商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本指導(dǎo)意見出臺

　　中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見,規(guī)定了商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的申請條件和發(fā)行程序,進一步明確了優(yōu)先股作為商業(yè)銀行其他一級資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn),并對優(yōu)先股股息支付、投資者回售、強制轉(zhuǎn)換為普通股等條款予以明確,使優(yōu)先股作為其他一級資本工具更具可操作性。

　　這份名為《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見》的文件確定了商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的準(zhǔn)入條件,商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于銀監(jiān)會的審慎監(jiān)管要求;指明了商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的申請程序,商業(yè)銀行應(yīng)首先向銀監(jiān)會提出發(fā)行申請,取得銀監(jiān)會的批復(fù)后,向證監(jiān)會提出申請;《意見》還明確了優(yōu)先股作為其他一級資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)。

　　《意見》要求商業(yè)銀行發(fā)行包含強制轉(zhuǎn)換為普通股條款的優(yōu)先股應(yīng)采取非公開方式發(fā)行。銀監(jiān)會、證監(jiān)會的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,包括強制轉(zhuǎn)換為普通股條款的優(yōu)先股,在條款設(shè)計上比較復(fù)雜,考慮到市場對這類優(yōu)先股風(fēng)險收益特征的認(rèn)識需要有一個過程,為確保優(yōu)先股試點穩(wěn)妥起步,保護中小投資者的利益,《意見》要求商業(yè)銀行采取非公開方式向合格投資者發(fā)行。中小投資者可以通過購買基金、理財產(chǎn)品、資管產(chǎn)品等方式間接投資。此外,認(rèn)購非公開發(fā)行優(yōu)先股的合格投資者主要為機構(gòu)投資者,這更有利于發(fā)揮優(yōu)先股的固定收益類證券特征,對A股市場資金分流效應(yīng)相對較小,有利于保持二級市場穩(wěn)定,確保優(yōu)先股試點平穩(wěn)實施。

　　銀監(jiān)會、證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人說,長期以來,我國商業(yè)銀行面臨著資本結(jié)構(gòu)過于單一、資本補充渠道狹窄等問題,商業(yè)銀行資本補充主要依靠自身利潤留存、發(fā)行普通股和少量次級債券。鼓勵商業(yè)銀行通過發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本,有助于商業(yè)銀行構(gòu)建多層次、多元化的資本補充渠道,也有助于減輕A股市場壓力并保護投資者的合法權(quán)益。同時,《指導(dǎo)意見》通過發(fā)行準(zhǔn)入、決策程序、信息披露等機制安排,保護普通股、優(yōu)先股投資者等利益相關(guān)方的合法權(quán)益。

來源： 新華網(wǎng) 蘇雪燕 劉詩平

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