改善小微金融服務(wù)也要發(fā)揮市場決定作用

　　黨的十八屆三中全會強調(diào)，經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好地發(fā)揮政府作用。這一論述目前已深入人心，那么，“市場的決定性作用”對改善小微金融服務(wù)有何啟示呢？

　　金融服務(wù)小微企業(yè)是社會關(guān)注的焦點，通過多年努力，小微企業(yè)金融服務(wù)水平有了大幅提高。在全面深化改革的背景下，要進一步提升小微金融服務(wù)水平，也要區(qū)分“市場”與“政府”的邊界，把二者的作用都發(fā)揮好。

　　提升小微金融服務(wù)水平，要充分尊重市場的決定性作用。商業(yè)銀行是獨立核算、自主經(jīng)營的市場經(jīng)營主體，其經(jīng)營遵照市場法則，防范風(fēng)險、追求收益是內(nèi)在要求，依法經(jīng)營、照章納稅是主要義務(wù)，企業(yè)與銀行是市場準則下的雙向選擇，定價應(yīng)是綜合考慮客戶風(fēng)險、管理成本、資金成本等因素基礎(chǔ)上的市場化運作。

　　尊重市場的決定性作用，就要承認，不是所有的小微企業(yè)都符合商業(yè)銀行的信貸標準。小微企業(yè)對市場的把握能力和適應(yīng)能力差，經(jīng)營風(fēng)險大，信息透明度低，財務(wù)管理薄弱，合格抵押品不足，資金需求期限短、金額小、頻率高，金融機構(gòu)管理成本高、難度大。人們常說小微企業(yè)融資難、融資貴，殊不知，高風(fēng)險、高收益是市場法則，也是商業(yè)銀行經(jīng)營的法則，小微企業(yè)的高風(fēng)險往往通過高利率來覆蓋。如果利率低于市場水平，商業(yè)銀行不劃算，沒有動力，小微企業(yè)肯定會融資難；如果按相應(yīng)風(fēng)險的市場利率水平向小微企業(yè)發(fā)放貸款，又肯定會出現(xiàn)融資貴。

　　當(dāng)然，尊重市場決定性作用，不等于完全聽之任之、被動應(yīng)對，也應(yīng)創(chuàng)新思路，引導(dǎo)市場作用向良性健康方向發(fā)展。其實，小微金融服務(wù)不僅限于商業(yè)銀行信貸服務(wù)，企業(yè)具有生命周期，分為初創(chuàng)期、求生期、發(fā)展期、成熟期和衰退期等，不同類型的金融機構(gòu)可滿足不同類型、不同階段的企業(yè)金融需求。例如，天使基金主要滿足初創(chuàng)期企業(yè)的金融需求，風(fēng)險投資基金主要滿足求生期企業(yè)的金融需求，銀行信貸和上市融資主要滿足發(fā)展期、成熟期企業(yè)的金融需求。改善小微金融服務(wù)需要全社會各類金融機構(gòu)共同構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)體系，這也是發(fā)揮市場決定性作用的題中應(yīng)有之意。

　　提升小微金融服務(wù)水平，也要更好地發(fā)揮政府作用。政府要把握邊界，有所為有所不為，創(chuàng)造條件使市場的決定性作用得以實現(xiàn)，同時發(fā)揮政府職能，彌補市場失靈。

　　以銀企對接為例，政府部門常組織各種對接活動，但要讓對接真正雙贏，而不是“拉郎配”，需要尊重市場雙向選擇。簡單要求商業(yè)銀行減免費用、降低企業(yè)負擔(dān)，似乎是對小微企業(yè)的保護，但不符合市場實際的“保護”也可能遏制小微金融服務(wù)。據(jù)某地銀監(jiān)局調(diào)查，當(dāng)?shù)卮蟛糠帚y行對小微企業(yè)貸款利率上限為上浮30%，最高者也不超過50%，確實沒有“一浮到頂”。但是，以上浮50%貸款利率計，與社會融資機構(gòu)普遍上浮4倍的利率比較，中間還相差2.5倍，如果小微企業(yè)從商業(yè)銀行貸不到1.5倍基準利率的貸款，就可能向社會融資機構(gòu)申請4倍利率的融資，這意味著1.5倍到4倍利率之間的金融需求沒有相應(yīng)機構(gòu)去滿足。如能鼓勵商業(yè)銀行按公開透明的市場原則為小微企業(yè)貸款，隨著眾多商業(yè)銀行的參與，各層次、各類型的小微企業(yè)將都有機會獲得金融服務(wù)，資金成本也會降到合理水平。

　　構(gòu)建良好信用環(huán)境也是政府在支持小微企業(yè)方面大有可為之處。部分企業(yè)主誠信缺失，正是金融支持小微企業(yè)的一大障礙，政府部門盡快建立完善的信用體系，讓少數(shù)失信的企業(yè)受到懲罰，正是對廣大誠信小微企業(yè)的支持，有利于他們得到更好的金融服務(wù)。政府可將小微企業(yè)主及其直系親屬在企業(yè)開辦、經(jīng)營、關(guān)閉、破產(chǎn)、清算后未清償債務(wù)等情況錄入信用系統(tǒng)，作為工商注冊登記、金融機構(gòu)融資調(diào)查的備查依據(jù)。要建立失信懲罰機制，對逃廢債行為嚴懲不貸，對于不誠信的企業(yè)主及其直系親屬可采取限制工商注冊登記等措施，對于存在逃廢債行為的企業(yè)主，應(yīng)嚴格執(zhí)行財產(chǎn)追償、限制高消費等法律措施。不久前國務(wù)院常務(wù)會議部署加快建設(shè)社會信用體系、構(gòu)筑誠實守信的經(jīng)濟社會環(huán)境，提出讓守信者處處受益、失信者寸步難行?？梢哉f，小微企業(yè)的誠信度與金融支持程度成正比，誠信的提升可以一定程度上彌補抵押物的缺乏。政府發(fā)揮作用，提升小微企業(yè)誠信水平，也必然使小微金融服務(wù)水平隨之提升。

來源： 金融時報 陳志利 李庶民

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