資本市場中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新須找準(zhǔn)著力點(diǎn)

　　在資本市場中，中介機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)著連接市場各方、盤活全局的重任。國務(wù)院總理李克強(qiáng)近期在部署進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展時(shí)提到，要促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務(wù)業(yè)競爭力。

　　“資本市場創(chuàng)新，比如券商投行業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)嫁接之后的業(yè)務(wù)邊界延伸，很大程度上取決于中介機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力。這會帶動資本市場前行。”武漢大學(xué)金融與證券研究所所長董登新在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著我國多層次資本市場建設(shè)加快推進(jìn)，市場的廣度和深度正在拓展，監(jiān)管層已將增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)競爭力置于其推進(jìn)自身監(jiān)管轉(zhuǎn)型的通盤布局中，創(chuàng)新發(fā)展將成為中介機(jī)構(gòu)未來五年乃至十年的發(fā)展重點(diǎn)。

　　創(chuàng)新需要找準(zhǔn)著力點(diǎn)，對于如何推進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，監(jiān)管層已經(jīng)做出規(guī)劃。中國證監(jiān)會主席肖鋼表示，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，要逐步推進(jìn)原則監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管規(guī)則的彈性和包容性，最大限度地減少對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)活動和內(nèi)部事務(wù)的管理；支持證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)和客戶需求，依法自主開展業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，豐富產(chǎn)品種類，提升服務(wù)質(zhì)量，搞好經(jīng)營效益。

　　另外，日前，中國證券業(yè)協(xié)會印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展若干意見征求意見稿》，并要求證券公司于3月31日13時(shí)前完成反饋。在面對創(chuàng)新的態(tài)度上，為了給證券公司創(chuàng)造更開放行業(yè)格局，《意見》將鼓勵中小型證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)將中后臺業(yè)務(wù)變?yōu)橥獍?；改革業(yè)務(wù)牌照管理體系，支持證券公司交叉申請業(yè)務(wù)牌照。

　　“允許相關(guān)機(jī)構(gòu)交叉申請業(yè)務(wù)牌照，將打破證券、期貨、基金等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相互割裂的局面，同時(shí)擴(kuò)大機(jī)構(gòu)的資金來源，向金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面拓寬，開啟了混業(yè)閘門?！睒I(yè)內(nèi)分析人士表示，此舉一方面增加了收入來源，使原本單一經(jīng)營的機(jī)構(gòu)具備了成為全面服務(wù)客戶的金融平臺的條件；另一方面也意味著證券、期貨、基金乃至整個金融業(yè)面臨重新洗牌，跨界競爭也將越來越激烈，將涌現(xiàn)出真正有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)。

　　“隨著行業(yè)對內(nèi)對外開放，符合條件的主體有資格成立證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，國有、民營、外資并存的多元化競爭格局和優(yōu)勝劣汰機(jī)制將貫穿在金融市場的發(fā)展過程中，對于我國資本市場的發(fā)展、金融秩序的穩(wěn)定將起到顯著作用，與此同時(shí)，投資者將享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)?！便y河期貨總經(jīng)理姚廣認(rèn)為，本土大型綜合機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，將有助于縮小與國際大行的差距。

　　除了放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的征程中，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也是無法帶過的一筆。隨著高層“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”的多次表態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融的角色也在一步步走向“正規(guī)軍”。

來源： 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)—《證券日報(bào)》 徐科

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