證監(jiān)會機構(gòu)調(diào)整突出市場化功能監(jiān)管

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日公布了證監(jiān)會機構(gòu)調(diào)整改革方案，此次調(diào)整是在保證內(nèi)設(shè)部門總數(shù)不變、編制不變的基礎(chǔ)上，通過內(nèi)部挖潛實現(xiàn)的，通過合并和新設(shè)，解決監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)等問題，也為市場化功能監(jiān)管鋪路。

　　證監(jiān)會機構(gòu)調(diào)整內(nèi)部挖潛 “去四增四”部門總數(shù)不變

　　根據(jù)中央編辦批復(fù)，證監(jiān)會內(nèi)設(shè)機構(gòu)和職能調(diào)整方案獲得通過，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部合并為發(fā)行監(jiān)管部；上市公司監(jiān)管一部、上市公司監(jiān)管二部合并為上市公司監(jiān)管部；期貨監(jiān)管一部、期貨監(jiān)管二部合并為期貨監(jiān)管部；機構(gòu)監(jiān)管部、基金監(jiān)管部合并為證券基金機構(gòu)監(jiān)管部。新設(shè)立公司債券監(jiān)管部、創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部、私募基金監(jiān)管部、打擊非法證券期貨活動局。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，在機構(gòu)調(diào)整過程中將發(fā)行、上市、機構(gòu)、基金和期貨等部門進行整合。同時，適應(yīng)新的監(jiān)管形勢，增設(shè)債券、私募、創(chuàng)新業(yè)務(wù)和“打非”等部門，并調(diào)整理順了部分部門職責(zé)，解決監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)等問題。

　　此次會機關(guān)內(nèi)設(shè)機構(gòu)的調(diào)整，總體上保持了會機關(guān)編制總數(shù)不變、內(nèi)設(shè)部門總數(shù)不變，是通過內(nèi)部挖潛來實現(xiàn)資源整合。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新指出，本次證監(jiān)會機構(gòu)調(diào)整一大特點是相關(guān)相近職能的整合，集中有限監(jiān)管力量，突出監(jiān)管重點。

　　調(diào)整突出市場化功能監(jiān)管

　　“此次機構(gòu)調(diào)整也是為IPO審批制向注冊制的轉(zhuǎn)變打下組織基礎(chǔ)，突出了我國證券市場監(jiān)管的重點，即市場化功能監(jiān)管。”董登新表示。

　　肖鋼在2014年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上就曾指出，“監(jiān)管模式要從碎片化、分割式監(jiān)管，向共享式、功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。切實改變條塊分割、各自為戰(zhàn)的現(xiàn)狀，強化監(jiān)管信息共享和功能協(xié)作，整合監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效能?！?/p>

　　在肖鋼擔(dān)任證監(jiān)會主席之后，就在積極探索和完善功能監(jiān)管模式。功能監(jiān)管按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)來劃分監(jiān)管對象，協(xié)調(diào)性高，可以避免重復(fù)和交叉監(jiān)管現(xiàn)象的出現(xiàn)。

　　2月21日的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人強調(diào)，在此次機構(gòu)調(diào)整過程中，貫徹了“功能監(jiān)管”和“一事一管”的要求。

　　此次機構(gòu)整合突出體現(xiàn)了向市場化功能監(jiān)管過渡的趨勢。專家表示，整合發(fā)行審核部門，將創(chuàng)業(yè)板和主板統(tǒng)一監(jiān)管，有助于解決上市過程中內(nèi)部競爭和資源浪費等問題，理順監(jiān)管流程，明確各層級市場定位。

　　上市公司監(jiān)管一部、上市公司監(jiān)管二部合并為上市公司監(jiān)管部，改革強化了上市后監(jiān)管。監(jiān)管方法從過多的事前審批，向加強事中事后、實施全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

　　肖鋼曾指出，“減少前端審批，不是一放了之，必須加強事中事后監(jiān)管，盡快形成放而不亂、活而有序的新手段、新規(guī)則和新機制?！?/p>

　　此前隨著機構(gòu)創(chuàng)新的推進，券商與基金已經(jīng)有多領(lǐng)域的監(jiān)管重合。新合并成立的證券基金機構(gòu)監(jiān)管部體現(xiàn)了由部門監(jiān)管往功能監(jiān)管過渡、多頭監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管過渡的趨勢。

　　新設(shè)機構(gòu)覆蓋監(jiān)管盲區(qū) 調(diào)整效果仍待實踐檢驗

　　“此次證監(jiān)會在機構(gòu)設(shè)置上重新布局，不僅消除了職能重合，而且覆蓋了以往的監(jiān)管盲區(qū)，提高了管理效率。”董登新表示。

　　2011年底，證監(jiān)會正式成立債券辦公室，作為中國第一個專為債券市場發(fā)展設(shè)立的辦公室，此機構(gòu)被視作證監(jiān)會力推債券市場的重要抓手。但隨著債券市場的發(fā)展，原有的機構(gòu)設(shè)置已難以適應(yīng)市場發(fā)展需要。

　　順德農(nóng)商銀行固定收益研究員宋球紅認(rèn)為，監(jiān)管職能分散是長期以來制約我國債市發(fā)展的一大因素，正局級的公司債券監(jiān)管部設(shè)立有助于改善這一局面。債券市場的統(tǒng)一監(jiān)管有望邁出實質(zhì)性的一大步。

　　展望債券市場發(fā)展，宋球紅認(rèn)為，除了傳統(tǒng)管轄的公司債，公司債券監(jiān)管部還有可能承擔(dān)更多創(chuàng)新品種的監(jiān)管重任，因此公司債券監(jiān)管部的成立可能將推動債券多品種的均衡發(fā)展。

　　此次新設(shè)機構(gòu)主要體現(xiàn)了證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的新熱點，覆蓋了此前的監(jiān)管盲區(qū)。除了公司債券監(jiān)管部，創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部將推動包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的資本市場創(chuàng)新；私募基金監(jiān)管部將使私募基金有法可依，有關(guān)部門可監(jiān)管，實現(xiàn)“陽光化”；打擊非法證券期貨活動局將清理整頓各地交易所，完善多層次市場定位。

　　專家認(rèn)為，機構(gòu)調(diào)整之后能否實現(xiàn)由部門監(jiān)管往功能監(jiān)管過渡、切實提高監(jiān)管效率還有待實踐檢驗。目前，證監(jiān)會已成立了肖鋼任組長的證監(jiān)會全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組，證監(jiān)會真正理順內(nèi)部關(guān)系、完善IPO注冊制制度環(huán)境還應(yīng)繼續(xù)深化改革。

來源： 新華網(wǎng)　 陶俊潔　張曉博　趙曉輝

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