互聯(lián)網(wǎng)金融平臺轉(zhuǎn)戰(zhàn)理財IP

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入規(guī)范發(fā)展之時，以跟投模式為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財成為新熱點(diǎn)，由投資達(dá)人和大V提供投資組合、普通投資者跟投的平臺開始迅速發(fā)展，一些民間投資達(dá)人和曾為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)的專業(yè)人士得以走到幕前為大眾服務(wù)，而且所涉及的品種也越來愈多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)平臺IP化趨勢以及粉絲經(jīng)濟(jì)向理財領(lǐng)域的擴(kuò)展，都是專業(yè)化理財服務(wù)缺位的表現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)能夠拓展專業(yè)服務(wù)的深度和廣度，但應(yīng)當(dāng)防范利益輸送的出現(xiàn)。

　　理財IP成互聯(lián)網(wǎng)金融新風(fēng)向

　　當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞由“創(chuàng)新”變?yōu)椤氨O(jiān)管自律”，P2P、股票配資等過去兩年的主流業(yè)務(wù)發(fā)展放緩，部分平臺考慮轉(zhuǎn)型，而較為安全的跟投理財模式成為目前一個新的業(yè)務(wù)方向。

　　較早的跟投平臺主要以股票標(biāo)的為主。如2015年下半年成立的炒股跟投平臺“人人操盤”，其創(chuàng)始人來自于知名P2P平臺人人貸。在接受媒體采訪時，其創(chuàng)始人表示，P2P的發(fā)展已形成規(guī)模，很難發(fā)掘到創(chuàng)新空間，互聯(lián)網(wǎng)證券將是新的風(fēng)口。

　　如今跟投模式下的投資標(biāo)的開始向其他投資品種拓展。2014年成立的馬展金融將其業(yè)務(wù)從配資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為公募基金跟投業(yè)務(wù)，并設(shè)立國內(nèi)首個以公募基金為標(biāo)的的跟投平臺“基有幫”，讓擅長投資基金的達(dá)人在平臺上展示組合和操作，其他投資者可以跟投。創(chuàng)始人徐彬表示，隨著配資業(yè)務(wù)減少，公司尋找轉(zhuǎn)型，考慮到基金投資符合大眾理財需求，基金理財符合資本市場健康發(fā)展的趨勢，符合現(xiàn)行監(jiān)管框架，但是目前公募基金數(shù)量已達(dá)3000多只，大眾仍然面臨如何挑選配置的問題?；袔偷哪康氖菫橛型顿Y能力，希望在未來成為資產(chǎn)管理超級IP的人提供一條快速成長路徑，并在這一過程中把自己的資產(chǎn)管理才能充分變現(xiàn)。

　　金牛理財網(wǎng)研究主管蓋明鈺認(rèn)為，對于普通投資者，基金投資目前普遍面臨選基難、不知何時買、何時賣、如何組合配置以及降低風(fēng)險提高累計收益的投資難題，在大多數(shù)第三方基金銷售以主題及過往業(yè)績主導(dǎo)的營銷模式下追漲殺跌投資業(yè)績難堪，而對以FOF或MOM形式的中長期組合投資知之甚少或認(rèn)可程度有限。在此環(huán)境下，推出具有社交功能的基金投資交互平臺無論是對基金投資者、還是對于第三方基金銷售平臺、或者基金行業(yè)都具有重要的意義。

　　隨著A股震蕩市的到來，跟投模式還轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化，并且發(fā)展迅速。成立于2015年下半年的金貝塔專為投資者提供金融專業(yè)人士的投資組合，據(jù)悉在不到一年的發(fā)展時間里，其用戶量已達(dá)數(shù)百萬，組合業(yè)績表現(xiàn)超過公募基金。

　　金貝塔聯(lián)席CEO楊宇原為嘉實(shí)基金的金?；鸾?jīng)理。他介紹，金貝塔相信專業(yè)創(chuàng)造價值，更強(qiáng)調(diào)組合創(chuàng)建人的專業(yè)能力。目前金貝塔有120多人來自各大券商研究所、專業(yè)投研機(jī)構(gòu)，許多都是行業(yè)研究首席分析師。從業(yè)績來，截至目前，這些專業(yè)人士提供的組合85%能超越基準(zhǔn)，72%產(chǎn)生絕對收益。

　　專業(yè)化服務(wù)“聯(lián)姻”粉絲經(jīng)濟(jì)

　　研究人士認(rèn)為，在美國繁榮的理財顧問隊(duì)伍在中國并不發(fā)達(dá)，第三方理財機(jī)構(gòu)主要為高凈值人群服務(wù)，因此給予互聯(lián)網(wǎng)跟投理財?shù)目臻g。楊宇認(rèn)為，專業(yè)買方機(jī)構(gòu)如基金、險資等，得到的專業(yè)服務(wù)已經(jīng)過度充分。但是，對于個人投資者而言，專業(yè)服務(wù)資源卻很稀缺。即使是券商營業(yè)部人員數(shù)量龐大的投資顧問隊(duì)伍，也未必能夠充分服務(wù)到廣大的投資者群體。目前，全國有3.2萬名券商投資顧問，要服務(wù)9700萬名個人投資者，這意味著，一個投顧要同時服務(wù)3000多人，服務(wù)質(zhì)量注定不會有多高，通過互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，能夠?qū)I(yè)服務(wù)的領(lǐng)域拓寬。很多新財富獲獎分析師，在機(jī)構(gòu)間大名鼎鼎，但是普通老百姓可能聞所未聞，但這些分析師理應(yīng)擁有更高的社會價值?；ヂ?lián)網(wǎng)能讓賣方分析師在線上直接與老百姓產(chǎn)生互動、傳遞專業(yè)投研觀點(diǎn)，這既解決服務(wù)覆蓋的廣度，也解決服務(wù)覆蓋的深度，并且降低服務(wù)成本。

　　值得關(guān)注的是，投資領(lǐng)域的粉絲經(jīng)濟(jì)曾產(chǎn)生諸如“帶頭大哥”般的利益輸送問題。楊宇表示，對于互聯(lián)網(wǎng)用戶行為可能產(chǎn)生的風(fēng)險，這是金貝塔在成立之初考慮的問題。金貝塔一方面幫助投資者揭示風(fēng)險，提高風(fēng)險防范意識，另一方面在大V的篩選上，有嚴(yán)格的審核機(jī)制，必須是官方實(shí)名認(rèn)證的專業(yè)人士。徐彬也表示，基有幫有嚴(yán)格的達(dá)人篩選機(jī)制，例如要求相關(guān)從業(yè)者優(yōu)先，并需要通過基有幫分析師團(tuán)隊(duì)的面試，目前其1/3的達(dá)人來自于業(yè)內(nèi)。另有業(yè)內(nèi)人士表示，可以通過限制組合跟投人數(shù)來防范利益輸送，有望產(chǎn)品化的組合，則應(yīng)該及時下架。

來源：中國證券報

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