互金成就居民投資多樣化

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融是各類資產(chǎn)變現(xiàn)的新天堂?！卑鹱稍冏钚聢蟾娣Q，以P2P為代表的非標理財在過去5年中發(fā)展迅速，而這一領(lǐng)域也成了各類資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)處置的新天堂。一如行業(yè)面臨的瓶頸，在網(wǎng)絡(luò)資管領(lǐng)域，多個行業(yè)都缺少現(xiàn)象級的產(chǎn)品，因此未來市場格局會趨于穩(wěn)定，對收益的追求和新產(chǎn)品的渴望會促使股權(quán)和其他更具沖擊力的產(chǎn)品出現(xiàn)，網(wǎng)民對新產(chǎn)品的接受能力以及互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新能力，實質(zhì)上承擔了中國居民投資多樣化的歷史使命。

　　投資多樣化的曙光

　　艾瑞咨詢指出，網(wǎng)絡(luò)股權(quán)投資是一片藍海市場，和其他網(wǎng)絡(luò)資管方式一起，占比將緩慢提升，助力居民資產(chǎn)配置多元化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是各類資產(chǎn)變現(xiàn)的新天堂，各類非標理財產(chǎn)品將通過這個市場繼續(xù)擴張，但受制于政策影響，未來增速受限。基金受制于基金行業(yè)整體的增速以及資本市場行情的影響，若沒有新產(chǎn)品爆發(fā)，占比將維持穩(wěn)定狀態(tài)。“互聯(lián)網(wǎng)金融尚難走出流量與品牌的競爭模式?！卑鹱稍円嗫吹?，網(wǎng)絡(luò)資管的存量體現(xiàn)的是公司整體運營后，綜合品牌、產(chǎn)品、模式以及核心資產(chǎn)質(zhì)量等多重因素對用戶的吸引力。這種吸引力不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身健康運營的核心，更是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)最大的威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)固有的競爭模式左右著各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展，即流量與品牌優(yōu)勢，這些因素的集中體現(xiàn)就是客戶停留在平臺上的資金。

　　科技驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)信貸

　　“互聯(lián)網(wǎng)借貸的可延展性體現(xiàn)在科技輸出能力上?！眻蟾骘@示，2016年我國網(wǎng)絡(luò)信貸接近1.2萬億元，單用戶信貸7100元，互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展?jié)摿ψ畲蟆?/br>

　　在艾瑞咨詢看來，信貸是金融的核心功能，但是受制于用戶需求以及風控環(huán)境等問題，中國網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展并不如理財端那么如火如荼。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融概念逐漸收緊，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，金融科技概念開始嶄露頭角。實際上金融科技的爆發(fā)并非單純的概念替換，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢在于標準化后的規(guī)模效應，但由于信貸需求不同，在這一領(lǐng)域很難形成標準化。不過把這些外在的不同抽絲剝繭之后，風控手段和內(nèi)涵的統(tǒng)一就浮出了水面。“互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能服務(wù)傳統(tǒng)金融無法滲透的用戶，就是因為金融科技帶來的風控審核能力優(yōu)于傳統(tǒng)風控，所以未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是金融科技向線上線下全方位的輸出?！?/br>

　　網(wǎng)絡(luò)孕育更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)端于支付，但概念的深化和普及卻歸功于P2P借貸。2007年P(guān)2P登陸中國后，中國網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度暴增，而且隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)地位的鞏固、網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)得以穩(wěn)定而持續(xù)的累積，經(jīng)過近10年的發(fā)展，艾瑞預計2016年互聯(lián)網(wǎng)信貸余額規(guī)模將達到11600.7億元，而且未來5年將保持每年50%左右的增速?！熬W(wǎng)絡(luò)信貸余額穩(wěn)固上升，壞賬率尚高于傳統(tǒng)信貸?！卑鹱稍儽硎?，這種速率一方面源于風控技術(shù)的提升，使得更多的信貸需求通過網(wǎng)絡(luò)形成；另一方面也源于“刷量”等營銷行為的減少，突出了更優(yōu)質(zhì)、信貸時間更長資產(chǎn)的留存。不過比較尷尬的事實在于，雖然網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度很快，但壞賬問題比較突出，整體壞賬率在10%~20%之間，這是阻礙網(wǎng)絡(luò)信貸成為中國金融殿堂中正統(tǒng)渠道的主要因素。

　　熱盼技術(shù)紅利爆發(fā)

　　“互聯(lián)網(wǎng)與移動支付的行業(yè)演進說明，技術(shù)是推動支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動力。”艾瑞咨詢認為，支付是所有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中體量最為龐大的一個，涉及的既得利益方錯綜復雜，這給行業(yè)的推進帶來了阻礙。新技術(shù)的推廣卻嚴重影響著支付背后復雜既得利益者們的蛋糕，因此技術(shù)所帶來的紅利，一定要高于既得利益者們當期的收入，支付才能得到顛覆性的發(fā)展。而這個顛覆性的標志，就是移動支付交易規(guī)模占比超過50%，艾瑞預計這至少需要20年時間。

　　由電商生態(tài)衍生而來的互聯(lián)網(wǎng)支付，在過去10年間引領(lǐng)了市場無數(shù)風潮。未來互聯(lián)網(wǎng)支付會遭遇場景突破的瓶頸，因此占比相對保持穩(wěn)定?！耙苿又Ц妒墙鹑诼涞匕l(fā)展的最前沿，當移動支付全面成為支付主要規(guī)模源時，中國金融行業(yè)將進入科技時代?！卑鹱稍冋J為。（何芬蘭）

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