監(jiān)管風(fēng)暴刮向余額寶們或需繳納存款準(zhǔn)備金

　　余額寶的迅速膨脹終于讓各路機(jī)構(gòu)無法淡定了。

　　據(jù)悉，中國銀行業(yè)協(xié)會近日召集相關(guān)會員行研究銀行存款自律規(guī)范措施，其中有關(guān)專家表示應(yīng)將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。同時相關(guān)人士透露，銀行業(yè)協(xié)會近期將出臺相關(guān)自律規(guī)范文件規(guī)范相關(guān)存款利息，要求各行嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。

　　分析人士認(rèn)為，此消息可能為銀行業(yè)協(xié)會或者更高的監(jiān)管層為下一步出臺正式的監(jiān)管措施的一次“放風(fēng)”。

　　若納入一般性存款管理

　　余額寶將被壓低收益率

　　雖然目前還未能看到更嚴(yán)格的監(jiān)管政策，但是從金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者的建議來看，接下去，針對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的監(jiān)管風(fēng)暴即將拉開。

　　據(jù)悉，同業(yè)存款的利率由雙方協(xié)商議定；而一般性存款的利率上限則受管制。目前通過余額寶等投資的貨幣基金主要投資標(biāo)的為同業(yè)存款市場，收益由市場決定；一旦納入一般性存款，不僅將要計提存款準(zhǔn)備金，同時也要受到利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍的要求，且提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息，這足以壓低各互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的收益率和減少靈活性。

　　自2013年5月誕生以來，余額寶規(guī)模迅增長，目前規(guī)模預(yù)計已超過了4000億元；收益率上，從2013年12月26日開始，至今七日年化收益保持在6%以上。

　　“余額寶”對接的貨幣基金為天弘增利寶貨幣市場基金。從天弘增利寶貨幣基金公布的2013年第四季度報告基金資產(chǎn)組合情況看，其資產(chǎn)組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計占比高達(dá)92.21%。這部分銀行存款的利息，由銀行與貨幣基金雙方協(xié)商議定。

　　“總的來看，余額寶通過聚集個人的閑散資金然后投向銀行存款，以獲得一部分利差。個人活期存款的利率僅0.35%，但通過余額寶可以獲得5%~6%的利率，這正是余額寶帶給投資者的收益利差?！焙贾菽彻煞葜粕虡I(yè)銀行相關(guān)理財介紹，如果以后納入一般性存款管理，其收益跟一般的定存相差不大，余額寶的收益將大打折扣。

　　余額寶生來就紛爭不斷

　　確實(shí)存在著風(fēng)險隱患

　　“若將余額寶存放銀行的存款納入一般性存款管理，必將對當(dāng)前高收益的“余額寶”造成巨大沖擊，這實(shí)際上擠壓余額寶。”一位網(wǎng)民憤憤不平。

　　近期，關(guān)于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的爭議不斷。以央視評論員鈕文新為代表的一方認(rèn)為，余額寶們推高了市場資金成本，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，要求取締；而力挺余額寶的一方認(rèn)為，余額寶是正常的金融創(chuàng)新，也是倒逼利率市場化一種有效手段。目前狀況看，新生的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或許面臨一場“圍剿”。

　　一位銀行人士認(rèn)為，余額寶類產(chǎn)品的出現(xiàn)實(shí)際上是利率市場化的預(yù)演，不過其中的確也有一些問題存在?！拔覀兊睦蔬€沒有完全放開，現(xiàn)在定存利率最多只能上浮10%。一旦完全放開，資金的價格將根據(jù)市場供需水平來波動。如果市場上資金緊缺，銀行給出的存款利率就可能很高；如果資金寬松，存款利率就可能很低?！彼硎?，余額寶在去年6月誕生之時，恰好遭遇了國內(nèi)最嚴(yán)重的一場“錢荒”，資金的緊張?jiān)炀土擞囝~寶的高收益。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新生事物，通過讓出自身的部分利潤來吸引投資者，有些產(chǎn)品甚至存在費(fèi)用補(bǔ)貼情況。但是，這樣的情況都是無法持久延續(xù)的。

　　“余額寶本質(zhì)上就是貨幣基金+實(shí)時支付，只是一種支付方式的創(chuàng)新，過分美化和丑化都沒有意義。加強(qiáng)監(jiān)管是必須的，但不至于取締?！焙贾菀晃汇y行理財師認(rèn)為，余額寶類產(chǎn)品瘋狂追求收益攀比，其中操作的不規(guī)范和放大操作肯定會受到打壓，收益也會慢慢回到正常水平?！叭ツ暧囝~寶類產(chǎn)品的收益率大概有5%—7%，但正常情況下貨幣市場基金的收益率在3%-5%，略高于銀行定期存款利率。”

　　上述理財人士也提醒，余額寶類產(chǎn)品的主要功能是現(xiàn)金管理，而非投資，它最大的優(yōu)點(diǎn)是流動性強(qiáng)。如果要投資，光靠把錢都放在貨幣基金上是不合理的，貨幣基金的高收益也不可能持久。

來源： 錢江晚報

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀