加強影子銀行監(jiān)管 可借鑒國外三經(jīng)驗

　　專家指出，借鑒國外經(jīng)驗，解決這個問題的核心是擴大銀行的資本金對表外業(yè)務(wù)的覆蓋

　　日前，國務(wù)院總理李克強在人民大會堂舉行中外記者會上指出，對于“影子銀行”等金融風(fēng)險目前正在加強監(jiān)管，已經(jīng)排出時間表，推進實施巴賽爾協(xié)議III規(guī)定的監(jiān)管措施。

　　對此，中國國際經(jīng)濟交流中心副研究員黃志龍昨日在接受《證券日報》記者采訪時指出，國際上主要還是在金融危機爆發(fā)之后，見證了影子銀行的金融脆弱性和傳染性，促使歐美監(jiān)管當(dāng)局加強了對其的監(jiān)管，包括擴大監(jiān)管范圍、監(jiān)查系統(tǒng)性風(fēng)險和建立國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和促進國際間的監(jiān)管體系合作等。

　　黃志龍指出，除了各國強化監(jiān)管改革外，建立統(tǒng)一的監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)，促進國際合作也是對全球影子銀行加強監(jiān)管的重要抓手。G20下屬的FSB確定了影子銀行體系監(jiān)管的五個重點領(lǐng)域，并在國際社會達成共識。

　　“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是國際社會制定‘影子銀行’監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的另一重要國際機構(gòu)，其主要職責(zé)是防范傳統(tǒng)銀行與影子銀行體系金融風(fēng)險相互傳染?！秉S志龍指出。

　　我國的影子銀行與國際上的影子銀行有什么區(qū)別呢？國際上有關(guān)影子銀行的監(jiān)管措施又有哪些值得我國借鑒呢？

　　對此，黃志龍表示，國外的影子銀行與國內(nèi)的影子銀行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有很大的不同，國內(nèi)的影子銀行更多的是銀行體系外的理財產(chǎn)品、信托等銀行表外產(chǎn)品，而國外的影子銀行主要是指金融衍生品，而我國的金融衍生品卻是少之又少。此外，我國和國外的市場環(huán)境也大不相同，我國的影子銀行是在利率未完全市場化的過程中衍生出來的，國外卻不是。

　　“但是，即便如此，國外有關(guān)影子銀行的監(jiān)管仍有一些值得我國借鑒?！秉S志龍指出，主要體現(xiàn)在以下三點。

　　一是立法方面，金融危機之后，美國發(fā)布了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》，主要是加強對對沖基金和投資銀行的監(jiān)管，這些都屬于影子銀行的范疇。此外，英國在2011年制定金融改革新框架和新藍圖，這些大的立法都值得我國借鑒。

　　二是由于影子銀行并非虛擬，都是實體，并依附在金融機構(gòu)周圍，雖然中國與國外的影子銀行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有區(qū)別，但是如何處理好正規(guī)銀行和影子銀行的關(guān)系也是十分重要的，借鑒國外經(jīng)驗，解決這個問題的核心是擴大銀行的資本金對表外業(yè)務(wù)的覆蓋，同時降低杠桿率、加強信息披露以及財務(wù)規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　三是統(tǒng)籌監(jiān)管機構(gòu)，由于國內(nèi)監(jiān)管存在空白和重疊，國外的一些成功經(jīng)驗同樣值得經(jīng)驗。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 傅蘇穎

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀