2015年公募資產(chǎn)增長近9成6家公司規(guī)模逆勢縮水

　　2015年底公募基金資產(chǎn)創(chuàng)出史上新高，相較2014年底的資產(chǎn)規(guī)模增長近9成。然而此時卻有6家基金管理機構資產(chǎn)規(guī)模逆勢縮水。其中益民、諾德、金元順安作為成立十年的基金公司，公募資產(chǎn)逆勢縮水，總規(guī)模日趨變小。

　　2015年6家基金縮水

　　據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，有6家基金公司資產(chǎn)規(guī)模相較2014年年底縮水，分別是益民、諾德、金元順安、浙商資管、中原英石、華宸未來。6家公司的資產(chǎn)規(guī)模分別為

　　28.07、17.20、13.91、13.96、0.13、0.37億元，分別較前一年縮水16.17、11.46、2.59、1.72、0.63、0.24億元。中原英石和華宸未來的公募資產(chǎn)規(guī)模已不足億元。

　　從成立時間來看，中原英石和華宸未來分別成立于2013年和2012年，浙商資管于2014年拿到公募業(yè)務的牌照，這些公司旗下公募產(chǎn)品不超過2只，新公司開展公募業(yè)務起步難在情理之中。而益民、諾德、金元順安分別成立于2005年12月、2006年6月、2006年11月，至今已十年，三家公司依然走得步履蹣跚。另外值得一提的是，中原英石、華宸未來、益民、諾德基金在專戶業(yè)務方面發(fā)展也是較為落后。

　　益民基金：7只基金僅2只賺錢

　　剛剛過去的2015年12月，益民基金已十周歲，不過它卻成為2015年公募資產(chǎn)規(guī)模減少最多的基金公司。從直接原因來看，這主要受旗下最大的基金益民創(chuàng)新優(yōu)勢遭遇大幅贖回影響。

　　益民創(chuàng)新優(yōu)勢是益民旗下第3只基金，成立于2007年7月，身處牛市中，其首募規(guī)模為72.381億元，隨著熊市的來臨以及業(yè)績表現(xiàn)多數(shù)時候不佳，因此其規(guī)模也不斷萎縮。2014年末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為31.7億元，到2015年末降至12.23億元。2015年，該基金收益率雖然僅有11.78%，在同類基金中處于墊底的水平，但在6月初凈值卻創(chuàng)出歷史新高，解套的基民紛紛贖回。

　　益民基金旗下目前共有7只基金，5只混合型基金中，益民服務領先受益于去年股災前及時清倉，因此全年收益不俗，2013年12月成立以來年化收益達到55%以上，但其它基金就慘不忍睹。WIND數(shù)據(jù)顯示，2015年5月成立的益民品質升級年化回報-35.77%，2006年成立的益民紅利成長和2007年成立的益民創(chuàng)新優(yōu)勢年化回報分別為4.32%和0.63%，2012年成立的益民核心增長年化回報為13.91%。另外，其唯一的一只債券基金益民多利債券自2008年成立以來年化回報為-0.41%?？梢哉f，7只基金中，僅有2只在賺錢。業(yè)績的不理想，使其規(guī)模也難有起色。

　　值得一提的是，近期益民基金高層人事也發(fā)生變動，就在2015年12月25日，益民基金總經(jīng)理雷學軍因個人原因離職，雷學軍于2011年1月上任，在益民基金任職已達5年，如今離去，對益民基金來說也是一個損失。

　　另外，益民基金在專戶業(yè)務發(fā)展方面也較為靠后，據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截止2015年9月底，益民基金的子公司國泓資產(chǎn)管理有限公司專戶業(yè)務規(guī)模為65億元，在73家子公司中排名第67位。

　　諾德基金：連續(xù)三年缺席發(fā)行市場

　　對于諾德基金來說，一基獨大造成的大幅贖回影響了基金公司的整體規(guī)模，同時，連續(xù)三年沒有新產(chǎn)品推出，也是其規(guī)模持續(xù)縮小的重要原因。

　　數(shù)據(jù)顯示，作為諾德旗下最大的公募產(chǎn)品，諾德價值優(yōu)勢在2015年凈值上漲43%的情況下，資產(chǎn)規(guī)?？s水9.32億，成為公司規(guī)?？s水的重要原因。諾德價值優(yōu)勢成立于2007年牛市之中，2008年熊市來臨之后，諾德價值優(yōu)勢就深套于其中，直到2015年牛市，其累計凈值創(chuàng)出新高之后，引發(fā)基民的大筆贖回。這成為其規(guī)模縮水的根源，與益民基金相似。

　　不過，與益民基金不同的是，諾德基金擁有的9只公募產(chǎn)品自成立以來的年化回報有5只在10%以上，表現(xiàn)略好。不過，諾德基金自2013年開始就已經(jīng)沒有新基金推出了，其最新的一只基金成立于2012年9月，自此之后再沒有新基金成立，尤其是在2015年新基金發(fā)行的大年里，這不得不算是一種損失。

　　另外，在2015年，諾德基金的股東發(fā)生大變動，公司原來的股東長江證券和諾德安博特公司分別將其持有的股權轉讓給原股東清華控股有限公司和宜信惠民投資管理（北京）有限公司，目前清華控股和宜信惠民分別持有51%和49%的股權。根據(jù)諾德基金原股東長江證券的年報，2013年諾德基金虧損966萬，2014年盈利也僅有30.9萬。加上股東原本就有意出讓股權，這可能也是諾德基金三年不發(fā)新品的原因。

　　金元順安：業(yè)績長期低迷

　　與上述兩家基金公司相比，金元順安規(guī)模發(fā)展的艱辛也是有其“特色”。從2006年成立時，其股東為金元證券和比利時聯(lián)合資產(chǎn)，其時公司名稱為金元比聯(lián)；2012年時香港惠理收購了比利時聯(lián)合資產(chǎn)49%的股權，公司名稱變更為金元惠理；2015年的3月，公司再次更名為金元順安。兩度公司名稱變更，其實也隱隱折射出公司發(fā)展之路的不順。

　　另一方面，公司擁有10只基金產(chǎn)品，但是基金經(jīng)理卻只有3人，明顯的人才短缺讓公司的短期和中長期業(yè)績都不太理想。2015年，金元順安旗下10只基金有兩只發(fā)生虧損，即金元順安消費主題和新經(jīng)濟主題，這兩只基金成為全市場10只虧損的主動管理偏基金中的兩只。而其旗下表現(xiàn)最好的基金也只上漲了18%。

　　同時，金元順安旗下基金自成立以來的年化回報也不高，除2012年成立的金元順安新經(jīng)濟主題成立以來看年化回報為12.08%以外，其余基金的年化回報均在10%以下，且多數(shù)在5%以下。長期業(yè)績的不佳造就了目前公司公募規(guī)模的低迷。

　　不過，與上述兩家公司相比略好的是，子公司專戶業(yè)務發(fā)展較好。據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2015年9月，其子公司上海金元百利資產(chǎn)管理有限公司管理的專戶業(yè)務規(guī)模達400億，在74家子公司中排名第40位。（劉慶華）

來源：金融投資報

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