理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)下發(fā) 關(guān)聯(lián)方利益輸送有望杜絕

　　隨著日前央行金融市場(chǎng)司《中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”）的發(fā)布，商業(yè)銀行進(jìn)入銀行間債市也有了更為明確的政策規(guī)范。據(jù)了解，該通知僅針對(duì)于16家上市銀行，這也是央行首次發(fā)文明確銀行理財(cái)產(chǎn)品在銀行間債市開戶的具體條件。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，這一細(xì)則的出臺(tái)，旨在規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資銀行間債市的行為，明確了銀行理財(cái)產(chǎn)品在銀行間債券市場(chǎng)的主體交易地位，將更有利于銀行理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息透明度，同時(shí)進(jìn)一步深化2013年銀監(jiān)會(huì) “8號(hào)文”中對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)規(guī)定的具體細(xì)則的實(shí)施。“這將不僅有效杜絕銀行理財(cái)產(chǎn)品的灰色利益輸送，同時(shí)也對(duì)未來(lái)銀行理財(cái)?shù)墓芾砟芰σ约帮L(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求”，銀率網(wǎng)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　此前，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般只有一個(gè)銀行間賬戶，該賬戶下掛靠多個(gè)系列的理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是通過(guò)本行自營(yíng)賬戶進(jìn)行對(duì)外債券買入或賣出，結(jié)算賬戶屬于“丙類戶”。而此次央行在《通知》中規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)阢y行間債券市場(chǎng)開立債券賬戶的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以單只理財(cái)產(chǎn)品的名義開戶，但理財(cái)產(chǎn)品由并非本行的第三方托管人獨(dú)立托管的，也可以以理財(cái)產(chǎn)品系列或理財(cái)產(chǎn)品組合的名義開戶。

　　此外《通知》還規(guī)定了，管理人的自營(yíng)債券賬戶與理財(cái)產(chǎn)品債券賬戶之間，以及同一管理人管理的不同債券賬戶之間不得進(jìn)行交易。申請(qǐng)?jiān)阢y行間債市開設(shè)理財(cái)產(chǎn)品債券賬戶的管理人應(yīng)按照成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的原則開展理財(cái)投資管理業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)每只理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)，每只理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。相關(guān)人士表示，此舉旨在防范銀行自營(yíng)賬戶與理財(cái)賬戶之間的利益輸送，其實(shí)早在去年，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司就要求各結(jié)算成員嚴(yán)格執(zhí)行“同一金融機(jī)構(gòu)法人的所有債券賬戶之間不得進(jìn)行債券交易結(jié)算”的規(guī)定，不得通過(guò)第三方過(guò)券方式進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。

　　《通知》給予了銀行一定的時(shí)間調(diào)整，對(duì)符合條件的理財(cái)產(chǎn)品，已在銀行間債券市場(chǎng)開戶的，應(yīng)在一年內(nèi)根據(jù)《通知》的要求重新備案，并根據(jù)情況辦理變更手續(xù)或重新開戶。原賬戶內(nèi)的債券資產(chǎn)應(yīng)在過(guò)渡期內(nèi)通過(guò)非交易過(guò)戶的方式轉(zhuǎn)至新賬戶。過(guò)渡期結(jié)束后，未辦理相關(guān)手續(xù)或原賬戶仍有托管余額的，同業(yè)拆借中心、上清所、中央結(jié)算公司應(yīng)對(duì)原賬戶的債券交易、清算、托管、結(jié)算等進(jìn)行限制處理，除履行未到期結(jié)算合同、賣出或轉(zhuǎn)托管已經(jīng)持有的債券外，不得進(jìn)行其他操作。

　　值得注意的是，目前《通知》僅下發(fā)至16家上市銀行，除了五大行外，還包括中信、光大、華夏、平安、招行、浦發(fā)、興業(yè)、民生銀行及北京銀行、南京銀行和寧波銀行，至于非上市銀行如何具體操作，《通知》則并未提及。

來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《證券日?qǐng)?bào)》 呂 東

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