存款增速放緩 銀行轉(zhuǎn)型壓力加大

　　銀行存款增幅下降的原因，除了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響外，也與整體經(jīng)濟形勢走弱有一定關(guān)系。

　　為應(yīng)對挑戰(zhàn)，五大行高層均表示，今后將繼續(xù)加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩(wěn)定性。通過擴大客戶基礎(chǔ)、把握企業(yè)直接融資機會、提升金融業(yè)務(wù)服務(wù)水平等方式擴大存款來源。

　　從五大行年報來看，雖然2013年活期存款余額依然保持增長態(tài)勢，但存款增速的明顯下滑則透露出令人擔(dān)憂的信息。一些專家向記者表示，存款增速下滑在未來3至5年不會改變，銀行存款已經(jīng)出現(xiàn)分流。

　　中國銀行國際金融研究所宏觀研究員李佩珈認(rèn)為，通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的理財產(chǎn)品正在持續(xù)分流銀行存款，越來越多的人將銀行存款特別是活期存款存入收益更高的余額寶等產(chǎn)品中。

　　在建行近日召開的2013年業(yè)績發(fā)布會上，該行副行長胡哲一表示，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行存款沖擊很大。

　　存款增速放緩

　　年報顯示，2013年建行存貸比達到70.28%，比2012年提高4.08個百分點，接近75%的監(jiān)管紅線。對此，建行行長張建國強調(diào)，存貸比仍處于合理區(qū)間，但從集團口徑來看，這一數(shù)據(jù)高于股改以來任何一個年份。實際上，從多家上市銀行公布的年報來看，存貸比都有明顯上升。

　　李佩珈在分析銀行存貸比升高的原因時表示，一方面是因為存款的流失；另一方面是因為信貸投放節(jié)奏未調(diào)整。從目前情況來看，前者的因素更大一些。

　　五大行年報數(shù)據(jù)也佐證了這一點。從年報來看，截至2013年年末，工、農(nóng)、中、建、交五大行客戶存款分別為14.62萬億元、11.87萬億元、10.10萬億元、12.22萬億元、4.16萬億元；增幅分別為7.17%、8.7%、10.07%、7.76%、11.52%。除中行存款增幅較2012年上升6.03個百分點外，其余四家銀行均出現(xiàn)下降。如工行下降4.07個百分點、農(nóng)行下降4.2個百分點、建行下降5.81個百分點、交行下降2.04個百分點。

　　另據(jù)平安證券相關(guān)分析師提供的數(shù)據(jù)，2013年農(nóng)行縣域存款增長為9%，是上市5年來首次回到個位數(shù)增長水平。

　　低成本存款一直是商業(yè)銀行利潤的重要來源，但年報顯示，面對互聯(lián)網(wǎng)金融、利率市場化、同業(yè)競爭加劇等諸多因素影響，銀行攬儲成本正在進一步提高。以農(nóng)行為例，其個人活期占存款余額比例為30%，企業(yè)活期存款占比為27%，這兩項數(shù)據(jù)表明農(nóng)行在低成本存款獲取上依然具有較強競爭力。但年報同時顯示，該行2013年活期存款平均利率已較上半年提升3個基點至0.53%。

　　分流加劇 成本上升

　　從部分銀行業(yè)績發(fā)布會披露的情況來看，存款流失的主要原因之一是互聯(lián)網(wǎng)金融的分流所致。余額寶、現(xiàn)金寶、理財通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，不僅改變了傳統(tǒng)的理財模式，更對銀行核心存款產(chǎn)生沖擊。

　　中國銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任王勇分析認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對銀行的活期存款有很大的替代作用，對居民和企業(yè)存款都帶來一定的分流作用。

　　事實上，近兩年來，受通貨膨脹高位運行影響，居民理財意識不斷上升，居民以及企業(yè)不再滿足銀行存款的實際負(fù)利率，紛紛轉(zhuǎn)向國債、股票、基金、黃金白銀等理財產(chǎn)品。

　　在分析銀行存款增幅下降原因時，一些專家還表示，除了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響外，也與整體經(jīng)濟形勢走弱有一定關(guān)系。李佩珈認(rèn)為，居民收入增速和企業(yè)營業(yè)利潤增速下降勢必會影響存款增速。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)，2013年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實際增長為7.0%，低于國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的增長速度，同時，國企主營業(yè)務(wù)利潤率僅為4.8%，也低于平均水平。

　　李佩珈認(rèn)為，銀行存款增幅下降也是利率市場化的必然結(jié)果。從國際經(jīng)驗來看，利率市場化是令金融行業(yè)不斷走向開放的過程，同時帶來的行業(yè)競爭加劇必然會令銀行增加吸儲成本。

　　僅以交行為例，年報顯示，2013年交行存款利息支出同比增長10.92%，并導(dǎo)致集團凈利差和凈利息收益同比分別下降10個和7個基點。而據(jù)中行國際金融研究所測算，假設(shè)居民活期存款流失20%，其他負(fù)債成本按4%計算的話，低成本負(fù)債的流失將導(dǎo)致銀行平均負(fù)債成本上漲10.6個基點。

　　布局海外市場

　　事實上，存款持續(xù)下滑的態(tài)勢已經(jīng)延續(xù)到今年并有加劇之勢。央行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月新增人民幣存款減少9402億元。未來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的深入，加之存款利率逐步放開，銀行業(yè)吸引存款的難度將更大。

　　為應(yīng)對上述挑戰(zhàn)，近日在年報發(fā)布會上，五大行高層均表示，今后將繼續(xù)加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩(wěn)定性。通過擴大客戶基礎(chǔ)、把握企業(yè)直接融資機會、提升金融業(yè)務(wù)服務(wù)水平等方式擴大存款來源。

　　隨著金融創(chuàng)新的深化和金融業(yè)競爭的加劇，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所能提供的利潤空間越來越狹窄。因此，盡快調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力拓展中間業(yè)務(wù)，更多依靠非利息收入，已經(jīng)成為商業(yè)銀行的共識。

　　從趨勢上看，李佩珈認(rèn)為，在收入結(jié)構(gòu)上，遠期合約、金融期貨等交易類中間業(yè)務(wù)將是未來調(diào)整的重點；在業(yè)務(wù)布局上，在海外拓展新的市場份額或?qū)⑹俏磥砝麧櫾鲩L的一個不錯選擇。

　　從世界經(jīng)濟狀況來看，包括中國在內(nèi)的主要新興經(jīng)濟體增速放緩，但發(fā)達經(jīng)濟體國家經(jīng)濟開始復(fù)蘇、美國經(jīng)濟內(nèi)生增長動力增強、歐元區(qū)經(jīng)濟擺脫衰退，所有這些，也將給中資銀行海外布局創(chuàng)造良好時機。

來源： 金融時報

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