金的業(yè)績構(gòu)成了一定拖累。

來源： 證券日報

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