解析互聯(lián)網對金融行業(yè)的影響

　　近幾年，隨著移動支付的快速發(fā)展，帶動了第三方支付業(yè)務的發(fā)展。這種互聯(lián)網支付技術的成熟，使余額寶等互聯(lián)網理財產品、P2P網貸、眾籌等投融資方式得以快速發(fā)展。截至3月底，余額寶規(guī)模突破5400億元。而余額寶在2013年6月才剛剛推出上線，短短不到一年的時間里，余額寶規(guī)模就已經躋身全球十大基金的行列。

　　除了余額寶這樣的貨幣型基金外，P2P網貸這種以互聯(lián)網為媒介的直接投融資方式，在近兩年也得到了快速發(fā)展。2013年，該行業(yè)成交額超過了1000億元，而根據網貸之家的數據顯示，P2P網貸規(guī)模還在不斷擴大。今年3月份，全國網貸平臺總成交金額已經超過130億元，而很多市場分析人士也已經調高了今年全年的成交金額預期。

　　銀行業(yè)受影響較大

　　一直以來，由于我國股票市場連年下跌，其對普通投資者的吸引力已經不大。而由于普通居民從其他投資渠道獲得收益的機會又相對較少，銀行理財產品門檻相對較高，這就造成了我國大多數居民只能將手里的錢以定期存款的形式放在銀行。而由于存款利率還沒有市場化，居民的儲蓄回報率還都相對較低，有的時候甚至低于通貨膨脹率。

　　當余額寶等基于互聯(lián)網的金融產品出現(xiàn)以后，受到了大量資金極為有限的散戶投資者的追捧。而一些需要融資的小微企業(yè)和個人由于客觀原因，融資較為困難，P2P、眾籌等新的融資模式的出現(xiàn)也滿足了這一受眾的需求。美聯(lián)儲前主席格林斯潘對我國互聯(lián)網的快速發(fā)展這樣表示：中國把存款利率控制在3%左右，但觀察金融市場的利率定價結構不難發(fā)現(xiàn)——銀行間市場利率在6%左右，如果普通投資者能參與這個市場，而不是把錢存在只有3%利息的銀行，投資回報率顯然更高。相比之下，人們當然更歡迎6%的回報。

　　互聯(lián)網金融的發(fā)展，使大量銀行活期存款和一部分短期的定期存款轉到投資互聯(lián)網金融產品。這也從一定程度上給以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構很大沖擊，因為目前我國的銀行業(yè)還是以存貸息差為主要的利潤來源。不管是余額寶將大量零散的資金集中起來，再以同業(yè)存款的形式回到銀行，還是P2P網貸直接通過互聯(lián)網為平臺進行投資，都會給銀行帶來影響。

　　所以，銀行在面臨互聯(lián)網金融的沖擊時反應較為明顯。先是各大銀行推出了自己的“類余額寶”理財產品，然后一些大的銀行又表示不接受余額寶的同業(yè)存款，之后還出現(xiàn)針對支付寶減少快捷支付窗口的行為。然而，隨著未來存款利率市場化的實施，我國金融業(yè)的改革必然會持續(xù)。傳統(tǒng)金融機構會面臨更多的競爭，最好的應對措施還是主動適應市場，提高自身效率，這對我國金融業(yè)的發(fā)展是有利的。正像格林斯潘所說：“阿里巴巴滾動資訊所做的事情，實際是利用銀行間市場與普通存款利率之間的利差來創(chuàng)造收益。這對中國來說是好事，余額寶將是中國金融體系正?；牡谝徊??！?

　　保險業(yè)應對更加主動

　　“互聯(lián)網挑戰(zhàn)的第一個對手是銀行，第二個就會是保險?！碧彀踩藟鄹笨偛卯呹J對中國經濟時報記者表示，這些互聯(lián)網企業(yè)會不斷地挑戰(zhàn)金融業(yè)的各個組成部分?，F(xiàn)在很多保險企業(yè)經營的模型成本和負債擴展完全是傳統(tǒng)保險公司的模型，即規(guī)模越大，成本越大。這種模式造成了保險業(yè)的最大問題，即找不到盈利邊際和發(fā)展模型。所以，互聯(lián)網大數據和云計算可能是保險業(yè)最后的機會，這就是移動互聯(lián)網機遇和挑戰(zhàn)的真正含義。

　　畢闖認為，傳統(tǒng)金融機構很難成為一個互聯(lián)網公司，但應該將互聯(lián)網作為一個企業(yè)的加法，使其通過組織變革來應對行業(yè)突變。未來他的公司會在個人營銷上全面推動覆蓋移動管理終端和組織行為的微信管理平臺，其本意就是用互聯(lián)網思維推動企業(yè)的變革。

　　為應對互聯(lián)網對保險行業(yè)和其所在公司的沖擊，天安人壽推出了國內保險業(yè)首家C2B網站的母公司。畢闖表示，未來其國內公司會爭取銷售團隊全部實現(xiàn)一體化流程，終端解決保險服務的全流程，包括出單、結算、保全、理賠和組織管理、業(yè)績查詢、客戶資料管理等，這些業(yè)務流程都會和其公司旗下的保險C2B網站打通。

　　“不要老把自己放在時代的另一面，我們是傳統(tǒng)、專業(yè)、經典的行業(yè)，任何一個行業(yè)都要隨著時代進步。”畢闖說，將來把整個行業(yè)打上時代的烙印才是正路，如果這個時代的科技發(fā)展和人文發(fā)展與整個行業(yè)沒有關聯(lián)度，那么這個行業(yè)就會消失。

　　監(jiān)管措施需跟上

　　基于互聯(lián)網的金融行為與傳統(tǒng)金融業(yè)相比已經發(fā)生了很大的變化，這會造成缺乏有效監(jiān)管，像P2P網貸這樣的行業(yè)就在今年爆出了大量資金鏈斷裂、老板攜款潛逃的新聞。這些問題也給政府的監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。那么監(jiān)管部門如何在保證金融安全的前提下促進金融創(chuàng)新？如何平衡傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網金融機構之間的利益，采取怎樣的措施才能有效監(jiān)管互聯(lián)網金融這一新生事物，使其更好地為投資者服務？

　　對于平衡安全和創(chuàng)新，接受中國經濟時報采訪的專家認為可以建立“負面清單”的管理方式。而對于互聯(lián)網金融這一新生事物如何有限監(jiān)管，專家則建議從監(jiān)管模式上進行變更，短期內建立起一種有效的多部門協(xié)調監(jiān)管機制，而長期更有效的方式則是從目前的分業(yè)監(jiān)管轉向綜合監(jiān)管。

　　談到如何監(jiān)管才能兼顧金融安全和金融創(chuàng)新的問題，中央財經大學金融法研究所所長黃震表示，創(chuàng)新就會存在風險，互聯(lián)網行業(yè)就是在試錯中發(fā)展，而互聯(lián)網金融具備了這樣的特性，所以應該允許其試錯和糾錯。只要把握好法律、系統(tǒng)性風險的底線，做好消費者保護，就能夠做好創(chuàng)新和發(fā)展，而“負面清單”有利于守住底線。

　　在談到“負面清單”問題時，上海財經大學現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊曾對本報記者表示，這樣的做法有利于提高政府部門的監(jiān)管透明度。但“負面清單”的制定應把握好“度”，如果范圍過大，就會使企業(yè)的經營空間變小，反而會導致商業(yè)效率的下降。

　　提及互聯(lián)網金融活動如何監(jiān)管，奚君羊表示，從目前來看應該建立一種有效的部際協(xié)調機制，以使這種新生事物能夠納入有效的監(jiān)管，有利于其健康發(fā)展。而從長期看，奚君羊認為比較理想的方法是形成綜合監(jiān)管的機構，將我國的金融監(jiān)管機構從分業(yè)監(jiān)管轉換成為綜合監(jiān)管，由一個金融監(jiān)管部門對整個社會的金融活動進行監(jiān)管。

來源：中國經濟時報 作者：謝雅楠

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀