證監(jiān)會(huì):下一階段退市改革 方案力爭(zhēng)年內(nèi)出臺(tái)

　　自從接過(guò)證監(jiān)會(huì)的“帥印”以來(lái)，身為證監(jiān)會(huì)主席的肖鋼，在大刀闊斧推動(dòng)各項(xiàng)改革的同時(shí)，對(duì)外表態(tài)上則相對(duì)低調(diào)。昨日上午，肖鋼接受媒體采訪時(shí)對(duì)退市制度改革等問(wèn)題進(jìn)行了表態(tài)，并透露了證監(jiān)會(huì)下一階段部分工作的思路，立刻引來(lái)市場(chǎng)各方的關(guān)注。

　　欺詐發(fā)行先賠償再退市

　　在列席全國(guó)人大全體會(huì)議間隙，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼接受了媒體的采訪。針對(duì)記者提出的“退市制度改革怎么改”這一問(wèn)題，肖鋼表示，退市制度正在研究，退市制度的改革已經(jīng)很多年了，改革的總的方向是要逐步形成市場(chǎng)化、多元化和常態(tài)化的退市機(jī)制。

　　肖鋼稱，退市分類型的話，一種是自主退市，比如說(shuō)公司的發(fā)展戰(zhàn)略需要，比如說(shuō)兼并收購(gòu)，也會(huì)產(chǎn)生自然退市等等。另一種是強(qiáng)制退市，指違法違規(guī)，是懲罰性的。欺詐發(fā)行上市了，這種情況必須要強(qiáng)制退市，要按照原來(lái)發(fā)行價(jià)格賠償投資者，發(fā)行人負(fù)主要責(zé)任，保薦機(jī)構(gòu)負(fù)連帶責(zé)任，同時(shí)賠償之后退市，這樣既給予了懲罰，也有效保護(hù)了投資者利益。

　　肖鋼提出，關(guān)于退市未來(lái)大體上有若干類的指標(biāo)，比如股票價(jià)格低于面值，就是說(shuō)市場(chǎng)類指標(biāo)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，比如說(shuō)連續(xù)三年虧損了。多元化就是指不止一個(gè)指標(biāo)。此外還要形成一個(gè)常態(tài)化機(jī)制，也就是“有進(jìn)有退”。

　　對(duì)于下一階段退市制度改革方案的時(shí)間表，肖鋼明確表示這個(gè)辦法正在研究之中，力爭(zhēng)今年出來(lái)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在肖鋼的上述表態(tài)中，對(duì)于欺詐上市公司直接退市的內(nèi)容最為引人注目，“先罰再退”的處理方式將對(duì)造假者起到極大的震懾作用。

　　大機(jī)構(gòu)部浮出水面

　　對(duì)于市場(chǎng)上不斷傳出的關(guān)于證監(jiān)會(huì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)調(diào)整的一些傳聞，肖鋼在接受媒體采訪時(shí)透露，證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)調(diào)整成立了大機(jī)構(gòu)部，即將原有機(jī)構(gòu)部、基金部、負(fù)責(zé)期貨公司監(jiān)管的期貨二部合并，以更好行使監(jiān)管職能。

　　肖鋼還透露，證監(jiān)會(huì)新成立的打非局在職能分工上與現(xiàn)有稽查局形成區(qū)別，將主要負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的監(jiān)管，如非法集資、非法設(shè)立證券交易場(chǎng)所等。打非局也將與各派出機(jī)構(gòu)形成聯(lián)動(dòng)。此外，他還表示證監(jiān)會(huì)新成立的私募基金監(jiān)管部沒(méi)有行政審批事項(xiàng)，按照現(xiàn)有規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)私募基金的備案管理。

　　此外，肖鋼還提到要優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，加大對(duì)上市公司分紅的監(jiān)督，但并非強(qiáng)制分紅。因?yàn)楣旧鲜幸院笥胁煌愋?，有的是需要快速發(fā)展，都分紅了反而不利于發(fā)展，不分紅權(quán)益其實(shí)也是股東的。分紅是回報(bào)投資者的一個(gè)非常重要的方式，但不是唯一的方式，因此鼓勵(lì)上市公司用多種形式回報(bào)投資者，比如回購(gòu)等一些其他方式，來(lái)增加投資者的回報(bào)。對(duì)于去年出現(xiàn)上市公司采取的實(shí)物分紅，肖鋼表示實(shí)物分紅不規(guī)范，不是分紅制度內(nèi)容。

　　上述業(yè)內(nèi)人士指出，與國(guó)際上一些成熟資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)還很年輕，也存在一些問(wèn)題。但是相信隨著改革的不斷持續(xù)，比如發(fā)行環(huán)節(jié)過(guò)渡到注冊(cè)制，比如完善退市制度，市場(chǎng)會(huì)一步一步走向成熟。值得一提的是，就在上周五召開(kāi)的新聞發(fā)布上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，目前，證監(jiān)會(huì)已形成了關(guān)于證券法修改的初步意見(jiàn)，并向全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委證券法修改起草組進(jìn)行了專門匯報(bào)。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委正在積極推進(jìn)證券法修改相關(guān)工作。

來(lái)源： 成都商報(bào)李智

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