銀行業(yè)區(qū)塊鏈一線調(diào)查：金融同業(yè)成立聯(lián)盟鏈 供應(yīng)鏈融資憑證確權(quán)

　　金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟將把聯(lián)盟鏈作為云服務(wù)，預(yù)計(jì)于今年6月底部署在騰訊云上對外發(fā)布。有股份制商業(yè)銀行正在設(shè)想研究可用于供應(yīng)鏈金融的區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)。

　　區(qū)塊鏈如火如荼的當(dāng)下，銀行已經(jīng)開始著手研究區(qū)塊鏈在金融中的應(yīng)用，并提出了自己的技術(shù)路線。

　　近期，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，將聯(lián)盟鏈作為區(qū)塊鏈的發(fā)展路徑。

　　平安銀行、微眾銀行等機(jī)構(gòu)已發(fā)起成立或參與區(qū)塊鏈聯(lián)盟。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，有股份制商業(yè)銀行也籌劃進(jìn)行區(qū)塊鏈應(yīng)用研究。

　　相比較動輒“顛覆”金融貨幣體系的言論，銀行對區(qū)塊鏈的布局較為謹(jǐn)慎、貼近實(shí)用端。

　　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不約而同的選擇金融機(jī)構(gòu)或大型企業(yè)作為區(qū)塊鏈聯(lián)盟的核心節(jié)點(diǎn)，而且將區(qū)塊鏈應(yīng)用限定在機(jī)構(gòu)用戶之間，不對個(gè)人消費(fèi)端開放。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)一個(gè)共同點(diǎn)是，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)只將區(qū)塊鏈作為信息傳輸工具，而并不傳輸金融資產(chǎn)的價(jià)值，金融資產(chǎn)仍要在線下結(jié)算。

　　成立聯(lián)盟鏈成共同選項(xiàng)

　　銀行不約而同地選擇將聯(lián)盟鏈作為區(qū)塊鏈的發(fā)展路徑。

　　目前，國內(nèi)已成立兩家區(qū)塊鏈的聯(lián)盟鏈合作組織，一南一北，分別地處深圳和北京。

　　5月31日于深圳成立的金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟深圳，成員包括微眾銀行、平安銀行、招銀網(wǎng)絡(luò)、恒生電子、京東金融、騰訊、華為、銀鏈科技、深圳市金融信息服務(wù)協(xié)會等31家企業(yè)或組織。

　　此前4月，中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟China Ledger聯(lián)盟在北京成立，該聯(lián)盟包括11家成員，包括中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)、北京智能卡技術(shù)研究院、浙江股權(quán)交易中心、深圳招銀前海金融資產(chǎn)交易中心、廈門國際金融資產(chǎn)交易中心、樂視金融、萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室等。

　　相比之下，金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟深圳以銀行等金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)商居多；China Ledger聯(lián)盟則以互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)和證券機(jī)構(gòu)居多。

　　在國際上，金融區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3成立于2015年9月，全球40多家金融機(jī)構(gòu)加入，國內(nèi)目前只有中國平安加入。

　　區(qū)塊鏈的應(yīng)用一般分為三個(gè)層級：私有鏈Private Blockchain、聯(lián)盟鏈Consortium Blockchain和公有鏈Public Blockchain.

　　其中，私有鏈為一個(gè)公司或組織內(nèi)部使用，目前尚無典型案例；公有鏈?zhǔn)且员忍貛艦榇?，對所有個(gè)人或機(jī)構(gòu)用戶開放；聯(lián)盟鏈介于私有鏈和公有鏈之間，大部分金融機(jī)構(gòu)將聯(lián)盟鏈作為發(fā)展路徑，共同研發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)。

　　“區(qū)塊鏈去中心化，是技術(shù)上去中心化，但業(yè)務(wù)上還是要有中心。區(qū)塊鏈作為一個(gè)技術(shù)，并沒有改變業(yè)務(wù)的本質(zhì)?！币晃还煞菪挟a(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目負(fù)責(zé)人士表示，機(jī)構(gòu)可以用區(qū)塊鏈改造現(xiàn)有的系統(tǒng)架構(gòu)，雖然傳統(tǒng)技術(shù)也能做，但區(qū)塊鏈在一些領(lǐng)域效率更高。

　　金融同業(yè)間交易、清算

　　從聯(lián)盟鏈的邏輯上延伸，目前區(qū)塊鏈的應(yīng)用，金融同業(yè)之間的交易、清算會是一個(gè)方向。

　　“金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟深圳以下簡稱”金鏈盟“是想做成一個(gè)非盈利性的研究平臺，參與的都是持牌金融機(jī)構(gòu)或金融信息系統(tǒng)服務(wù)提供商，通過開展課題研究合作，比如定義聯(lián)盟鏈的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、研究應(yīng)用場景等，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的落地應(yīng)用?！蔽⒈娿y行首席信息官馬智濤對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　相比之下，R3聯(lián)盟采用的是會費(fèi)制，每年每家會員機(jī)構(gòu)需繳納數(shù)十萬美元的會費(fèi)。

　　馬智濤解釋稱，金鏈盟期望基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)等金融資產(chǎn)交易。目前思路是基于區(qū)塊鏈的金融資產(chǎn)交易只會將金融機(jī)構(gòu)端接入鏈內(nèi)，以聯(lián)盟鏈的方式運(yùn)行，暫時(shí)不會將消費(fèi)端用戶上鏈。

　　“金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作需要依賴每日的清算、對賬，而依靠區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、高效率地完成清算和對賬工作。”馬智濤表示。以前金融同業(yè)之間要一家一家去對接，區(qū)塊鏈就像一條高速公路，每家同業(yè)機(jī)構(gòu)只需要開一條接入高速公路的小道，路就通了。原來一些T+1的金融交易，將來可以做到實(shí)時(shí)交易，提升交易效率。

　　馬智濤舉例稱，微眾銀行的微粒貸目前有20多家合作銀行，如果未來擴(kuò)展到數(shù)百家，數(shù)據(jù)交換及清算對賬工作將會極其復(fù)雜。如果使用區(qū)塊鏈技術(shù)，合作銀行將可以實(shí)時(shí)收到已確認(rèn)的貸款信息，免除了依賴日終對賬文件進(jìn)行清算對賬的繁重工作；雖然目前的技術(shù)也可以做到，但區(qū)塊鏈技術(shù)有望進(jìn)一步提升效率。

　　馬智濤透露，金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟將把聯(lián)盟鏈作為云服務(wù)，預(yù)計(jì)于今年6月底部署在騰訊云上對外發(fā)布。

　　“我們初步設(shè)想，參照Linux、Apache等開源軟件社區(qū)的模式來管理聯(lián)盟鏈，由核心成員組織并推動聯(lián)盟鏈內(nèi)各項(xiàng)目代碼的維護(hù)工作。”馬智濤表示。

　　供應(yīng)鏈金融的交易憑證

　　區(qū)塊鏈的另一個(gè)應(yīng)用場景，在供應(yīng)鏈金融。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，有股份制商業(yè)銀行正在設(shè)想研究可用于供應(yīng)鏈金融的區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)。

　　其思路是，在以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融上，將商業(yè)銀行、核心企業(yè)和保理公司加入到區(qū)塊鏈中，作為區(qū)塊鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的中樞節(jié)點(diǎn)；規(guī)模較小的、圍繞核心供應(yīng)鏈企業(yè)的供應(yīng)商作為區(qū)塊鏈用戶。

　　“區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融可以用于應(yīng)付賬款和訂單的確認(rèn)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈的特點(diǎn)是公允性，但又不失保密性、不可抵賴?！鄙鲜龉煞菪腥耸勘硎?。

　　他表示，商業(yè)銀行在其中的角色，除了給區(qū)塊鏈用戶提供資金，同時(shí)可利用銀行自身的專業(yè)和風(fēng)控優(yōu)勢，提供風(fēng)控和標(biāo)準(zhǔn)，比如對核心企業(yè)提供風(fēng)控和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，定義字段、期限。

　　其中，該區(qū)塊鏈發(fā)行出來的不是電子貨幣，而是付款承諾，由區(qū)塊鏈認(rèn)定付款承諾的真實(shí)性，區(qū)塊鏈的用戶——保理公司和中小銀行等就會按照約定時(shí)間轉(zhuǎn)讓付款承諾給保理公司。

　　“組建區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)后，銀行可以引入優(yōu)質(zhì)企業(yè)形成區(qū)塊鏈聯(lián)盟，銀行制定風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，在區(qū)塊鏈上生成交易憑證，可以交易、轉(zhuǎn)讓，這就有很強(qiáng)的金融屬性?！?/br>

　　“大額付款承諾的話，商業(yè)銀行早就做了；中小企業(yè)的規(guī)模較小、離散的付款承諾則不同。”該人士稱，如果有華為等大型企業(yè)作為聯(lián)盟鏈的中樞企業(yè)，就可以降低其他中小企業(yè)的融資成本。因?yàn)閰^(qū)塊鏈上是公開市場，風(fēng)險(xiǎn)有量化標(biāo)準(zhǔn)，核心企業(yè)交易規(guī)模、產(chǎn)品品類是公開的。企業(yè)的數(shù)據(jù)是量化和標(biāo)準(zhǔn)化后的，融資成本將得以降低。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)一個(gè)共同點(diǎn)是，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)只將區(qū)塊鏈作為信息傳輸工具，而并不傳輸金融資產(chǎn)的價(jià)值，金融資產(chǎn)仍要在線下結(jié)算。

　　“資金不走區(qū)塊鏈，全部走區(qū)塊鏈以外。但是確權(quán)——哪家企業(yè)有享受遠(yuǎn)期付款的權(quán)利則是在區(qū)塊鏈上進(jìn)行?！痹撊耸勘硎尽?/br>

　　公有鏈的邏輯悖論

　　雖然比特幣等如火如荼，但在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)人士對公有鏈的應(yīng)用并不看好。

　　“公有鏈的問題在于參與方太多，用戶并不清楚交易對手是誰。所以公有鏈需要建立一個(gè)復(fù)雜的認(rèn)證機(jī)制。”一位科技型銀行技術(shù)部門負(fù)責(zé)人表示。

　　由于區(qū)塊鏈上的每次交易需要半數(shù)以上節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證，隨著節(jié)點(diǎn)用戶的增多，每次驗(yàn)證耗費(fèi)的時(shí)間越長，這導(dǎo)致公有鏈耗費(fèi)的時(shí)間也越長，反過來抑制了公有鏈在現(xiàn)實(shí)場景中高頻、快速的應(yīng)用。這成了公有鏈的邏輯悖論。

　　該人士舉例稱，目前真正發(fā)展起來的只有比特幣，比特幣現(xiàn)在全球已經(jīng)有3000多個(gè)節(jié)點(diǎn)，每一次交易需要半數(shù)以上節(jié)點(diǎn)認(rèn)證，現(xiàn)在比特幣每一秒完成的交易已經(jīng)僅是個(gè)位數(shù)。

　　其認(rèn)為，公有鏈在目前國內(nèi)高頻交易的場景下很難推開。區(qū)塊鏈的落地需要一個(gè)去中心化的聯(lián)盟。

　　一位股份行人士也認(rèn)為，對于大宗交易，區(qū)塊鏈并不能實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地交易?！叭绻麉^(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)太少，某一個(gè)節(jié)點(diǎn)壞了，區(qū)塊鏈就跑不下去；如果節(jié)點(diǎn)太多，可以繞開壞掉的節(jié)點(diǎn)，但是整體會很耗費(fèi)時(shí)間”。

　　公有鏈被看好的，是電子貨幣。

　　中國人民銀行在今年1月的“中國人民銀行數(shù)字貨幣研討會”上表示，將研究數(shù)字貨幣的多場景應(yīng)用，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

　　“區(qū)塊鏈改變了貨幣的本質(zhì)，但改變得不徹底?！鼻笆龉煞菪腥耸空J(rèn)為，使用“挖礦”的方法，貨幣就退回到了原始的商品貨幣階段。而當(dāng)下的世界貨幣體系是信用貨幣，背后是國家和政府的信用。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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