三步調(diào)整養(yǎng)老金制度 推動(dòng)中國(guó)版401(k)計(jì)劃

　　證監(jiān)會(huì)研究中心、北京證券期貨研究院在中國(guó)證券報(bào)發(fā)表題為《推動(dòng)養(yǎng)老金改革與資本市場(chǎng)發(fā)展的良性互動(dòng)》的文章指出，未來(lái)我國(guó)基本養(yǎng)老金缺口將達(dá)到幾十萬(wàn)億，國(guó)家財(cái)政將難以負(fù)擔(dān)。應(yīng)抓住我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于較快增長(zhǎng)階段這一寶貴時(shí)間窗口，及時(shí)厘清政府、企業(yè)、個(gè)人的養(yǎng)老責(zé)任，建立當(dāng)今世界主流的三支柱養(yǎng)老模式。

　　三支柱養(yǎng)老模式中，第一支柱為公共養(yǎng)老金，提供參保者最基本生活保障。第二支柱為職業(yè)養(yǎng)老金，由國(guó)家提供一定的稅收優(yōu)惠，激勵(lì)每個(gè)人在工作階段不斷積累，企業(yè)匹配一定比例的資金，同時(shí)這些資金通過(guò)參與投資保值增值，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，并實(shí)現(xiàn)自我累積，成為養(yǎng)老金體系的核心支柱，以確保社會(huì)的養(yǎng)老安全。歷史數(shù)據(jù)表明，發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家的第二支柱養(yǎng)老金長(zhǎng)期回報(bào)率都在年均6%以上，我國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金過(guò)去十年平均實(shí)現(xiàn)了8%以上的年回報(bào)率。第三支柱是個(gè)人自愿參加的養(yǎng)老金計(jì)劃。

　　目前，現(xiàn)行的“統(tǒng)籌加個(gè)人”的基本養(yǎng)老金結(jié)余規(guī)模為2.4萬(wàn)億人民幣，基本上屬于第一支柱的范疇，也基本上不參與投資。作為第二支柱的企業(yè)年金規(guī)模為0.48萬(wàn)億人民幣，兩者的比例為83%:17%。而第三支柱至今幾乎為空白。

　　縱觀各國(guó)養(yǎng)老金制度的變遷，建立三支柱的養(yǎng)老金模式并分別按照不同的模式進(jìn)行投資是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展到一定階段的必然選擇。

　　加快養(yǎng)老體系改革、促使養(yǎng)老體系健康可持續(xù)發(fā)展不僅對(duì)于實(shí)現(xiàn)全社會(huì)養(yǎng)老安全、促進(jìn)社會(huì)和諧和公平正義至關(guān)重要，對(duì)于推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展、加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)也影響深遠(yuǎn)。

　　文章提出，我國(guó)養(yǎng)老金體系改革的重點(diǎn)，一是要建立真正的第二支柱，推動(dòng)中國(guó)版的401k計(jì)劃；二是養(yǎng)老金要參與資本市場(chǎng)，通過(guò)投資保值增值，實(shí)現(xiàn)自我生長(zhǎng)。

　　首先，可以考慮通過(guò)劃撥國(guó)有股權(quán)、國(guó)家財(cái)政支持等渠道，補(bǔ)充個(gè)人賬戶的資金缺口；其次，將個(gè)人賬戶劃轉(zhuǎn)至第二支柱，并按照第二支柱的模式進(jìn)行投資管理，和企業(yè)年金共同構(gòu)成實(shí)質(zhì)性第二支柱，進(jìn)行專業(yè)化、多元化投資，實(shí)現(xiàn)保值增值和自我積累；再次，隨著第二支柱不斷積累和規(guī)模擴(kuò)大，在保持總的待遇不變的前提下，可進(jìn)一步考慮降低社會(huì)統(tǒng)籌部分的繳費(fèi)比例，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，激發(fā)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活力。

來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào) 蔡宗琦

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀