財政部：職業(yè)年金股票投資比例不超30%

　　財政部昨日發(fā)布關于《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》公開征求意見的通知?！掇k法》要求，職業(yè)年金基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。

　　《辦法》所稱職業(yè)年金基金，是指依法建立的職業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的機關事業(yè)單位補充養(yǎng)老保險基金。實際上，職業(yè)年金與企業(yè)年金類似，只是針對的主體不一樣。根據(jù)估算，2016年末，企業(yè)年金基金規(guī)模將達萬億元。

　　2014年10月1日，機關事業(yè)單位養(yǎng)老與企業(yè)養(yǎng)老“并軌”，實行同樣的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的基本養(yǎng)老保險制度，職業(yè)年金制度相應建立。隨著各地機關事業(yè)單位職業(yè)年金繳費制度的完善，近4000萬機關事業(yè)單位員工將按規(guī)定繳納職業(yè)年金，職業(yè)年金基金規(guī)模將迅速壯大，對股票市場等領域的資產(chǎn)配置需求也會快速增長。

　　《辦法》要求，職業(yè)年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮職業(yè)年金基金財產(chǎn)的安全性、收益性和流動性，實行專業(yè)化管理。職業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、中央銀行票據(jù)，國債、債券回購、信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)公司債、可轉換債含分離交易可轉換債、短期融資券和中期票據(jù)，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃，證券投資基金、股票、股指期貨，養(yǎng)老金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。

　　其中，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨的投資條件，由國家有關部門另行規(guī)定。

　　《辦法》要求，每個投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)應當由一個投資管理人管理，職業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價值計算應當符合相關規(guī)定。

　　其中，投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)含一年的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產(chǎn)。

　　投資一年期以上的銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)公司債、可轉換債含分離交易可轉換債、短期融資券、中期票據(jù)、混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品等比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%。債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于投資組合基金資產(chǎn)凈值的40%。

　　投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。職業(yè)年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。

　　投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃，以及商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品以及信托產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。

　　投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃和商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的專門投資組合，可以不受此30%和10%規(guī)定的限制。專門投資組合，應當有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容。

　　此外，《辦法》還對單個投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)有規(guī)定。如投資一家企業(yè)所發(fā)行的股票，單期發(fā)行的同一品種短期融資券、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)公司債、可轉換債含分離交易可轉換債，單只證券投資基金，分別不得超過該企業(yè)上述證券發(fā)行量、該基金份額的5%，其中基金產(chǎn)品份額數(shù)以最近一次公告或者發(fā)行人正式說明為準；按照公允價值計算，也不得超過該投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。

來源：證券時報

　　版權及免責聲明：凡本網(wǎng)所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀